7 августа 2009 АФК
Итоги предыдущего дня
Четверг на российском фондовом рынке стал еще одним крайне волатильным днем в рамках консолидации на достигнутых уровнях.
Индекс РТС потерял 0,96%, скорректировавшись до 1083,79 пунктов. Индекс ММВБ прибавил 0.72%, вернувшись к 1092 пунктам. Объемы торгов вновь оказались существенно выше средних за последнее время значений.
С учетом достижения ориентира для текущей волны роста (1130 пунктов по индексу ММВБ) с точки зрения технического анализа, довольно насыщенной на публикации важных макроэкономических индикаторов повестки дня участники рынка на данный момент пребывают в некотором замешательстве, дожидаясь получения убедительных сигналов для начала коррекции или продолжения ралли.
Опубликованные в среду данные по ISM в сфере услуг, которые оказались ниже прогнозов и планки в 50%, что может быть предварительным сигналом выдыхающегося восстановления экономики, могли стать отправной точкой для инициирования более-менее заметного охлаждения мировых фондовых и сырьевых рынков. Но ею не стали. Сессия на Wall street завершилась умеренно-отрицательно, в то время как цены на нефть не только к утру четверга успели восстановиться, но и направились на тестирование недавних максимумов.
Такое изменение внешнего фона обескуражило понаоткрывавших накануне коротких позиций "медведей", что спровоцировало после открытия российского рынка акций волну обратных покупок. Этому поспособствовали и позитивные настроения на европейских площадках, где благоприятные отчеты представили Zurich Financial Services, Schroders, Aviva, Novo Nordisk, KBC Group и Unilever.
После полудня с разворотом нефтяных котировок "медведи" вновь почувствовали прилив сил, проведя контратаку, которая отбросила котировки российских акций к уровням открытия дня. Решение в рамках рыночных ожиданий Банка Англии и ЕЦБ оставить процентные ставки на прежнем уровне, соответственно на 0.5% и 1.0%, не должно было каким-то образом повлиять не сложившуюся расстановку сил. Однако монетарный регулятор Великобритании неожиданно для большинства участников рынка повысил рамки программы "количественного смягчения" на 50 млрд. фунтов стерлингов, дав понять, что сомневается, что появившиеся признаки начала восстановления - это и начавшиеся расти цены на недвижимость и рост индексов PMI, являются исчерпывающими сигналами для необходимого прекращения программ дополнительного стимулирования экономики. Мировые фондовые рынки на новую инъекцию ликвидности отреагировали послушным ростом. В России индекс ММВБ также начал набирать высоту, однако, стагнировавшие цены на нефть, стали препятствием для восполнения послеполуденного снижения.
В дальнейшем после выхода традиционных для четверга заявок на получение пособий по безработице вектор внутридневной динамики вновь поменялся. Несмотря на то, что первичные заявки оказались намного лучше прогнозов - четырехнедельная скользящая средняя опустилась к минимальным значениям с января, укрепить позиции "быков" они оказались не в состоянии. Биржевые игроки предпочли воспользоваться этим благоприятным моментом для фиксации прибыли по длинным позициям, "подстраховаться" перед данными по уровню безработицы и количеству созданных рабочих мест вне аграрного сектора. Настроили их на такое поведение вторичные заявки на получение пособие по безработице, которые за предыдущую неделю увеличились, что лишний раз напомнило о неприятных данных от ADP, Challenger и подиндексу занятости ISM non-manufacturing, полученных в среду. В этот момент также начали публиковать свои отчеты по продажам ритейлеры, которые в большинстве своем дали понять, что американский потребитель по-прежнему неуверенно смотрит в будущее, предпочитая что-то откладывать на черный день. Совокупность этих условий привела к тому, что начало торгов в штатах было окрашено в красные цвета, что вкупе с загибавшимися ценами на нефть на фоне начавшего укреплять позиции доллара заставило индекс ММВБ во второй раз протестировать минимальные внутридневные уровни и бороться за сохранение плюса по итогам дня.
В отраслевом разрезе и внутри секторов динамика акций характеризовалась в целом отсутствием единой тенденции.
Разве что только после публикаций благоприятных отчетностей РусГидро и ФСК ЕЭС продолжается переоценка в сторону улучшения стоимости электроэнергетики (Micex PWR +0.23%). По итогам четверга акции РусГидро стали дороже на 2.86%, акции ИнтерРао - на 1.69%, ФСК ЕЭС - на 0.4%.
В нефтегазовом секторе (Micex O&G+0.42%) несмотря на снижение цен на черное золото превалировало повышение курсовой стоимости его компонентов. Так акции Газпрома подорожали на 1.18%, Газпром нефти - на 1.6%, Татнефти - на 1.05%, Роснефти - на 0.78%.
В финансовом секторе (Micex FNL +0.58%) акции Сбербанка увеличились в стоимости на 1.92%, в то время как акции ВТБ стали дешевле на 0.72%.
В металлургическом секторе (Micex M&M -0.44%) теряли завоеванные позиции акции представителей черной металлургии, в то время акции ГМК Норильский никель (+1.52%) смогли отыграть потери, понесенные накануне.
Взгляд на сегодняшний рынок
Торги на американском фондовом рынке второй день подряд завершились в отрицательной области (S&P 500 -0.56%). Участники рынка предпочли снизить степень риска своих потерь по открытым длинным позициям в том случае, если ключевые данные по рынку труда окажутся неблагоприятными по сравнению с прогнозами аналитиков. Помимо настороженности в отношении грядущей публикации макростатистики давление на котировки оказали и события с корпоративного фронта. Так опережающее по сравнению с рынком в целом понижение капитализации было зафиксировано в акциях телекоммуникационных и технологических компаний после того, как вышедшие отчеты от Cisco Systems, DirecTV Group и MetroPCS оказались намного хуже прогнозов. Акции компаний сектора здравоохранения испытали прессинг продаж после того как аналитики JPMorgan понизили рейтинг отрасли до нейтрального уровня. Сыграли свою роль и технические моменты - на дневных графиках осцилляторы зашли в сторону перекупленности и сформировали сигнал к продаже бумаг. Утром в пятницу фьючерсы на американские индексы продолжают начатую тенденцию - индекс S&P 500 теряет 0.16%.
Азиатские фондовые индексы (MSCI Asia Pacific -1.0%) в преддверии данных с американского рынка труда под влиянием продолжившейся фиксации прибыли следуют вниз. В определенной степени помогли в этом и предположения о чрезмерности имевшего место ранее роста на фоне публикации новых разочаровывающих отчетов, на этот раз от Konica Minolta Holdings и DBS Group. Отягощают фондовые индикаторы и понижающиеся цены на сырьевых рынках. И промышленные металлы, и цены на нефть торгуются ниже закрытия предыдущего дня, однако после закрытия российского рынка последние сумели подскочить к $72/барр. по сорту WTI и утром в пятницу находятся только на 40 центов ниже этого рубежа.
Российский фондовый рынок пятницу начнет вблизи уровней закрытия четверга. Совокупность сложившихся тенденций не дает четкого сигнала: куда двинется рынок после начала дня. Вероятно, последует неагрессивное движение вниз, после чего участники предпочтут дождаться появления вектора внутридневной динамики европейских площадок. По-прежнему остается актуальной поддержка в 1078-1082 пункта по индексу ММВБ. Не исключено, что все попытки проследовать ниже этого рубежа будут, как и ранее пресекаться теми, кто верит, что после паузы ралли будет продолжено. Возможно, что лишь в случае негативных данных уровня безработицы и nonfarm payrolls (16-30 мск) оборона "быков" падет и тогда будет открыт путь к тестированию линии среднесрочного восходящего тренда и незаполненному гэпу в 1053-1058 пунктов. В этом случае стоит открывать короткие позиции, поскольку и характер дневных свечек, и возросшие объемы торгов, и дивергенции по осцилляторам, свидетельствуют в пользу начала коррекции. В противном случае пока стоит удерживать среднесрочный "лонг". Днем до данных с американского рынка труда также станут известны индекс цен производителей в Великобритании (12-30 мск) и промпроивзодство в Германии (14-00 мск). Хуже рынка сегодня могут выглядеть акции ГМК Норильский никель.
Четверг на российском фондовом рынке стал еще одним крайне волатильным днем в рамках консолидации на достигнутых уровнях.
Индекс РТС потерял 0,96%, скорректировавшись до 1083,79 пунктов. Индекс ММВБ прибавил 0.72%, вернувшись к 1092 пунктам. Объемы торгов вновь оказались существенно выше средних за последнее время значений.
С учетом достижения ориентира для текущей волны роста (1130 пунктов по индексу ММВБ) с точки зрения технического анализа, довольно насыщенной на публикации важных макроэкономических индикаторов повестки дня участники рынка на данный момент пребывают в некотором замешательстве, дожидаясь получения убедительных сигналов для начала коррекции или продолжения ралли.
Опубликованные в среду данные по ISM в сфере услуг, которые оказались ниже прогнозов и планки в 50%, что может быть предварительным сигналом выдыхающегося восстановления экономики, могли стать отправной точкой для инициирования более-менее заметного охлаждения мировых фондовых и сырьевых рынков. Но ею не стали. Сессия на Wall street завершилась умеренно-отрицательно, в то время как цены на нефть не только к утру четверга успели восстановиться, но и направились на тестирование недавних максимумов.
Такое изменение внешнего фона обескуражило понаоткрывавших накануне коротких позиций "медведей", что спровоцировало после открытия российского рынка акций волну обратных покупок. Этому поспособствовали и позитивные настроения на европейских площадках, где благоприятные отчеты представили Zurich Financial Services, Schroders, Aviva, Novo Nordisk, KBC Group и Unilever.
После полудня с разворотом нефтяных котировок "медведи" вновь почувствовали прилив сил, проведя контратаку, которая отбросила котировки российских акций к уровням открытия дня. Решение в рамках рыночных ожиданий Банка Англии и ЕЦБ оставить процентные ставки на прежнем уровне, соответственно на 0.5% и 1.0%, не должно было каким-то образом повлиять не сложившуюся расстановку сил. Однако монетарный регулятор Великобритании неожиданно для большинства участников рынка повысил рамки программы "количественного смягчения" на 50 млрд. фунтов стерлингов, дав понять, что сомневается, что появившиеся признаки начала восстановления - это и начавшиеся расти цены на недвижимость и рост индексов PMI, являются исчерпывающими сигналами для необходимого прекращения программ дополнительного стимулирования экономики. Мировые фондовые рынки на новую инъекцию ликвидности отреагировали послушным ростом. В России индекс ММВБ также начал набирать высоту, однако, стагнировавшие цены на нефть, стали препятствием для восполнения послеполуденного снижения.
В дальнейшем после выхода традиционных для четверга заявок на получение пособий по безработице вектор внутридневной динамики вновь поменялся. Несмотря на то, что первичные заявки оказались намного лучше прогнозов - четырехнедельная скользящая средняя опустилась к минимальным значениям с января, укрепить позиции "быков" они оказались не в состоянии. Биржевые игроки предпочли воспользоваться этим благоприятным моментом для фиксации прибыли по длинным позициям, "подстраховаться" перед данными по уровню безработицы и количеству созданных рабочих мест вне аграрного сектора. Настроили их на такое поведение вторичные заявки на получение пособие по безработице, которые за предыдущую неделю увеличились, что лишний раз напомнило о неприятных данных от ADP, Challenger и подиндексу занятости ISM non-manufacturing, полученных в среду. В этот момент также начали публиковать свои отчеты по продажам ритейлеры, которые в большинстве своем дали понять, что американский потребитель по-прежнему неуверенно смотрит в будущее, предпочитая что-то откладывать на черный день. Совокупность этих условий привела к тому, что начало торгов в штатах было окрашено в красные цвета, что вкупе с загибавшимися ценами на нефть на фоне начавшего укреплять позиции доллара заставило индекс ММВБ во второй раз протестировать минимальные внутридневные уровни и бороться за сохранение плюса по итогам дня.
В отраслевом разрезе и внутри секторов динамика акций характеризовалась в целом отсутствием единой тенденции.
Разве что только после публикаций благоприятных отчетностей РусГидро и ФСК ЕЭС продолжается переоценка в сторону улучшения стоимости электроэнергетики (Micex PWR +0.23%). По итогам четверга акции РусГидро стали дороже на 2.86%, акции ИнтерРао - на 1.69%, ФСК ЕЭС - на 0.4%.
В нефтегазовом секторе (Micex O&G+0.42%) несмотря на снижение цен на черное золото превалировало повышение курсовой стоимости его компонентов. Так акции Газпрома подорожали на 1.18%, Газпром нефти - на 1.6%, Татнефти - на 1.05%, Роснефти - на 0.78%.
В финансовом секторе (Micex FNL +0.58%) акции Сбербанка увеличились в стоимости на 1.92%, в то время как акции ВТБ стали дешевле на 0.72%.
В металлургическом секторе (Micex M&M -0.44%) теряли завоеванные позиции акции представителей черной металлургии, в то время акции ГМК Норильский никель (+1.52%) смогли отыграть потери, понесенные накануне.
Взгляд на сегодняшний рынок
Торги на американском фондовом рынке второй день подряд завершились в отрицательной области (S&P 500 -0.56%). Участники рынка предпочли снизить степень риска своих потерь по открытым длинным позициям в том случае, если ключевые данные по рынку труда окажутся неблагоприятными по сравнению с прогнозами аналитиков. Помимо настороженности в отношении грядущей публикации макростатистики давление на котировки оказали и события с корпоративного фронта. Так опережающее по сравнению с рынком в целом понижение капитализации было зафиксировано в акциях телекоммуникационных и технологических компаний после того, как вышедшие отчеты от Cisco Systems, DirecTV Group и MetroPCS оказались намного хуже прогнозов. Акции компаний сектора здравоохранения испытали прессинг продаж после того как аналитики JPMorgan понизили рейтинг отрасли до нейтрального уровня. Сыграли свою роль и технические моменты - на дневных графиках осцилляторы зашли в сторону перекупленности и сформировали сигнал к продаже бумаг. Утром в пятницу фьючерсы на американские индексы продолжают начатую тенденцию - индекс S&P 500 теряет 0.16%.
Азиатские фондовые индексы (MSCI Asia Pacific -1.0%) в преддверии данных с американского рынка труда под влиянием продолжившейся фиксации прибыли следуют вниз. В определенной степени помогли в этом и предположения о чрезмерности имевшего место ранее роста на фоне публикации новых разочаровывающих отчетов, на этот раз от Konica Minolta Holdings и DBS Group. Отягощают фондовые индикаторы и понижающиеся цены на сырьевых рынках. И промышленные металлы, и цены на нефть торгуются ниже закрытия предыдущего дня, однако после закрытия российского рынка последние сумели подскочить к $72/барр. по сорту WTI и утром в пятницу находятся только на 40 центов ниже этого рубежа.
Российский фондовый рынок пятницу начнет вблизи уровней закрытия четверга. Совокупность сложившихся тенденций не дает четкого сигнала: куда двинется рынок после начала дня. Вероятно, последует неагрессивное движение вниз, после чего участники предпочтут дождаться появления вектора внутридневной динамики европейских площадок. По-прежнему остается актуальной поддержка в 1078-1082 пункта по индексу ММВБ. Не исключено, что все попытки проследовать ниже этого рубежа будут, как и ранее пресекаться теми, кто верит, что после паузы ралли будет продолжено. Возможно, что лишь в случае негативных данных уровня безработицы и nonfarm payrolls (16-30 мск) оборона "быков" падет и тогда будет открыт путь к тестированию линии среднесрочного восходящего тренда и незаполненному гэпу в 1053-1058 пунктов. В этом случае стоит открывать короткие позиции, поскольку и характер дневных свечек, и возросшие объемы торгов, и дивергенции по осцилляторам, свидетельствуют в пользу начала коррекции. В противном случае пока стоит удерживать среднесрочный "лонг". Днем до данных с американского рынка труда также станут известны индекс цен производителей в Великобритании (12-30 мск) и промпроивзодство в Германии (14-00 мск). Хуже рынка сегодня могут выглядеть акции ГМК Норильский никель.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба