19 ноября 2021 Открытие Шульгин Михаил
Акции РФ подешевели по итогам торгов в пятницу, 19 ноября. Российский фондовый рынок падает вторую неделю подряд и растерял весь октябрьский рост, вернувшись к значениям конца сентября. За неделю рублевый индекс снизился на 2,6%. Это худшая неделя с февраля, когда показатель за неделю снизился на 2,9%. Самая худшая неделя текущего года была в конце января, когда за 5 торговых дней индекс МосБиржи просел на 3,1%. Соответственно, третья неделя ноября теперь замкнула ТОП-3 недельных падений в 2021 году.
На 18:50 мск:
· Индекс МосБиржи — 4 016,47 п. (-1,9%), с нач. года +22,1%
· Индекс РТС — 1 723,74 п. (-2,2%), с нач. года +24,2%
· Индекс MSCI EM — 1 273,87 п. (-1,01%), с нач. года -1,3%
· Stoxx Europe 600 — 485,79 п. (-0,39%), с нач. года +21,7%
· DAX — 16 144,98 п. (-0,47%), с нач. года +17,7%
· FTSE 100 — 7 219,88 п. (-0,50%), с нач. года +11,8%
Индекс МосБиржи закрылся на 6,4% ниже достигнутого 14 октября рекордного максимума на уровне 4292,68 п.
С начала торгов утром в пятницу рынок продолжил динамику, которая была сформирована в четверг во второй половине дня, когда по индексу МосБиржи не удалось пройти вверх сопротивление 4150 п. В первой половине пятницы российский рынок уверенно проседал. В результате перед началом торгов в США котировки впервые с 22 сентября протестировали на прочность поддержку 4000 п. На этом же уровне находится 100-дневная скользящая средняя линия. Завершение дня и недели происходило в диапазоне 4000 – 4035 пунктов.
Можно выделить три фактора давления на российский рынок в пятницу. Первый – геополитического характера. Речь идет о плане резолюции в Конгрессе США о непризнании Владимира Путина главой России, если он решит принимать участие в выборах 2024 года, а также а о заявлении НАТО о возможном размещении ядерного оружия в восточной Германии. Второй фактор давления относится к внешнему фону, а именно минорной динамике на фондовых площадках в Европе. Австрия с 22 ноября вводит общенациональный локдаун в связи с рекордным числом случаев коронавируса в стране. Вакцинация от Covid будет обязательной с февраля, сообщил канцлер Австрии Александр Шалленберг. Глава Минздрава Германии Шпан также допустил введение общенационального локдауна из-за COVID-19.
Третий фактор давления частично является следствием второго. Пандемия очень сильно напомнила о том, что до празднования победы над коронавирусом очень далеко. В итоге цены на нефть на фоне возвращения беспокойств по поводу темпов восстановления спроса упали ниже ключевого уровня поддержки $80/барр. (Brent) и достигли $78,15/барр. – самой низкой цены с 1 октября. Конечно, это негативно сказалось на котировках акций представителей нефтегазового сектора.
Рубль на фоне снижения цен на нефть подешевел к доллару в пятницу до 73,67. Для российской валюты это худшие уровни с августа. Однако ослабление рубля помогло индексу МосБиржи удержаться выше 4000 пунктов. Индекс РТС упал до минимумов с 21 сентября и закрылся ниже своей 100-дневной скользящей средней линии.
2 отраслевых индекса выросли и 8 снизились. Финансовый сектор упал на 2,6% и стал аутсайдером дня (-5,4% в ноябре). IT-сектор вырос на 1% и третий день подряд получает статус лидера торгового дня (+3,4% в ноябре).
Из 43 акций индекса МосБиржи 8 подорожали и 35 потеряли в цене. Соответственно, на каждую подорожавшую индексную бумагу приходилось не менее 4-х подешевевших.
Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,8%. Индекс торгуется с коэффициентом 8 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 6,6 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 60.2 трлн рублей. Индекс МосБиржи вырос на 32% за последние 52 недели. Индекс Stoxx Europe 600 за тот же период прибавил 25%.
Корпоративные истории дня
· Группа ВТБ объявила о намерении продать примерно 17,28% обыкновенных акций «Магнита». До 4,9% акций ретейлера были предложены в рамках процедуры ускоренного формирования книги заявок. Оставшиеся акции были проданы Marathon Group. Цена размещения в рамках ABB составила 5700 рублей за акцию, что соответствует примерно дисконту в размере 9% к цене закрытия четверга. Всего за свой пакет ВТБ выручит чуть больше 100 млрд рублей. Marathon Group, которая покупает оставшуюся после АВВ часть пакета банка по цене рыночного размещения, заплатит приблизительно 70,7 млрд рублей. Акции «Магнита» падали на фоне новостей о выходе ВТБ из ритейлера, но уже в вечернюю сессию пятницы они перешли к росту. Очевидно, что некоторые инвесторы воспользовались просадкой для входа в длинные позиции на более привлекательных уровнях. Консенсус-оценка 11 опрошенных Bloomberg аналитиков подразумевает, что акции «Магнита» имеют потенциал роста на уровне 33% на горизонте ближайших 12 месяцев.
· «СПБ биржа» начинает торги собственными бумагами. Акции компании можно будет также купить и на «Московской бирже». Акции компании на «СПБ бирже» включены в первый котировальный список, на «Мосбирже» — в третий. Тикер — «SPBE». Напомним, компания в рамках IPO разместила 15 млн 217 тыс. 392 обыкновенные акции, что составляет 13,3% от текущего акционерного капитала. Цена размещения установлена в $11,5 за одну акцию, что эквивалентно 834,9 рубля по официальному курсу, установленному Банком России на 19 ноября 2021 года. Это соответствует верхней границе ценового диапазона в $10,5–11,5. Стоимость компании исходя из цены размещения — $1,3 млрд (pre-money) или $1,49 млрд (post-money). Считаем акции «СПБ биржи» привлекательной долгосрочной историей.
На 18:50 мск:
· Индекс МосБиржи — 4 016,47 п. (-1,9%), с нач. года +22,1%
· Индекс РТС — 1 723,74 п. (-2,2%), с нач. года +24,2%
· Индекс MSCI EM — 1 273,87 п. (-1,01%), с нач. года -1,3%
· Stoxx Europe 600 — 485,79 п. (-0,39%), с нач. года +21,7%
· DAX — 16 144,98 п. (-0,47%), с нач. года +17,7%
· FTSE 100 — 7 219,88 п. (-0,50%), с нач. года +11,8%
Индекс МосБиржи закрылся на 6,4% ниже достигнутого 14 октября рекордного максимума на уровне 4292,68 п.
С начала торгов утром в пятницу рынок продолжил динамику, которая была сформирована в четверг во второй половине дня, когда по индексу МосБиржи не удалось пройти вверх сопротивление 4150 п. В первой половине пятницы российский рынок уверенно проседал. В результате перед началом торгов в США котировки впервые с 22 сентября протестировали на прочность поддержку 4000 п. На этом же уровне находится 100-дневная скользящая средняя линия. Завершение дня и недели происходило в диапазоне 4000 – 4035 пунктов.
Можно выделить три фактора давления на российский рынок в пятницу. Первый – геополитического характера. Речь идет о плане резолюции в Конгрессе США о непризнании Владимира Путина главой России, если он решит принимать участие в выборах 2024 года, а также а о заявлении НАТО о возможном размещении ядерного оружия в восточной Германии. Второй фактор давления относится к внешнему фону, а именно минорной динамике на фондовых площадках в Европе. Австрия с 22 ноября вводит общенациональный локдаун в связи с рекордным числом случаев коронавируса в стране. Вакцинация от Covid будет обязательной с февраля, сообщил канцлер Австрии Александр Шалленберг. Глава Минздрава Германии Шпан также допустил введение общенационального локдауна из-за COVID-19.
Третий фактор давления частично является следствием второго. Пандемия очень сильно напомнила о том, что до празднования победы над коронавирусом очень далеко. В итоге цены на нефть на фоне возвращения беспокойств по поводу темпов восстановления спроса упали ниже ключевого уровня поддержки $80/барр. (Brent) и достигли $78,15/барр. – самой низкой цены с 1 октября. Конечно, это негативно сказалось на котировках акций представителей нефтегазового сектора.
Рубль на фоне снижения цен на нефть подешевел к доллару в пятницу до 73,67. Для российской валюты это худшие уровни с августа. Однако ослабление рубля помогло индексу МосБиржи удержаться выше 4000 пунктов. Индекс РТС упал до минимумов с 21 сентября и закрылся ниже своей 100-дневной скользящей средней линии.
2 отраслевых индекса выросли и 8 снизились. Финансовый сектор упал на 2,6% и стал аутсайдером дня (-5,4% в ноябре). IT-сектор вырос на 1% и третий день подряд получает статус лидера торгового дня (+3,4% в ноябре).
Из 43 акций индекса МосБиржи 8 подорожали и 35 потеряли в цене. Соответственно, на каждую подорожавшую индексную бумагу приходилось не менее 4-х подешевевших.
Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,8%. Индекс торгуется с коэффициентом 8 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 6,6 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 60.2 трлн рублей. Индекс МосБиржи вырос на 32% за последние 52 недели. Индекс Stoxx Europe 600 за тот же период прибавил 25%.
Корпоративные истории дня
· Группа ВТБ объявила о намерении продать примерно 17,28% обыкновенных акций «Магнита». До 4,9% акций ретейлера были предложены в рамках процедуры ускоренного формирования книги заявок. Оставшиеся акции были проданы Marathon Group. Цена размещения в рамках ABB составила 5700 рублей за акцию, что соответствует примерно дисконту в размере 9% к цене закрытия четверга. Всего за свой пакет ВТБ выручит чуть больше 100 млрд рублей. Marathon Group, которая покупает оставшуюся после АВВ часть пакета банка по цене рыночного размещения, заплатит приблизительно 70,7 млрд рублей. Акции «Магнита» падали на фоне новостей о выходе ВТБ из ритейлера, но уже в вечернюю сессию пятницы они перешли к росту. Очевидно, что некоторые инвесторы воспользовались просадкой для входа в длинные позиции на более привлекательных уровнях. Консенсус-оценка 11 опрошенных Bloomberg аналитиков подразумевает, что акции «Магнита» имеют потенциал роста на уровне 33% на горизонте ближайших 12 месяцев.
· «СПБ биржа» начинает торги собственными бумагами. Акции компании можно будет также купить и на «Московской бирже». Акции компании на «СПБ бирже» включены в первый котировальный список, на «Мосбирже» — в третий. Тикер — «SPBE». Напомним, компания в рамках IPO разместила 15 млн 217 тыс. 392 обыкновенные акции, что составляет 13,3% от текущего акционерного капитала. Цена размещения установлена в $11,5 за одну акцию, что эквивалентно 834,9 рубля по официальному курсу, установленному Банком России на 19 ноября 2021 года. Это соответствует верхней границе ценового диапазона в $10,5–11,5. Стоимость компании исходя из цены размещения — $1,3 млрд (pre-money) или $1,49 млрд (post-money). Считаем акции «СПБ биржи» привлекательной долгосрочной историей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба