18 ноября 2021 Открытие Шемякин Алексей
При торговле на бирже важно правильно оценивать ставку брокерской комиссии.
Некоторые российские брокеры взимают комиссию за сделки на Мосбирже в размере 0,3%. На первый взгляд — немного. Но если вы вкладываетесь в ОФЗ со ставкой купона 7%, в случае покупки облигаций по номиналу, то с учётом НДФЛ ваша реальная купонная доходность после вычета комиссии брокера составит 5,79%.
Если же в вашем тарифном плане брокерское вознаграждение за сделку равно 0,05%, реальная купонная доходность после вычета налогов и брокерских сборов составит 6,04%. Если в ОФЗ вложен 1 млн руб., то через год вы получите 60,4 тыс. руб., вместо 57,9 тыс. руб. при комиссии 0,3%.
Если ставка брокерского вознаграждения 0,3%, то при торговом обороте 500 тыс. руб. вам придётся отдать 1500 руб. Торговый оборот 500 тыс. руб. — не так много, как может показаться на первый взгляд. Допустим, в портфеле у вас есть акции с текущей рыночной стоимостью 100 тыс. руб. и вы хотите их обменять на другие. Продали имеющиеся акции на 100 тыс., купили новые — торговый оборот уже 200 тыс. руб. За год таких сделок может быть несколько.
Также следует учитывать, что некоторые брокеры могут взимать комиссию за начисление дивидендов и купонов на брокерский счёт — обычно 1% от суммы выплаты.
Какими бы ни были суммы брокерских сборов в абсолютном выражении, по сравнению с общим размером активов на счёте они будут небольшими только в том случае, если вы не являетесь активным трейдером. При неправильно выбранном тарифном плане, начинающие регулярные инвесторы по прошествии года могут обнаружить, что брокерские комиссионные сопоставимы с ежемесячным взносом. Неприятно осознавать, что из двенадцати регулярных ежемесячных взносов, один остался у брокера.
По прошествии продолжительного времени комиссия брокера может составить внушительную сумму, поэтому к выбору тарифного плана у брокера следует подходить ответственно.
В этой статье мы рассмотрим, какие тарифы предлагают своим клиентам крупнейшие российские брокеры. Мы не будем детально изучать всю тарифную линейку каждого брокера, а выделим условные группы клиентов и оценим наиболее выгодные тарифы для них.
Регулярный инвестор-новичок. Первоначальный капитал — 30 тыс. руб. и менее. Ежемесячные взносы — 5 тыс. руб. Торговый оборот — 5 тыс. руб. в месяц.
Активный инвестор. Средний ежемесячный торговый оборот — 500 тыс. руб.
Инвестор с крупным капиталом более 6 млн руб. Сделки один раз в год на сумму 1 млн руб.
Разделение на представленные группы условное, однако оно показывает, что даже у одного брокера имеет смысл выбирать разные тарифы в зависимости от обстоятельств. Также будем считать, что сделки совершаются только на фондовой секции Московской биржи.
Некоторые брокеры предоставляют льготы на торговлю определёнными инструментами. Например, совершение сделок с биржевыми паями аффилированой управляющей компании может не облагаться брокерской комиссией. Также брокеры могут проводить рекламные акции, во время которых отменяют комиссии по сделкам. Подобные акции носят временный характер, и по прошествии некоторого времени, комиссионные сборы возвращаются к обычным значениям. Обязательно уточняйте сроки проведения рекламной акции, чтобы избежать разочарований в дальнейшем.
Рейтинг крупнейших брокеров по количеству зарегистрированных клиентов
Рис. 1. Рейтинг крупнейших брокеров по количеству зарегистрированных клиентов. Источник: сайт Московской биржи
Попробуем оценить, какие тарифы брокеров из рейтинга будут наиболее выгодными для клиентов каждой группы, а также оценим годовые расходы на соответствующем тарифном плане. Учитываются только комиссии брокеров, комиссии Мосбиржи в расчёт не участвуют. Тарифы взяты с сайтов брокеров по состоянию на ноябрь 2021 г.
В результате анализа тарифных планов крупнейших брокеров, получаем следующую таблицу с годовыми расходами. Наименования брокеров расположены по алфавиту.
Рис. 2. Расходы на брокерское обслуживание у крупнейших брокеров. Расчёты автора
Если отсортировать полученные данные по возрастанию расходов и посмотреть, какой брокер будет наиболее выгодным для каждой из рассмотренной категории клиентов, получим следующие результаты.
Для новичков расходы на обслуживание у «Открытие Брокер» и «ВТБ» равны, они делят первое место. «Сбербанк» отстаёт от лидеров с большим отрывом. Самый дорогой брокер для начинающих инвесторов — «ФИНАМ». Полный рейтинг выглядит следующим образом:
Рис. 3. Рейтинг выгодности брокеров для новичка (по возрастанию расходов на обслуживание)
Для активных инвесторов рейтинг несколько изменится. Первое место делят «Открытие Брокер», «ВТБ» и «ФИНАМ». Самый дорогой по обслуживанию брокер для активного инвестора — «БКС».
Рис. 4. Рейтинг выгодности брокеров для активного инвестора (по возрастанию расходов на обслуживание)
Для размещения крупного капитала наиболее выгодными являются «Открытие Брокер» и «Сбербанк». Фактически данные брокеры стоят на одной строчке рейтинга. Однако подобное распределение — результат совпадения. Если сумма сделки превышает 1 млн руб., то лидерство «Открытие Брокер» будет очевидно. Если инвестор совершит сделку на 2 млн, то в «Открытие Брокер» на тарифе «Премиальный» комиссия составит 550 руб., а в «Сбербанке» уже 700 руб.
Самым дорогим брокером для крупных инвесторов является «Тинькофф».
Рис. 5. Рейтинг выгодности брокеров для крупного капитала (по возрастанию расходов на обслуживание)
Тарифы брокеров (по состоянию на 11.11.2021):
«Открытие Брокер»: https://open-broker.ru/invest/tariffs/
«Альфа-Банк»: https://alfabank.ru/make-money/investments/tariffs/
«БКС»: https://bcs.ru/tariffs#investor
«ВТБ»: https://olb.ru/tariffs/
«Сбербанк»: https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/broker_service/tarifs
«Тинькофф»: https://www.tinkoff.ru/invest/tariffs/
«ФИНАМ»: https://www.finam.ru/landings/tariff
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба