11 августа 2009 АФК
В понедельник на фоне истощения запала от позитивных данных с американского рынка труда и в отсутствие новых подкрепляющих стимулов фиксация прибыли по длинным позициям на российском фондовом рынке продолжилась.
Индекс РТС сократился на 1.38% до 1065.14 пунктов, индекс ММВБ - на 1.27% до 1101.19 пунктов. Объемы торгов сократились.
Эйфория от публикации сильных показателей по NPF по итогам июля к огорчению "быков" в понедельник не получила своего логического развития. На торгах в Азии участники торгов довольно сдержанно отнеслись к этим данным, предпочтя после высоких гэпов и непродолжительной эйфории продолжить сокращать долю бумажных позиций. Не сломили этот настрой весьма оптимистичные данные по заказам на промышленное оборудование в Японии.
Китайский фондовый рынок и вовсе завершил день вновь в отрицательной зоне, невзирая на успокоительные комментарии премьер-министра Госсовета КНР Вэнь Цзябао, которые можно трактовать как то, что экономика еще не достаточно окрепла для того, чтобы начать сокращение стимулирующего характера денежно-кредитной политики. Вкупе с повышением аналитиками Goldman Sachs прогноза ВВП Поднебесной в 2009 году с 8.3% до 9.4% это "расшевелило" "быков" лишь на рынке промышленных металлов, в то время как на фондовых рынках это сообщение непривычно прошло незамеченным.
Таким образом, можно предположить, что на фоне достижения многими фондовыми рынками мира значимых максимумов по мультипликаторам, отражения в котировках более оптимистичного сценария восстановления экономики и вероятного в перспективе перефокусирования участников рынка на ужесточение монетарной политики центробанками, рынки созрели для среднесрочного движения вниз. Не хватает только спускового крючка. До его появления будет сохраняться сложившийся статус-кво, поскольку жадность пока будет превалировать над осторожностью, но многие будут уже находиться на изготовке, чтобы при развороте не оказаться в числе последних.
Российский фондовый рынок в понедельник не стал в свете мировых тенденций вести свою собственную игру. Находившиеся весь день в отрицательной области фьючерсы на американские индексы, слабое начало торгов в Европе и переход цен на нефть в новый коридор по сорту WTI $70.40-71.20, ниже предыдущего, подавили желание активно играть наверх. В отсутствие значимых макроэкономических и корпоративных событий, кто-то просто решил продлить себе уикенд, а кто-то на фоне незначительных колебаний внешних индикаторов, просто решил не предпринимать активных действий. Поэтому наиболее активным участникам торгов пришлось поначалу раскачать лодку рынка, для того, чтобы увеличившаяся волатильность поманила к себе остававшихся в стороне.
После открытия на значениях пятницы индекс ММВБ под влиянием внешнего фона без особого желания последовал вниз, где нашел поддержку на 1100 пунктах. Последовавший обратный отскок проходил уже более уверенно, но все же не настолько, чтобы достичь значимых 1120 пунктов. Подобное обстоятельство было расценено проявлением слабости лагеря игроков, толкающих котировки вверх, что привело к развороту фондового индикатора и подключению тех, кто соблюдал нейтралитет. Психологический уровень в 1100 пунктов вниз со второй попытки был пройден. Но к концу сессии его притяжение вновь дало о себе знать. Сыграли свою роль предпринятые ценами на черное золото попытки вернуться к оставленным в пятницу уровням и настрой закрыть отрицательный гэп на открывшихся торгах в США.
Слабее рынка из-за снижения цен на нефть выглядели нефтегазовый (Micex O&G -1.73%) и энергетический (Micex PWR -0.85%) секторы. Последний ощутил влияние свежих данных от НП "Совет рынка", свидетельствующих об углублении спада спроса на электроэнергию в начале августа.
В металлургическом секторе (Micex M&M +0.15%) поменялись роли лидера и аутсайдера цветной и черной металлургии. Отставшие в пятницу от общей динамики рынка сталелитейщики и угледобытчики привлекли внимание покупателей: Северсталь (+0.48%), ММК (+2.12%), НЛМК (+2.33%), в то время как представители цветной металлургии - Полиметалл (-1.75%), Полюс Золото (-0.94%) и ГМК Норильский никель (-1.57%) просели в цене.
В финансовом секторе (Micex FNL -0.46%) в отсутствие собственных идей динамика подчинялась тенденциям на европейских площадках и общим настроениям на рынке: ВТБ (-2.56%), Сбербанк (обык.: -0.23%; прив.: -0.56%).
Взгляд на сегодняшний рынок:
В отсутствие значимых драйверов на американском фондовом рынке после подскока в пятницу на оптимистичных данных с рынка труда возобладало желание зафиксировать прибыль (S&P 500 -0.33%). Объемы торгов оказались на невысоких значениях. Большинство участников рынка предпочло дождаться комментария к итогам предстоящего во вторник-среду заседания ФРС и данных по розничным продажам. Хуже рынка себя ощущали акции сырьевых компаний и акции компаний, нацеленных на удовлетворение потребительского спроса. Во вторник фьючерсы на американские индексы после утренней просадки пытаются проникнуть в позитивную зону (S&P 500 +0.03%).
Большинство фондовых индикаторов Азии при довольно волатильной динамике демонстрируют умеренный плюс. Монетарные регуляторы Кореи и Японии сегодня оставили процентные ставки без изменений, в сопроводительных комментариях не удивив рынки. Вышедшие данные по Китаю - промышленное производство, показатели внешней торговли, потребительские цены, объем кредитования экономики не оправдали прогнозов экспертов, однако привнесли вздох облегчения в рыночную толпу, поскольку снизили вероятность того, что власти Китая решатся на ужесточение в ближайшее время монетарной политики. Хуже рынка себя ощущают акции горнорудных компаний, которые реагируют на откатившиеся от локальных максимумов цены на технические металлы. Цены на нефть марки WTI ($70.77/барр.) продолжают консолидироваться в коридоре $70.4-71.2/барр.
Российский фондовый рынок во вторник будет открываться вблизи значений предыдущего дня, после чего постарается уйти в зону позитивных значений. Этому будут способствовать ожидания благоприятного характера выходящих в 16-30 данных по производительности труда вне сельского хозяйства в США, стабильная обстановка на рынках commodities и сохраняющийся в целом пока позитивный настрой к вложениям в рискованные активы. Однако продвижение вверх может застопориться у выстроенных редутов "медведей" на 1110, 1120 и 1130 пунктам, откуда может последовать откат котировок, поскольку "быки" вряд ли решатся приступить к штурму до появления коммюнике к начинающемуся сегодня заседанию комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Таким образом, можно удерживать "шорт". В целом сегодня можно вновь ожидать относительно невысокой активности игроков, разнонаправленной динамики внутри рынка и колебаний индекса ММВБ в диапазоне предыдущего дня - 1090-1120 пунктов, может быть немного ниже. Хуже рынка могут выглядеть акции ГМК Норильский никель
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс РТС сократился на 1.38% до 1065.14 пунктов, индекс ММВБ - на 1.27% до 1101.19 пунктов. Объемы торгов сократились.
Эйфория от публикации сильных показателей по NPF по итогам июля к огорчению "быков" в понедельник не получила своего логического развития. На торгах в Азии участники торгов довольно сдержанно отнеслись к этим данным, предпочтя после высоких гэпов и непродолжительной эйфории продолжить сокращать долю бумажных позиций. Не сломили этот настрой весьма оптимистичные данные по заказам на промышленное оборудование в Японии.
Китайский фондовый рынок и вовсе завершил день вновь в отрицательной зоне, невзирая на успокоительные комментарии премьер-министра Госсовета КНР Вэнь Цзябао, которые можно трактовать как то, что экономика еще не достаточно окрепла для того, чтобы начать сокращение стимулирующего характера денежно-кредитной политики. Вкупе с повышением аналитиками Goldman Sachs прогноза ВВП Поднебесной в 2009 году с 8.3% до 9.4% это "расшевелило" "быков" лишь на рынке промышленных металлов, в то время как на фондовых рынках это сообщение непривычно прошло незамеченным.
Таким образом, можно предположить, что на фоне достижения многими фондовыми рынками мира значимых максимумов по мультипликаторам, отражения в котировках более оптимистичного сценария восстановления экономики и вероятного в перспективе перефокусирования участников рынка на ужесточение монетарной политики центробанками, рынки созрели для среднесрочного движения вниз. Не хватает только спускового крючка. До его появления будет сохраняться сложившийся статус-кво, поскольку жадность пока будет превалировать над осторожностью, но многие будут уже находиться на изготовке, чтобы при развороте не оказаться в числе последних.
Российский фондовый рынок в понедельник не стал в свете мировых тенденций вести свою собственную игру. Находившиеся весь день в отрицательной области фьючерсы на американские индексы, слабое начало торгов в Европе и переход цен на нефть в новый коридор по сорту WTI $70.40-71.20, ниже предыдущего, подавили желание активно играть наверх. В отсутствие значимых макроэкономических и корпоративных событий, кто-то просто решил продлить себе уикенд, а кто-то на фоне незначительных колебаний внешних индикаторов, просто решил не предпринимать активных действий. Поэтому наиболее активным участникам торгов пришлось поначалу раскачать лодку рынка, для того, чтобы увеличившаяся волатильность поманила к себе остававшихся в стороне.
После открытия на значениях пятницы индекс ММВБ под влиянием внешнего фона без особого желания последовал вниз, где нашел поддержку на 1100 пунктах. Последовавший обратный отскок проходил уже более уверенно, но все же не настолько, чтобы достичь значимых 1120 пунктов. Подобное обстоятельство было расценено проявлением слабости лагеря игроков, толкающих котировки вверх, что привело к развороту фондового индикатора и подключению тех, кто соблюдал нейтралитет. Психологический уровень в 1100 пунктов вниз со второй попытки был пройден. Но к концу сессии его притяжение вновь дало о себе знать. Сыграли свою роль предпринятые ценами на черное золото попытки вернуться к оставленным в пятницу уровням и настрой закрыть отрицательный гэп на открывшихся торгах в США.
Слабее рынка из-за снижения цен на нефть выглядели нефтегазовый (Micex O&G -1.73%) и энергетический (Micex PWR -0.85%) секторы. Последний ощутил влияние свежих данных от НП "Совет рынка", свидетельствующих об углублении спада спроса на электроэнергию в начале августа.
В металлургическом секторе (Micex M&M +0.15%) поменялись роли лидера и аутсайдера цветной и черной металлургии. Отставшие в пятницу от общей динамики рынка сталелитейщики и угледобытчики привлекли внимание покупателей: Северсталь (+0.48%), ММК (+2.12%), НЛМК (+2.33%), в то время как представители цветной металлургии - Полиметалл (-1.75%), Полюс Золото (-0.94%) и ГМК Норильский никель (-1.57%) просели в цене.
В финансовом секторе (Micex FNL -0.46%) в отсутствие собственных идей динамика подчинялась тенденциям на европейских площадках и общим настроениям на рынке: ВТБ (-2.56%), Сбербанк (обык.: -0.23%; прив.: -0.56%).
Взгляд на сегодняшний рынок:
В отсутствие значимых драйверов на американском фондовом рынке после подскока в пятницу на оптимистичных данных с рынка труда возобладало желание зафиксировать прибыль (S&P 500 -0.33%). Объемы торгов оказались на невысоких значениях. Большинство участников рынка предпочло дождаться комментария к итогам предстоящего во вторник-среду заседания ФРС и данных по розничным продажам. Хуже рынка себя ощущали акции сырьевых компаний и акции компаний, нацеленных на удовлетворение потребительского спроса. Во вторник фьючерсы на американские индексы после утренней просадки пытаются проникнуть в позитивную зону (S&P 500 +0.03%).
Большинство фондовых индикаторов Азии при довольно волатильной динамике демонстрируют умеренный плюс. Монетарные регуляторы Кореи и Японии сегодня оставили процентные ставки без изменений, в сопроводительных комментариях не удивив рынки. Вышедшие данные по Китаю - промышленное производство, показатели внешней торговли, потребительские цены, объем кредитования экономики не оправдали прогнозов экспертов, однако привнесли вздох облегчения в рыночную толпу, поскольку снизили вероятность того, что власти Китая решатся на ужесточение в ближайшее время монетарной политики. Хуже рынка себя ощущают акции горнорудных компаний, которые реагируют на откатившиеся от локальных максимумов цены на технические металлы. Цены на нефть марки WTI ($70.77/барр.) продолжают консолидироваться в коридоре $70.4-71.2/барр.
Российский фондовый рынок во вторник будет открываться вблизи значений предыдущего дня, после чего постарается уйти в зону позитивных значений. Этому будут способствовать ожидания благоприятного характера выходящих в 16-30 данных по производительности труда вне сельского хозяйства в США, стабильная обстановка на рынках commodities и сохраняющийся в целом пока позитивный настрой к вложениям в рискованные активы. Однако продвижение вверх может застопориться у выстроенных редутов "медведей" на 1110, 1120 и 1130 пунктам, откуда может последовать откат котировок, поскольку "быки" вряд ли решатся приступить к штурму до появления коммюнике к начинающемуся сегодня заседанию комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Таким образом, можно удерживать "шорт". В целом сегодня можно вновь ожидать относительно невысокой активности игроков, разнонаправленной динамики внутри рынка и колебаний индекса ММВБ в диапазоне предыдущего дня - 1090-1120 пунктов, может быть немного ниже. Хуже рынка могут выглядеть акции ГМК Норильский никель
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter