29 ноября 2021 Фридом Финанс | Palantir
Компания — поставщик услуг кибербезопасности Palantir Technologies Inc. (NYSE: PLTR) намерена сохранять высокие темпы роста продаж не менее 30% до 2025 г. Способна ли компания через 20 лет подорожать в 20 раз до к PLTR капитализации в $1 трлн?
Обычно медвежьи ожидания по акциям PLTR основаны на зависимости компании от государственных заказчиков для которых Palantir поставляет инструменты и услуги киберзащиты и киберразведки. Однако у компании есть растущий сегмент решений для коммерческих организаций, и эта «двойная» структура имеет уникальные преимущества, о которых Ffin.ru рассказывал ранее.
В период с 2021 г. по 2025 г. Palantir ожидает роста выручки в среднем на 30% в год с $1,5 млрд до не менее чем $4,3 млрд. Рост планируется обеспечить расширением текущих и подписанием новых контрактов с правительственными агентствами США. Также все более важным фактором роста будет платформа Foundry для крупных компаний.
Коммерческая платформа Palantir Foundry растет вдвое медленее, чем ее правительственный аналог Palantir Gotham. Но насчет текущего охвата и размера правительственного рынка известно мало, а вот рынок коммерческих услуг очень большой, и Palantir только начинает его осваивать.
По мере роста масштабов бизнеса Palantir темп увеличения выручки, вероятно, замедлится до 20%, при этом годовая выручка может достичь $27 млрд. Впоследствии при замедлении темпов до 15% выручка моет превысить $50 млрд в 2040 г. При текущем соотношении P/S это означает рыночную капитализацию около $1 трлн.
Для ИТ-компаний темпы роста выручки на 15-20% достижимы, например, у Microsoft в 2021 г. ожидается увеличение продаж на 17%. Конечно, у Palantir более узкий адресный рынок, поскольку кибербезопасность — лишь один из компонентов ИТ-инфраструктуры, причем не центральный. Однако даже если компания сможет достичь лишь половину триллионной капитализации — это большая возможность для инвесторов.
На торгах 26 ноября акция PLTR стоила $21,03.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter