Итоги торгов 07.12
Индекс МосБиржи (IMOEX2): 3875,94 п. (+1,73%)
Индекс РТС: 1647,14 п. (+1,55%)
Быстрое восстановление
Во вторник на мировых фондовых площадках продолжилось активное восстановление. Положительную динамику показали все ключевые американские и европейские индексы. Вернулся спрос даже в высокотехнологичные акции на рынке США — Nasdaq Composite подскочил сразу на 3%. Подъем наблюдался и в большинстве сырьевых товаров. Стоимость барреля нефти Brent поднялась на 3% и вернулась выше $75.
Одним из общих позитивных драйверов выступают ожидания того, что новый омикрон-штамм может оказаться менее опасным, чем предполагалось ранее. Соответственно, снижаются риски локдаунов, падения спроса и замедления глобальной экономики.
Переговоры
Для российского рынка акций гораздо более ожидаемым событием были переговоры Байдена и Путина. Преобладающее место заняла проблематика, связанная с внутриукраинским кризисом и отсутствием прогресса в выполнении Минских договоренностей. Байден акцентировал якобы «угрожающий» характер передвижений российских войск вблизи украинских границ и обозначил санкционные меры, которые США и их союзники были бы готовы применить в случае дальнейшей эскалации обстановки.
Владимир Путин в ответ подчеркнул, что не следует перекладывать ответственность на плечи России, поскольку именно НАТО предпринимает попытки освоения украинской территории и наращивает военный потенциал. Поэтому Россия заинтересована в получении надежных, юридически зафиксированных гарантий, исключающих расширение НАТО. Лидеры условились поручить своим представителям вступить в предметные консультации по этим чувствительным вопросам. В целом разговор носил «откровенный и деловой характер», говорится в пресс-релизе на сайте Кремля.
Реакция рынка
Российский рынок акций во вторник вырос вслед за сырьем и западными площадками, но это произошло еще до объявления результатов переговоров президентов. После появления официальных пресс-релизов на сайтах Белого дома и Кремля какой-то выраженной динамики в индексе МосБиржи и курсе рубля не наблюдалось. Влияние можно назвать нейтральным, хотя в целом сами по себе переговоры уже являются позитивным сигналом.
Кроме того, представленный накануне профильным комитетом палаты представителей оборонный бюджет США оказался без упоминания санкций по Северному потоку – 2. Документ также не включает положение о запрете для американцев на сделки, связанные с суверенным долгом России, пишет РБК. Так что у президента США сейчас нет обязательств вводить подобные ограничения, что в целом позитивно для настроений инвесторов.
Что дальше
По результатам вчерашних событий можно отметить, что сейчас не наблюдается поводов для увеличения геополитического дисконта в цене российских активов. В ближайшие недели эта тема может отойти на второй план, а центральными «поводырями» нашего рынка станут динамика сырьевых товаров и сентимент на других развивающихся площадках.
Длинные позиции в акциях и облигациях можно удерживать. Причин для резкого ослабления рубля также не просматривается, если только не возобновится активная фаза снижения цен на нефть. Но в условиях снижения опасений по поводу новых штаммов вариант повторного падения Brent ниже $70 пока не на повестке.
В качестве ключевой области поддержки по индексу МосБиржи в предыдущих обзорах выделял 3760–3810 п. Вчера в моменте котировки вплотную подошли к этим отметкам, после чего начался отскок. Сверху основным среднесрочным препятствием выступает область 4000–4050 п., выше которой в декабре рынок может не успеть подняться. Общий взгляд на ближайшую перспективу в основном нейтральный, но пространство для роста в ряде голубых фишек все-таки сохраняется. В первую очередь это касается нефтегазового сектора.
В фокусе
• РУСАЛ (+5%). Акции оказались в лидерах роста среди ликвидных бумаг. Котировки растут по мере приближения 14 декабря, на которое назначено заседание совета директоров по вопросу дивидендов. Один из крупнейших акционеров Sual Partners вновь выдвинул инициативу по выплатам держателям. В прошлый раз акционеры ее не одобрили. Однако сейчас некоторые шансы на положительный результат все-таки имеются. Если совет директоров одобрит рекомендацию, то ВОСА может состояться 10 января 2022 г. РУСАЛ не платит дивиденды с 2017 г.
• Магнит (+3,4%). Акции нашли точку опоры около 5600 руб. и начали формировать импульсное движение наверх. Пока это лишь локальный отскок, который может и не получить продолжения в ближайшей перспективе. В частности, следующая область технического сопротивления может проходить уже около 6050–6150 руб.
• Сбербанк-ао (+0,7%), Сбербанк-ап (+0,5%). Банк отчитался о финансовых результатах за 11 месяцев. Чистая прибыль по РСБУ в ноябре составила 101,6 млрд руб. (+30% г/г). В сумме за 11 месяцев она уже составляет 1147,5 млрд руб., так что Сбербанк может по итогам года выйти на уровень 1200 млрд руб. Это предполагает дивиденды в 26,5 руб. при выплате 50% чистой прибыли. Дивдоходность по обыкновенным акциям может быть рекордной — 8,5%. По привилегированным — 9,2%.
По итогам 11 месяцев наблюдается пятикратное снижение резервов под кредитные риски относительно аналогичного периода 2020 г., что соответствует процессу полной адаптации бизнеса к вызовам пандемии. Рентабельность (ROE) в ноябре незначительно снизилась, но по итогам года ожидается наращение капитала на четверть. Локальное давление еще может ощущаться на фоне жесткой геополитической риторики западных стран, но в целом за счет распродаж последних недель стоит сказать, что апсайд снова увеличился.
• VK (-4,9%). Бумаги продолжают показывать один из самых слабых результатов на нашем рынке. Цена расписок накануне опустилась на новые исторические минимумы. Выход USM из капитала не нравится инвесторам, так как выросла неопределенность по поводу дальнейшей стратегии развития компании.
• Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров Эталона и Авангарда для получения дивидендов.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра нейтральный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии во вторник остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,35%, нефть Brent в минусе на 0,3% и находится около уровня $75,2.
При сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX2) пройдет рядом с уровнем закрытия вечерней сессии вторника.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс МосБиржи (IMOEX2): 3875,94 п. (+1,73%)
Индекс РТС: 1647,14 п. (+1,55%)
Быстрое восстановление
Во вторник на мировых фондовых площадках продолжилось активное восстановление. Положительную динамику показали все ключевые американские и европейские индексы. Вернулся спрос даже в высокотехнологичные акции на рынке США — Nasdaq Composite подскочил сразу на 3%. Подъем наблюдался и в большинстве сырьевых товаров. Стоимость барреля нефти Brent поднялась на 3% и вернулась выше $75.
Одним из общих позитивных драйверов выступают ожидания того, что новый омикрон-штамм может оказаться менее опасным, чем предполагалось ранее. Соответственно, снижаются риски локдаунов, падения спроса и замедления глобальной экономики.
Переговоры
Для российского рынка акций гораздо более ожидаемым событием были переговоры Байдена и Путина. Преобладающее место заняла проблематика, связанная с внутриукраинским кризисом и отсутствием прогресса в выполнении Минских договоренностей. Байден акцентировал якобы «угрожающий» характер передвижений российских войск вблизи украинских границ и обозначил санкционные меры, которые США и их союзники были бы готовы применить в случае дальнейшей эскалации обстановки.
Владимир Путин в ответ подчеркнул, что не следует перекладывать ответственность на плечи России, поскольку именно НАТО предпринимает попытки освоения украинской территории и наращивает военный потенциал. Поэтому Россия заинтересована в получении надежных, юридически зафиксированных гарантий, исключающих расширение НАТО. Лидеры условились поручить своим представителям вступить в предметные консультации по этим чувствительным вопросам. В целом разговор носил «откровенный и деловой характер», говорится в пресс-релизе на сайте Кремля.
Реакция рынка
Российский рынок акций во вторник вырос вслед за сырьем и западными площадками, но это произошло еще до объявления результатов переговоров президентов. После появления официальных пресс-релизов на сайтах Белого дома и Кремля какой-то выраженной динамики в индексе МосБиржи и курсе рубля не наблюдалось. Влияние можно назвать нейтральным, хотя в целом сами по себе переговоры уже являются позитивным сигналом.
Кроме того, представленный накануне профильным комитетом палаты представителей оборонный бюджет США оказался без упоминания санкций по Северному потоку – 2. Документ также не включает положение о запрете для американцев на сделки, связанные с суверенным долгом России, пишет РБК. Так что у президента США сейчас нет обязательств вводить подобные ограничения, что в целом позитивно для настроений инвесторов.
Что дальше
По результатам вчерашних событий можно отметить, что сейчас не наблюдается поводов для увеличения геополитического дисконта в цене российских активов. В ближайшие недели эта тема может отойти на второй план, а центральными «поводырями» нашего рынка станут динамика сырьевых товаров и сентимент на других развивающихся площадках.
Длинные позиции в акциях и облигациях можно удерживать. Причин для резкого ослабления рубля также не просматривается, если только не возобновится активная фаза снижения цен на нефть. Но в условиях снижения опасений по поводу новых штаммов вариант повторного падения Brent ниже $70 пока не на повестке.
В качестве ключевой области поддержки по индексу МосБиржи в предыдущих обзорах выделял 3760–3810 п. Вчера в моменте котировки вплотную подошли к этим отметкам, после чего начался отскок. Сверху основным среднесрочным препятствием выступает область 4000–4050 п., выше которой в декабре рынок может не успеть подняться. Общий взгляд на ближайшую перспективу в основном нейтральный, но пространство для роста в ряде голубых фишек все-таки сохраняется. В первую очередь это касается нефтегазового сектора.
В фокусе
• РУСАЛ (+5%). Акции оказались в лидерах роста среди ликвидных бумаг. Котировки растут по мере приближения 14 декабря, на которое назначено заседание совета директоров по вопросу дивидендов. Один из крупнейших акционеров Sual Partners вновь выдвинул инициативу по выплатам держателям. В прошлый раз акционеры ее не одобрили. Однако сейчас некоторые шансы на положительный результат все-таки имеются. Если совет директоров одобрит рекомендацию, то ВОСА может состояться 10 января 2022 г. РУСАЛ не платит дивиденды с 2017 г.
• Магнит (+3,4%). Акции нашли точку опоры около 5600 руб. и начали формировать импульсное движение наверх. Пока это лишь локальный отскок, который может и не получить продолжения в ближайшей перспективе. В частности, следующая область технического сопротивления может проходить уже около 6050–6150 руб.
• Сбербанк-ао (+0,7%), Сбербанк-ап (+0,5%). Банк отчитался о финансовых результатах за 11 месяцев. Чистая прибыль по РСБУ в ноябре составила 101,6 млрд руб. (+30% г/г). В сумме за 11 месяцев она уже составляет 1147,5 млрд руб., так что Сбербанк может по итогам года выйти на уровень 1200 млрд руб. Это предполагает дивиденды в 26,5 руб. при выплате 50% чистой прибыли. Дивдоходность по обыкновенным акциям может быть рекордной — 8,5%. По привилегированным — 9,2%.
По итогам 11 месяцев наблюдается пятикратное снижение резервов под кредитные риски относительно аналогичного периода 2020 г., что соответствует процессу полной адаптации бизнеса к вызовам пандемии. Рентабельность (ROE) в ноябре незначительно снизилась, но по итогам года ожидается наращение капитала на четверть. Локальное давление еще может ощущаться на фоне жесткой геополитической риторики западных стран, но в целом за счет распродаж последних недель стоит сказать, что апсайд снова увеличился.
• VK (-4,9%). Бумаги продолжают показывать один из самых слабых результатов на нашем рынке. Цена расписок накануне опустилась на новые исторические минимумы. Выход USM из капитала не нравится инвесторам, так как выросла неопределенность по поводу дальнейшей стратегии развития компании.
• Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров Эталона и Авангарда для получения дивидендов.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра нейтральный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии во вторник остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,35%, нефть Brent в минусе на 0,3% и находится около уровня $75,2.
При сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX2) пройдет рядом с уровнем закрытия вечерней сессии вторника.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter