1 декабря 2021 БКС Экспресс | Россети
Менеджмент компаний Россети Центр и Россети Центр и Поволжье» (MRKC/MRKP) провел телеконференцию.
«Низкая ликвидность МРСК делает их невидимыми для большинства инвесторов, однако обращаем внимание на ряд интересных моментов, включая дивиденды, которые могут обеспечить двухзначную доходность, — комментируют аналитики BCS Global Markets. — Теоретически Россети Центр и Поволжье может выплатить до 5 млрд руб. за 2021 г. (при условии, что чистая прибыль за финансовый год составит 9,9 млрд руб. и не будет никаких отчислений в резервы), что может принести инвесторам дивидендную доходность 17,9%. Россети Центр с потенциальным размеров дивидендных выплат в 1,9 млрд руб. (прогноз компании по чистой прибыли за текущий 3,8 млрд руб.) может обеспечить дивидендную доходность 11,2% на текущих уровнях.
Среди других позитивный моментов мы отмечаем улучшение дебиторской задолженности ТНС Энерго и снижение обязательств по плате за подключение, которые достигают экономически приемлемого уровня».
Чистая прибыль Транснефти по МСФО в III квартале выросла на 33%, до 48,3 млрд руб.
Выручка компании за этот период увеличилась на 23%, до 276 млрд руб. При этом объем транспортировки нефти увеличился на 8%, до 114,5 млн т, нефтепродуктов на 3%, до 9,5 млн т. EBITDA за III квартал составила 116 млрд руб., что на 26% выше, чем годом ранее.
«В целом, на рост показателей влияние оказали ценовой фактор и увеличение объемов транспортировки, — считают аналитики Промсвязьбанка. —Компания также сообщила, что в III квартале не использовала резерв для компенсации ущерба за загрязнение нефтепровода Дружба. Мы оцениваем результаты компании умеренно позитивно».
АФК Система снизила ориентир ставки 1-го купона бондов объемом от 5 млрд руб. до 10–10,1%.
АФК Система во вторник провела сбор заявок инвесторов на новый выпуск облигаций серии 001P-23 объемом 5 млрд руб. Срок обращения займа 10 лет, оферта через 4,25 года. Первоначальный ориентир ставки купона был объявлен в диапазоне 10,05–10,25% годовых. Закрытие книги прошло по ставке 10% годовых, что соответствует доходности 10,38% (купон квартальный)
«Текущий уровень доходности ОФЗ и корпоративных облигаций учитывает возможность повышение ключевой ставки ЦБР до 8,5%, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Этот уровень скорее всего будет максимумом в текущем цикле повышения ставки. В среднесрочной перспективе (2022 – 2023 гг.) ждем снижения ставок. Это делает интересной покупку длинных облигаций крупных эмитентов на текущих уровнях. Рекомендуем добавить новый выпуск облигаций АФК Система в портфель».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
«Низкая ликвидность МРСК делает их невидимыми для большинства инвесторов, однако обращаем внимание на ряд интересных моментов, включая дивиденды, которые могут обеспечить двухзначную доходность, — комментируют аналитики BCS Global Markets. — Теоретически Россети Центр и Поволжье может выплатить до 5 млрд руб. за 2021 г. (при условии, что чистая прибыль за финансовый год составит 9,9 млрд руб. и не будет никаких отчислений в резервы), что может принести инвесторам дивидендную доходность 17,9%. Россети Центр с потенциальным размеров дивидендных выплат в 1,9 млрд руб. (прогноз компании по чистой прибыли за текущий 3,8 млрд руб.) может обеспечить дивидендную доходность 11,2% на текущих уровнях.
Среди других позитивный моментов мы отмечаем улучшение дебиторской задолженности ТНС Энерго и снижение обязательств по плате за подключение, которые достигают экономически приемлемого уровня».
Чистая прибыль Транснефти по МСФО в III квартале выросла на 33%, до 48,3 млрд руб.
Выручка компании за этот период увеличилась на 23%, до 276 млрд руб. При этом объем транспортировки нефти увеличился на 8%, до 114,5 млн т, нефтепродуктов на 3%, до 9,5 млн т. EBITDA за III квартал составила 116 млрд руб., что на 26% выше, чем годом ранее.
«В целом, на рост показателей влияние оказали ценовой фактор и увеличение объемов транспортировки, — считают аналитики Промсвязьбанка. —Компания также сообщила, что в III квартале не использовала резерв для компенсации ущерба за загрязнение нефтепровода Дружба. Мы оцениваем результаты компании умеренно позитивно».
АФК Система снизила ориентир ставки 1-го купона бондов объемом от 5 млрд руб. до 10–10,1%.
АФК Система во вторник провела сбор заявок инвесторов на новый выпуск облигаций серии 001P-23 объемом 5 млрд руб. Срок обращения займа 10 лет, оферта через 4,25 года. Первоначальный ориентир ставки купона был объявлен в диапазоне 10,05–10,25% годовых. Закрытие книги прошло по ставке 10% годовых, что соответствует доходности 10,38% (купон квартальный)
«Текущий уровень доходности ОФЗ и корпоративных облигаций учитывает возможность повышение ключевой ставки ЦБР до 8,5%, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Этот уровень скорее всего будет максимумом в текущем цикле повышения ставки. В среднесрочной перспективе (2022 – 2023 гг.) ждем снижения ставок. Это делает интересной покупку длинных облигаций крупных эмитентов на текущих уровнях. Рекомендуем добавить новый выпуск облигаций АФК Система в портфель».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter