Итоги торгов 02.12
Индекс МосБиржи: 3947,54 п. (-0,30%)
Индекс РТС: 1690,13 п. (+0,18%)
Главное
Российский рынок акций показал смешанную динамику по итогам четверга. Лучше остальных выглядел нефтегазовый сектор вместе с акциями Татнефти и Сургутнефтегаза. А вот отраслевой индекс информационных технологий завершал основную сессию в глубоком минусе за счет просадки бумаг Ozon, HeadHunter и Яндекса.
В это же время российский рубль вновь выглядел сильно, несмотря на нефтяную волатильность. Курс USD/RUB почти вернулся к 73,5. В среднесрочной перспективе при стабилизации цен на энергоносители шансы на более существенное укрепление рубля сохраняются. Ближайшие ориентиры расположены около 72–73.
На западных площадках не было единой тенденции. Большинство индексов в Европе снизилось, тогда как рынок США уверенно отскочил за счет акций энергетического сектора, тяжелой промышленности и банков.
Нефть потрясло
Ключевым событием дня стало решение стран ОПЕК+ о сохранении прежних параметров сделки, предполагающих ежемесячное повышение объема добычи на 400 тыс. б/с. Новость привела к резкому обвалу котировок Brent, в моменте опускавшихся к $65,7. Участники рынка видят высокие риски перепроизводства в ближайшие месяцы, что приведет к восстановлению мировых запасов.
Однако распродажа была кратковременной. В официальном пресс-релизе ОПЕК+ отмечается, что нефтепроизводители продолжат консультации и встречи для дальнейшего анализа развития ситуации с пандемией и реакции рынка нефти. При необходимости будут незамедлительно вноситься коррективы в производственную политику ОПЕК+. Это создает уверенность, что картель проявит активность в случае существенного снижения котировок.
Другим сдержавшим падение фактором, как мне кажется, является отставание стран ОПЕК+ по объему добычи от принятого плана. Картель уже добывает меньше, чем ему позволяют установленные квоты. Ряд стран столкнулись с проблемой быстрого наращивания производства (Нигерия, Ангола и др.).
Что касается дальнейших перспектив Brent, то в качестве сильной зоны поддержки выступает район $64,5–66. В базовом сценарии пока не ожидается спуска ниже этих отметок. При этом и о быстром возврате выше $80 в декабре говорить не приходится ввиду сохраняющейся неопределенности из-за влияния нового штамма. В результате мы можем увидеть широкую пилу по Brent вокруг $70.
Индексы акций
На рынке акций США в четверг был мощный рывок наверх. Пока это движение расценивается в качестве отскока после сильного снижения. Уверенности в начале очередной фазы роста к историческим максимумам сейчас нет.
Пока индекс S&P 500 не вернется выше 4625–4630 п., общая инициатива будет оставаться преимущественно на стороне продавцов.
По индексу МосБиржи амплитуда колебаний постепенно снижается. Котировки остаются около 3950 п. Сегодня с утра фон располагает к нейтральному открытию. Снизу ближайшие важные уровни поддержки расположены далеко — в широком диапазоне 3760–3810 п.
На длинном горизонте удержание позиций в акциях широким фронтом актуально, но в краткосрочной перспективе не исключаем новых попыток скорректироваться с сегодняшних значений за счет слабого внешнего фона. Сценарий возврата выше 4000–4050 п., вероятно, пока придется отложить.
В фокусе
• Самолет (+9,5%). После двухмесячной паузы акции компании вновь начали активно расти, возвращаясь к рекордным отметкам. На этой неделе компания провела День инвестора, рассказав об амбициозных планах развития и кратного увеличения масштабов бизнеса в ближайшие годы. Кроме того, Самолет держит фокус на развитие нетипичных для классического девелопера цифровых услуг, продвигая огромное количество различных сервисов как для покупателей недвижимости, так и для жильцов. Предыдущий максимум по акциям был установлен в сентябре на уровне 5800 руб., что на 8% выше текущих значений.
• VK (+6,6%). Совет директоров СОГАЗ одобрил 45%-ное участие в капитале «МФ Технологии», контролирующего 57,3% голосов VK. Продавцом выступает Группа USM миллиардера Алишера Усманова. Пока неясно, повлечет ли смена акционеров изменения в стратегии VK. Возможно, это элемент создания своей экосистемы со стороны другого крупного акционера VK, а именно Газпромбанка. Позитивная реакция бумаг на такие новости в условиях их сильной перепроданности выглядит логичной.
• Сургутнефтегаз-ао (+5,7%). Бумаги продолжают жить своей жизнью и показывают высокую амплитуду колебаний, часто в отрыве от общерыночной динамики. В ноябре мы видели мощный двухдневный рост на 50% без каких-либо новостей. Отголоски того импульса располагают к тому, чтобы спекулянты вновь втягивались в игру при первых же признаках начала роста. При этом каких-либо корпоративных событий, оказывающих влияние на консервативный инвестиционный кейс компании, не появляется. В такой ситуации остается ориентироваться лишь на технические индикаторы и price action сигналы.
• Татнефть-ао (+5,4%), Татнефть-ап (+4,8%). Акции компании оказались среди лидеров в нефтяном секторе. Отчасти это можно списать на накопленное в последние недели отставание бумаг от сектора. Опережающая динамика на первой фазе отскока в таких случаях — стандартное явление. По обыкновенным бумагам в качестве ближайшего ориентира выделяется район 515–520 руб.
Татнефть вчера опубликовала операционные результаты. В ноябре компания добыла 2,3 млн тонн нефти, что на 12,4% больше, чем годом ранее. За 11 месяцев нефтедобыча выросла на 6,6%, до 25,3 млн тонн.
• Московская биржа (+2,4%). Акции продолжают выглядеть лучше рынка, отыгрывая позитив от роста волатильности и увеличения процентных ставок. Вчера компания опубликовала ноябрьский отчет по оборотам. Общий объем торгов вырос на 11,7% в годовом выражении и составил 91 трлн руб. Лучшую динамику продемонстрировали срочный рынок (+44,1%), рынок акций (+29,1%) и денежный рынок (+19,2%).
В этом году акции Мосбиржи трижды поднимались к относительно справедливым фундаментальным уровням около 180–190 руб. Эти рубежи могут выглядеть оправданными в сложившихся условиях. Апсайд с сегодняшних отметок более 10%. Но с технической точки зрения ближайшая промежуточная область торможения, на мой взгляд, расположена на 164–167,5 руб.
• РУСАЛ (+0,8%). Вчера появилось сообщение о проведении внеочередного собрания акционеров, в повестку которого вновь включен вопрос дивидендов. Ранее дивидендные инициативы не одобрялись, но, возможно, в этот раз ситуация поменяется. Подробности могут появиться по итогам заседания совета директоров 14 декабря. Обращение о проведении ВОСА с вопросом дивидендов поступило от Sual Partners, пишет Интерфакс. Первая реакция на новость была позитивной, однако к концу вечерней сессии часть роста удалось отыграть за счет слабой динамики цен на алюминий. Среднесрочный взгляд по бумагам РУСАЛА положительный. Потенциальное утверждение дивидендов могло бы стать важным фактором поддержки, если будет понятно, что это не разовое событие.
• АФК Система (-0,1%). Вышел отчет за III квартал по МСФО. Система показала рекордный квартальный результат по выручке и OIBDA. Темпы роста дочерних предприятий внушают оптимизм, позволяя ожидать хорошей переоценки в будущем при выводе непубличных предприятий на IPO. Долг на корпоративном центре вырос, но темпы не вызывают тревоги. Долговая нагрузка за счет опережающего роста OIBDA остается на приемлемом уровне. Краткосрочных драйверов для роста по-прежнему недостаточно, но долгосрочно акции Системы сохраняют привлекательность.
Кроме того, позитивно, что менеджмент планирует рекомендовать совету директоров корпорации расширить программу обратного выкупа акций компании на 2022 г. Чем дольше проводится байбэк, тем сильнее вымывается free-float, а значит, влияние каждой новой покупки на цены будет становиться все сильнее.
• Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров НЛМК для получения дивидендов. На одну акцию выплачивается 13,33 руб. или около 6,1%. Дивиденды – квартальные.
• Напоминаем, что понедельник будет запущена утренняя торговая сессия для многих российских акций. Аукцион открытия проходит с 6:50 до 7:00 МСК и далее начинаются торги. На первом этапе в рамках утренней сессии будет предоставлена возможность совершать сделки с акциями из индекса МосБиржи. Индекс во время утренней сессии будет рассчитывается под тикером IMOEX2. Более того, калькуляция индекса под этим тикером будет происходить в течение всего торгового дня, включая утреннюю, основную и вечернюю сессии. При этом расчет индекса под тикером IMOEX останется только в рамках основной сессии. Подробности читайте в нашем материале.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра смешанный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии в четверг немного выросли. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 падают на 0,4%, нефть Brent в плюсе на 1,3% и находится около уровня $70,6.
При сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи пройдет недалеко от уровня закрытия вечерней сессии четверга.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс МосБиржи: 3947,54 п. (-0,30%)
Индекс РТС: 1690,13 п. (+0,18%)
Главное
Российский рынок акций показал смешанную динамику по итогам четверга. Лучше остальных выглядел нефтегазовый сектор вместе с акциями Татнефти и Сургутнефтегаза. А вот отраслевой индекс информационных технологий завершал основную сессию в глубоком минусе за счет просадки бумаг Ozon, HeadHunter и Яндекса.
В это же время российский рубль вновь выглядел сильно, несмотря на нефтяную волатильность. Курс USD/RUB почти вернулся к 73,5. В среднесрочной перспективе при стабилизации цен на энергоносители шансы на более существенное укрепление рубля сохраняются. Ближайшие ориентиры расположены около 72–73.
На западных площадках не было единой тенденции. Большинство индексов в Европе снизилось, тогда как рынок США уверенно отскочил за счет акций энергетического сектора, тяжелой промышленности и банков.
Нефть потрясло
Ключевым событием дня стало решение стран ОПЕК+ о сохранении прежних параметров сделки, предполагающих ежемесячное повышение объема добычи на 400 тыс. б/с. Новость привела к резкому обвалу котировок Brent, в моменте опускавшихся к $65,7. Участники рынка видят высокие риски перепроизводства в ближайшие месяцы, что приведет к восстановлению мировых запасов.
Однако распродажа была кратковременной. В официальном пресс-релизе ОПЕК+ отмечается, что нефтепроизводители продолжат консультации и встречи для дальнейшего анализа развития ситуации с пандемией и реакции рынка нефти. При необходимости будут незамедлительно вноситься коррективы в производственную политику ОПЕК+. Это создает уверенность, что картель проявит активность в случае существенного снижения котировок.
Другим сдержавшим падение фактором, как мне кажется, является отставание стран ОПЕК+ по объему добычи от принятого плана. Картель уже добывает меньше, чем ему позволяют установленные квоты. Ряд стран столкнулись с проблемой быстрого наращивания производства (Нигерия, Ангола и др.).
Что касается дальнейших перспектив Brent, то в качестве сильной зоны поддержки выступает район $64,5–66. В базовом сценарии пока не ожидается спуска ниже этих отметок. При этом и о быстром возврате выше $80 в декабре говорить не приходится ввиду сохраняющейся неопределенности из-за влияния нового штамма. В результате мы можем увидеть широкую пилу по Brent вокруг $70.
Индексы акций
На рынке акций США в четверг был мощный рывок наверх. Пока это движение расценивается в качестве отскока после сильного снижения. Уверенности в начале очередной фазы роста к историческим максимумам сейчас нет.
Пока индекс S&P 500 не вернется выше 4625–4630 п., общая инициатива будет оставаться преимущественно на стороне продавцов.
По индексу МосБиржи амплитуда колебаний постепенно снижается. Котировки остаются около 3950 п. Сегодня с утра фон располагает к нейтральному открытию. Снизу ближайшие важные уровни поддержки расположены далеко — в широком диапазоне 3760–3810 п.
На длинном горизонте удержание позиций в акциях широким фронтом актуально, но в краткосрочной перспективе не исключаем новых попыток скорректироваться с сегодняшних значений за счет слабого внешнего фона. Сценарий возврата выше 4000–4050 п., вероятно, пока придется отложить.
В фокусе
• Самолет (+9,5%). После двухмесячной паузы акции компании вновь начали активно расти, возвращаясь к рекордным отметкам. На этой неделе компания провела День инвестора, рассказав об амбициозных планах развития и кратного увеличения масштабов бизнеса в ближайшие годы. Кроме того, Самолет держит фокус на развитие нетипичных для классического девелопера цифровых услуг, продвигая огромное количество различных сервисов как для покупателей недвижимости, так и для жильцов. Предыдущий максимум по акциям был установлен в сентябре на уровне 5800 руб., что на 8% выше текущих значений.
• VK (+6,6%). Совет директоров СОГАЗ одобрил 45%-ное участие в капитале «МФ Технологии», контролирующего 57,3% голосов VK. Продавцом выступает Группа USM миллиардера Алишера Усманова. Пока неясно, повлечет ли смена акционеров изменения в стратегии VK. Возможно, это элемент создания своей экосистемы со стороны другого крупного акционера VK, а именно Газпромбанка. Позитивная реакция бумаг на такие новости в условиях их сильной перепроданности выглядит логичной.
• Сургутнефтегаз-ао (+5,7%). Бумаги продолжают жить своей жизнью и показывают высокую амплитуду колебаний, часто в отрыве от общерыночной динамики. В ноябре мы видели мощный двухдневный рост на 50% без каких-либо новостей. Отголоски того импульса располагают к тому, чтобы спекулянты вновь втягивались в игру при первых же признаках начала роста. При этом каких-либо корпоративных событий, оказывающих влияние на консервативный инвестиционный кейс компании, не появляется. В такой ситуации остается ориентироваться лишь на технические индикаторы и price action сигналы.
• Татнефть-ао (+5,4%), Татнефть-ап (+4,8%). Акции компании оказались среди лидеров в нефтяном секторе. Отчасти это можно списать на накопленное в последние недели отставание бумаг от сектора. Опережающая динамика на первой фазе отскока в таких случаях — стандартное явление. По обыкновенным бумагам в качестве ближайшего ориентира выделяется район 515–520 руб.
Татнефть вчера опубликовала операционные результаты. В ноябре компания добыла 2,3 млн тонн нефти, что на 12,4% больше, чем годом ранее. За 11 месяцев нефтедобыча выросла на 6,6%, до 25,3 млн тонн.
• Московская биржа (+2,4%). Акции продолжают выглядеть лучше рынка, отыгрывая позитив от роста волатильности и увеличения процентных ставок. Вчера компания опубликовала ноябрьский отчет по оборотам. Общий объем торгов вырос на 11,7% в годовом выражении и составил 91 трлн руб. Лучшую динамику продемонстрировали срочный рынок (+44,1%), рынок акций (+29,1%) и денежный рынок (+19,2%).
В этом году акции Мосбиржи трижды поднимались к относительно справедливым фундаментальным уровням около 180–190 руб. Эти рубежи могут выглядеть оправданными в сложившихся условиях. Апсайд с сегодняшних отметок более 10%. Но с технической точки зрения ближайшая промежуточная область торможения, на мой взгляд, расположена на 164–167,5 руб.
• РУСАЛ (+0,8%). Вчера появилось сообщение о проведении внеочередного собрания акционеров, в повестку которого вновь включен вопрос дивидендов. Ранее дивидендные инициативы не одобрялись, но, возможно, в этот раз ситуация поменяется. Подробности могут появиться по итогам заседания совета директоров 14 декабря. Обращение о проведении ВОСА с вопросом дивидендов поступило от Sual Partners, пишет Интерфакс. Первая реакция на новость была позитивной, однако к концу вечерней сессии часть роста удалось отыграть за счет слабой динамики цен на алюминий. Среднесрочный взгляд по бумагам РУСАЛА положительный. Потенциальное утверждение дивидендов могло бы стать важным фактором поддержки, если будет понятно, что это не разовое событие.
• АФК Система (-0,1%). Вышел отчет за III квартал по МСФО. Система показала рекордный квартальный результат по выручке и OIBDA. Темпы роста дочерних предприятий внушают оптимизм, позволяя ожидать хорошей переоценки в будущем при выводе непубличных предприятий на IPO. Долг на корпоративном центре вырос, но темпы не вызывают тревоги. Долговая нагрузка за счет опережающего роста OIBDA остается на приемлемом уровне. Краткосрочных драйверов для роста по-прежнему недостаточно, но долгосрочно акции Системы сохраняют привлекательность.
Кроме того, позитивно, что менеджмент планирует рекомендовать совету директоров корпорации расширить программу обратного выкупа акций компании на 2022 г. Чем дольше проводится байбэк, тем сильнее вымывается free-float, а значит, влияние каждой новой покупки на цены будет становиться все сильнее.
• Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров НЛМК для получения дивидендов. На одну акцию выплачивается 13,33 руб. или около 6,1%. Дивиденды – квартальные.
• Напоминаем, что понедельник будет запущена утренняя торговая сессия для многих российских акций. Аукцион открытия проходит с 6:50 до 7:00 МСК и далее начинаются торги. На первом этапе в рамках утренней сессии будет предоставлена возможность совершать сделки с акциями из индекса МосБиржи. Индекс во время утренней сессии будет рассчитывается под тикером IMOEX2. Более того, калькуляция индекса под этим тикером будет происходить в течение всего торгового дня, включая утреннюю, основную и вечернюю сессии. При этом расчет индекса под тикером IMOEX останется только в рамках основной сессии. Подробности читайте в нашем материале.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра смешанный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии в четверг немного выросли. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 падают на 0,4%, нефть Brent в плюсе на 1,3% и находится около уровня $70,6.
При сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи пройдет недалеко от уровня закрытия вечерней сессии четверга.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter