10 августа 2009 Архив
Внешний фон не дает шансов «медведям» для развития хоть сколько-нибудь ощутимой коррекции.
Итоги
Четвертую неделю подряд рынки завершили с ростом. Поводом вновь стала хорошая макроэкономическая статистика. Основные американские фондовые индексы прибавили более 1%, впрочем, как и европейские. Для Америки – это очередные годовые максимумы. Выросла доходность американских трежерис.
По итогам прошедшей недели металлы вновь показали уверенный рост. Сигналы о возможности восстановления первой экономики мира заставляют инвесторов готовиться к росту спроса и соответственно цена энергоносители и металлы. В пятницу покупок мы не увидели только в золоте (-0,24%), а вот лидером роста стал палладий – плюс почти 3%. Лидером среди металлов по итогам недели стал никель, прибавив почти 10%. Цена на нефть продолжает топтаться на месте. При этом в пятницу игроки попытались скорректировать ощутимый спред между марками Brent и WTI. Нефть марки Brent снизилась на 1.21% , а WTI выросла на 1.19%, достигнув $70.85 за баррель.
Данные по занятости в США за июль оказались неожиданно позитивными, отражаю стабилизацию в этом секторе, который давно являлся очагом проблем и тревог. Количество новых рабочих мест в США в июле сократилось на 247 000, хотя прогноз обещал сокращение на 325 000, месяцем ранее количество рабочих мест сократилось на 443 000. При этом безработица осталась без изменений на уровне 9.4%, хотя прогноз обещал рост до 9.6%.
Напротив вновь не порадовали данные по потребительскому кредитованию. Объем потребительского кредита. долларов в США за июнь сократился на 10.3 млрд. долларов. Этот показатель вышел хуже ожидаемого уровня. Месяцем ранее объем кредитования сократился на 3,2 млрд.долларов.
После выхода данных по занятости мы наблюдали резкое увеличение волатильности на валютном рынке, причем фондовый рынок отреагировал сразу однозначным ростом. Валютные игроки первое время не могли определиться. Сначала мы увидели резкую попытку продажи американской валюты, а затем все перешли к активным покупкам доллара против всех валют. В пятницу оказалась сломлена давняя корреляция, когда рост на фондовых площадках сопровождался слабостью американской валюты. Наибольшую слабость продемонстрировала йена, ее кросс-курсы взмыли в небеса. Пара USD/JPY выросла на 210 пунктов за день до отметки 97,50. EUR/USD провалилась на 180 пунктов до 1.4174, а GBP/USD завершила день с потерями в 85 пунктов на 1.6688.
Сегодня с утра волна рост вновь вернулась на азиатские фондовые площадки. В минусе торгуется только Китай и фьючерсы на американские индексы. На товарных площадках нет единства мнений. Даже маркерные сорта нефти торгуются разнонаправлено, но вблизи нулевых отметок. Впрочем, красный цвет преобладает.
Сегодня с утра уже вышил данные по Японии. Которые включали заказы на продукцию машиностроения и показатели внешней торговли. Все данные оказались весьма неплохими. В июне объем заказов в обрабатывающей промышленности неожиданно ощутимо вырос впервые за 4 месяца. Положительное сальдо внешнеторгового баланса постепенно подрастает.
Ожидания
Макроэкономических данных, которые могли бы взволновать рынок, мы сегодня не ожидаем.
Прогнозы
Думается, что сегодня игроки будут пытаться переоценивать вышедшие в пятницу данные и сопоставлять стабилизацию безработицы и продолжение ухудшения в секторе потребительского кредитования. Скорее всего, будут попытки дальнейших покупок на фондовых площадках, но достигнутые уровни будут уже многих пугать. Ожидания того, что скоро может понадобиться повышение учетной ставки в США, будут приводить к попыткам покупок американской валюты. В первой половине дня мы не рассчитываем на осмысленные движения. Может быть, к вечеру что-то проясниться.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Итоги
Четвертую неделю подряд рынки завершили с ростом. Поводом вновь стала хорошая макроэкономическая статистика. Основные американские фондовые индексы прибавили более 1%, впрочем, как и европейские. Для Америки – это очередные годовые максимумы. Выросла доходность американских трежерис.
По итогам прошедшей недели металлы вновь показали уверенный рост. Сигналы о возможности восстановления первой экономики мира заставляют инвесторов готовиться к росту спроса и соответственно цена энергоносители и металлы. В пятницу покупок мы не увидели только в золоте (-0,24%), а вот лидером роста стал палладий – плюс почти 3%. Лидером среди металлов по итогам недели стал никель, прибавив почти 10%. Цена на нефть продолжает топтаться на месте. При этом в пятницу игроки попытались скорректировать ощутимый спред между марками Brent и WTI. Нефть марки Brent снизилась на 1.21% , а WTI выросла на 1.19%, достигнув $70.85 за баррель.
Данные по занятости в США за июль оказались неожиданно позитивными, отражаю стабилизацию в этом секторе, который давно являлся очагом проблем и тревог. Количество новых рабочих мест в США в июле сократилось на 247 000, хотя прогноз обещал сокращение на 325 000, месяцем ранее количество рабочих мест сократилось на 443 000. При этом безработица осталась без изменений на уровне 9.4%, хотя прогноз обещал рост до 9.6%.
Напротив вновь не порадовали данные по потребительскому кредитованию. Объем потребительского кредита. долларов в США за июнь сократился на 10.3 млрд. долларов. Этот показатель вышел хуже ожидаемого уровня. Месяцем ранее объем кредитования сократился на 3,2 млрд.долларов.
После выхода данных по занятости мы наблюдали резкое увеличение волатильности на валютном рынке, причем фондовый рынок отреагировал сразу однозначным ростом. Валютные игроки первое время не могли определиться. Сначала мы увидели резкую попытку продажи американской валюты, а затем все перешли к активным покупкам доллара против всех валют. В пятницу оказалась сломлена давняя корреляция, когда рост на фондовых площадках сопровождался слабостью американской валюты. Наибольшую слабость продемонстрировала йена, ее кросс-курсы взмыли в небеса. Пара USD/JPY выросла на 210 пунктов за день до отметки 97,50. EUR/USD провалилась на 180 пунктов до 1.4174, а GBP/USD завершила день с потерями в 85 пунктов на 1.6688.
Сегодня с утра волна рост вновь вернулась на азиатские фондовые площадки. В минусе торгуется только Китай и фьючерсы на американские индексы. На товарных площадках нет единства мнений. Даже маркерные сорта нефти торгуются разнонаправлено, но вблизи нулевых отметок. Впрочем, красный цвет преобладает.
Сегодня с утра уже вышил данные по Японии. Которые включали заказы на продукцию машиностроения и показатели внешней торговли. Все данные оказались весьма неплохими. В июне объем заказов в обрабатывающей промышленности неожиданно ощутимо вырос впервые за 4 месяца. Положительное сальдо внешнеторгового баланса постепенно подрастает.
Ожидания
Макроэкономических данных, которые могли бы взволновать рынок, мы сегодня не ожидаем.
Прогнозы
Думается, что сегодня игроки будут пытаться переоценивать вышедшие в пятницу данные и сопоставлять стабилизацию безработицы и продолжение ухудшения в секторе потребительского кредитования. Скорее всего, будут попытки дальнейших покупок на фондовых площадках, но достигнутые уровни будут уже многих пугать. Ожидания того, что скоро может понадобиться повышение учетной ставки в США, будут приводить к попыткам покупок американской валюты. В первой половине дня мы не рассчитываем на осмысленные движения. Может быть, к вечеру что-то проясниться.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter