Главное
- Прибыль на акцию более чем в 4 раза превысила консенсус-прогноз,
- Компания улучшила собственный прогноз на текущий квартал и на конец года,
- Акции в лидерах по роста на премаркете США и в топе по обороту в России (на СПБ Бирже).
Финансовые показатели
- Выручка $5,44 млрд (+36,3%) на фоне ожидаемой $5,16 млрд, прибыль на акцию — $1,23 при ожидаемой $0,29 (годом ранее был убыток),
- Продажи в цифровых каналах выросли на 33% год к году и на 49% в сравнении с 2019 г.
- Прогноз по итогам года вырос до $24,12–24,28 млрд продаж против предыдущих $23,55–23,95 млрд, чистая прибыль на акцию ожидается в диапазоне $4,57–4,76 вместо $3,41–3,75.
Важные замечания
Торговая сеть демонстрирует впечатляющий рост маржинальности бизнеса, что связано с запоздалой, но все же эффективной цифровизацией. Отставание от прочих ретейлеров было главным антидрайвером для акций Macy’s в 2020 г. Сегодня ситуация развернулась в противоположную сторону.
У торговой сети остается большой задел для перевода продаж в цифру. По данным из отчета, проникновение онлайн-сервисов, включая мобильные приложения и сайт сейчас составляет 33%, что на 5% ниже, чем год назад (из-за опережающего восстановительного роста оффлайн-каналов).
Динамика акций и прогноз
Вслед за отчетом бумаги рванули вверх, в очередной раз переписав годовой максимум. В моменте Macy’s стоила 33,57 за штуку. Последний раз так высоко она торговалась задолго до пандемии в ноябре 2018 г.
Внутри своей ниши не продуктовых сетевых магазинов Macy’s является второй по динамике после Dillard's (предметы роскоши) и входит в топ-10 в секторе товаров не первой необходимости. За месяц эти акции выросли на 26%, за квартал — на 53%, с января — почти втрое.
С учетом сильной динамики прибыли компании у акций остается потенциал для дальнейшего восхождения. Форвардный P/E составляет немногим более 10, что относительно дешево. Технического перегрева пока нет (RSI немногим выше 60). Ближайшая важная цель — $40 за акцию, за которую в 2018 она так и не смогла зацепиться.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба