По результатам отчета за III квартал транснациональной фармацевтической корпорации Pfizer на фоне благоприятной фундаментальной и технической картины мы предлагали рассмотреть бумаги компании для покупки и составляли торговый план.
Предлагалось открыть позиции на уровне $43,80. Краткосрочным целевым ориентиром был обозначен диапазон в районе $48–50, при достижении которого необходимо вновь изучать фундаментальные и технические показатели и при благоприятной картине удерживать позицию со среднесрочной целью в районе $52–53.
В итоге среднесрочная цель была достигнута за 17 дней, максимальная прибыль составила 20%. За это время индекс S&P 500 вырос на 1,5%. Секторальный индекс, на примере ETF SPDR Select Sector Fund Heath Care (XLV), снизился на 1%.
Главные драйверы роста
• Заявление корпорации об успешном испытании орального препарата от Covid-19 Paxlovid. Эффективность на второй из трех стадий исследования — 89%.
• Правительство США планирует закупить около 10 млн курсов нового препарата. Выручка от продажи может составить около $5,29 млрд. Другие страны, например Великобритания и Германия, также планируют закупки. Корпорация заявила, что рассматривает вопрос распространения препарата по лицензионному соглашению, которое позволит квалифицированным третьим сторонам производить и распространять препарат.
• Одобрены бустеры вакцины в США для населения старше 18 лет, а также вакцины для детей в возрасте 5–11 лет.
• Увеличены размеры предварительных контрактов на поставку вакцин в 2022 г.
• Сильный финансовый отчет за III квартал.
Остался ли потенциал
Выручка от продажи вакцин, а также антикоагулянта Eliquis наверняка сохранится в течение ближайшего года. Вопрос в том, что потенциальные размеры, скорее всего, уже учтены в текущих котировках. В 2022 г. корпорация планирует произвести 4 млрд вакцин — почти в два раза больше, чем в этом. Сумма контрактов на следующий год, заключенных до середины октября, уже составляет $29 млрд.
Что касается нового орального препарата Paxlovid, то часть будущей выручки рынок также уже заложил в цене, но по мере одобрения регуляторами разных стран и добавления объемов котировки могут реагировать ростом.
Допускаю, что в среднесрочной перспективе цена еще может продолжить рост до уровня $54–56, после чего вероятна коррекция.
Долгосрочная фундаментальная картина благоприятная. На конец 2021 г корпорация снова повысила прогноз общей выручки в районе $81 млрд. По оценкам аналитиков, выручка от продажи препарата Paxlovid в следующем году может составить $15–22 млрд, что позволит показать прирост показателей г/г. В процессе регистрации находится 9 новых препаратов. В случае одобрения одного из них, например только ингибитора JAK1 Abrocitinib, продажи могут достигнуть $3 млрд.
На третьей фазе испытания находится 29 препаратов. Расходы на R&D в III квартале составили около $2 млрд. Доходы от вакцин и препаратов от Covid-19, c высокой долей вероятности, корпорация продолжит направлять на R&D и приобретение перспективных биотехов.
Рекомендую добавить акции в список для слежения и при сохранении благоприятной фундаментальной картины и формировании технических сигналов вновь рассмотреть акции Pfizer для покупок.
Что касается рисков, то инвесторам необходимо отслеживать темпы роста продаж от вакцины Covid-19 Pfizer-BioNTech Comirnaty — значительное замедление или снижение может вызвать падение котировок.
Долгосрочные последствия от применения вакцин и нового препарата Paxlovid не известны. Группа из более чем 30 профессоров и ученых из Йельского, Гарвардского, Калифорнийского, Лос-Анджелесского университетов и университета Брауна подала иск в Окружной суд США Северного округа Техаса о публикации FDA данных о вакцине Pfizer против COVID-19. Однако FDA заявило, что для полной публикации всех этих документов потребуется 55 лет.
Долгосрочные инвесторы должны учитывать, что с 2026 г. корпорация утратит эксклюзивные права на часть патентов — потенциально это может привести к потере $18–20 млрд выручки. От того, насколько успешно произойдет ввод в портфолио новых препаратов, будет зависеть положение корпорации в будущем.
Консенсус-прогноз аналитиков Refinitiv по акциям Pfizer находится на уровне $49 за акцию, что на 4% выше текущей цены. На СПБ Бирже бумаги доступны для торговли под тикером PFE.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Предлагалось открыть позиции на уровне $43,80. Краткосрочным целевым ориентиром был обозначен диапазон в районе $48–50, при достижении которого необходимо вновь изучать фундаментальные и технические показатели и при благоприятной картине удерживать позицию со среднесрочной целью в районе $52–53.
В итоге среднесрочная цель была достигнута за 17 дней, максимальная прибыль составила 20%. За это время индекс S&P 500 вырос на 1,5%. Секторальный индекс, на примере ETF SPDR Select Sector Fund Heath Care (XLV), снизился на 1%.
Главные драйверы роста
• Заявление корпорации об успешном испытании орального препарата от Covid-19 Paxlovid. Эффективность на второй из трех стадий исследования — 89%.
• Правительство США планирует закупить около 10 млн курсов нового препарата. Выручка от продажи может составить около $5,29 млрд. Другие страны, например Великобритания и Германия, также планируют закупки. Корпорация заявила, что рассматривает вопрос распространения препарата по лицензионному соглашению, которое позволит квалифицированным третьим сторонам производить и распространять препарат.
• Одобрены бустеры вакцины в США для населения старше 18 лет, а также вакцины для детей в возрасте 5–11 лет.
• Увеличены размеры предварительных контрактов на поставку вакцин в 2022 г.
• Сильный финансовый отчет за III квартал.
Остался ли потенциал
Выручка от продажи вакцин, а также антикоагулянта Eliquis наверняка сохранится в течение ближайшего года. Вопрос в том, что потенциальные размеры, скорее всего, уже учтены в текущих котировках. В 2022 г. корпорация планирует произвести 4 млрд вакцин — почти в два раза больше, чем в этом. Сумма контрактов на следующий год, заключенных до середины октября, уже составляет $29 млрд.
Что касается нового орального препарата Paxlovid, то часть будущей выручки рынок также уже заложил в цене, но по мере одобрения регуляторами разных стран и добавления объемов котировки могут реагировать ростом.
Допускаю, что в среднесрочной перспективе цена еще может продолжить рост до уровня $54–56, после чего вероятна коррекция.
Долгосрочная фундаментальная картина благоприятная. На конец 2021 г корпорация снова повысила прогноз общей выручки в районе $81 млрд. По оценкам аналитиков, выручка от продажи препарата Paxlovid в следующем году может составить $15–22 млрд, что позволит показать прирост показателей г/г. В процессе регистрации находится 9 новых препаратов. В случае одобрения одного из них, например только ингибитора JAK1 Abrocitinib, продажи могут достигнуть $3 млрд.
На третьей фазе испытания находится 29 препаратов. Расходы на R&D в III квартале составили около $2 млрд. Доходы от вакцин и препаратов от Covid-19, c высокой долей вероятности, корпорация продолжит направлять на R&D и приобретение перспективных биотехов.
Рекомендую добавить акции в список для слежения и при сохранении благоприятной фундаментальной картины и формировании технических сигналов вновь рассмотреть акции Pfizer для покупок.
Что касается рисков, то инвесторам необходимо отслеживать темпы роста продаж от вакцины Covid-19 Pfizer-BioNTech Comirnaty — значительное замедление или снижение может вызвать падение котировок.
Долгосрочные последствия от применения вакцин и нового препарата Paxlovid не известны. Группа из более чем 30 профессоров и ученых из Йельского, Гарвардского, Калифорнийского, Лос-Анджелесского университетов и университета Брауна подала иск в Окружной суд США Северного округа Техаса о публикации FDA данных о вакцине Pfizer против COVID-19. Однако FDA заявило, что для полной публикации всех этих документов потребуется 55 лет.
Долгосрочные инвесторы должны учитывать, что с 2026 г. корпорация утратит эксклюзивные права на часть патентов — потенциально это может привести к потере $18–20 млрд выручки. От того, насколько успешно произойдет ввод в портфолио новых препаратов, будет зависеть положение корпорации в будущем.
Консенсус-прогноз аналитиков Refinitiv по акциям Pfizer находится на уровне $49 за акцию, что на 4% выше текущей цены. На СПБ Бирже бумаги доступны для торговли под тикером PFE.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter