В финансовой отчётности по МСФО за III квартал 2021 г. АФК «Система» представила информацию о росте выручки на 21,8% — до 225,1 млрд руб. Об этом сообщает сайт компании.
Скорректированный показатель OIBDA АФК «Система» за отчётный период составил 75 млрд руб., однако скорректированная чистая прибыль в годовом выражении снизилась на 11,8% — до 2,3 млрд руб. Сообщается, что представленный отчёт превзошёл ожидания консенсус-прогноза от «Интерфакса». По данным издания, опрошенные им аналитики ожидали роста выручки на 16,7% — до 215,75 млрд руб. и OIBDA в размере 73,6 млрд руб.
«Результаты III квартала 2021 г. подтверждают способность корпорации наращивать стоимость портфельных компаний. Мы вновь ускорили темпы роста бизнеса, увеличив выручку Группы на 22% год к году, а показатель скорректированной OIBDA — на 5%. Основной вклад в позитивную динамику развития бизнеса АФК „Система“ внесли консолидируемые публичные активы „МТС“ и Segezha Group, а также результаты быстрорастущего непубличного актива — агрохолдинга „СТЕПЬ“», — сообщает президент АФК Владимир Чирахов.
Рис. 1. Результаты работы АФК «Система» за аналогичные периоды 2020 и 2021 г. Источник: sistema.ru
Консолидированная выручка АФК «Система» за 9 месяцев 2021 г. увеличилась на 15,7% и достигла 576,662 млрд руб. При этом скорректированный чистый убыток в доле АФК за отчётный период составил 3,494 млрд руб. против 4,876 млрд руб. годом ранее. Скорректированная OIBDA за отчётный период выросла на 5,7% — до 190,45 млрд руб.
Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Михаил Шульгин позитивно оценил отчёт компании, поскольку основные показатели в нём оказались лучше ожиданий рынка. Эксперт объяснил, что существенный вклад в позитивную динамику внесли «МТС» и Segezha Group (публичные активы), а также агрохолдинг «СТЕПЬ» (пока непубличный актив).
«Благодаря увеличению потребления основных телекоммуникационных услуг компания „МТС“ нарастила выручку и OIBDA. Выручка Segezha увеличилась более чем на треть, а показатель OIBDA — более чем в два раза. Выручка агрохолдинга выросла на 88% год к году, а OIBDA в базисе год к году подскочила на 134% на благоприятной конъюнктуре благодаря рекордному урожаю зерновых и росту мировых цен на пшеницу. Помимо „СТЕПИ“, по-прежнему радует хорошая динамика фармхолдинга „Биннофарм Групп“, одного из главных кандидатов на скорый выход в публичную плоскость из подконтрольных „Системе“ активов. „Биннофарм Групп“ ускорил темпы роста бизнеса до 28%, увеличив OIBDA практически в полтора раза год к году. Сеть клиник „Медси“ также является кандидатом на IPO», — сказал он.
По словам Шульгина, несмотря на рост выручки компании, из-за высокой базы 2020 г. произошло сокращение OIBDA.
«Мы по-прежнему считаем, что АФК торгуется с существенным дисконтом к стоимости её публичных активов, и потому видим у акций „Системы“ потенциал роста», — отметил эксперт.
Рис. 2. Обзор AFKS. Источник: ru.investing.com
Акции АФК «Система» по состоянию 7:58 (мск) повысились на 0,11% — до 23,48 руб. Ключевая поддержка находится в области 23,9–24,0 руб.
С начала года котировки снизились на 13,4%, за двенадцать месяцев падение составило 17,7%. Рост за пять лет — 12,7%, снижение с начала листинга — 27,6%.
Согласно данным терминала Bloomberg, по акциям «Системы» семь рекомендаций «покупать», 0 — «продавать» и 0 — «держать». 12-месячный консенсус-таргет составил 47,12 руб., что на 90% выше текущей цены (24,77 руб.). Относительно рыночных ожиданий бумаги «Системы» являются одними из наиболее недооценённых ликвидных активов на рынке.
Скорректированный показатель OIBDA АФК «Система» за отчётный период составил 75 млрд руб., однако скорректированная чистая прибыль в годовом выражении снизилась на 11,8% — до 2,3 млрд руб. Сообщается, что представленный отчёт превзошёл ожидания консенсус-прогноза от «Интерфакса». По данным издания, опрошенные им аналитики ожидали роста выручки на 16,7% — до 215,75 млрд руб. и OIBDA в размере 73,6 млрд руб.
«Результаты III квартала 2021 г. подтверждают способность корпорации наращивать стоимость портфельных компаний. Мы вновь ускорили темпы роста бизнеса, увеличив выручку Группы на 22% год к году, а показатель скорректированной OIBDA — на 5%. Основной вклад в позитивную динамику развития бизнеса АФК „Система“ внесли консолидируемые публичные активы „МТС“ и Segezha Group, а также результаты быстрорастущего непубличного актива — агрохолдинга „СТЕПЬ“», — сообщает президент АФК Владимир Чирахов.
Рис. 1. Результаты работы АФК «Система» за аналогичные периоды 2020 и 2021 г. Источник: sistema.ru
Консолидированная выручка АФК «Система» за 9 месяцев 2021 г. увеличилась на 15,7% и достигла 576,662 млрд руб. При этом скорректированный чистый убыток в доле АФК за отчётный период составил 3,494 млрд руб. против 4,876 млрд руб. годом ранее. Скорректированная OIBDA за отчётный период выросла на 5,7% — до 190,45 млрд руб.
Начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Михаил Шульгин позитивно оценил отчёт компании, поскольку основные показатели в нём оказались лучше ожиданий рынка. Эксперт объяснил, что существенный вклад в позитивную динамику внесли «МТС» и Segezha Group (публичные активы), а также агрохолдинг «СТЕПЬ» (пока непубличный актив).
«Благодаря увеличению потребления основных телекоммуникационных услуг компания „МТС“ нарастила выручку и OIBDA. Выручка Segezha увеличилась более чем на треть, а показатель OIBDA — более чем в два раза. Выручка агрохолдинга выросла на 88% год к году, а OIBDA в базисе год к году подскочила на 134% на благоприятной конъюнктуре благодаря рекордному урожаю зерновых и росту мировых цен на пшеницу. Помимо „СТЕПИ“, по-прежнему радует хорошая динамика фармхолдинга „Биннофарм Групп“, одного из главных кандидатов на скорый выход в публичную плоскость из подконтрольных „Системе“ активов. „Биннофарм Групп“ ускорил темпы роста бизнеса до 28%, увеличив OIBDA практически в полтора раза год к году. Сеть клиник „Медси“ также является кандидатом на IPO», — сказал он.
По словам Шульгина, несмотря на рост выручки компании, из-за высокой базы 2020 г. произошло сокращение OIBDA.
«Мы по-прежнему считаем, что АФК торгуется с существенным дисконтом к стоимости её публичных активов, и потому видим у акций „Системы“ потенциал роста», — отметил эксперт.
Рис. 2. Обзор AFKS. Источник: ru.investing.com
Акции АФК «Система» по состоянию 7:58 (мск) повысились на 0,11% — до 23,48 руб. Ключевая поддержка находится в области 23,9–24,0 руб.
С начала года котировки снизились на 13,4%, за двенадцать месяцев падение составило 17,7%. Рост за пять лет — 12,7%, снижение с начала листинга — 27,6%.
Согласно данным терминала Bloomberg, по акциям «Системы» семь рекомендаций «покупать», 0 — «продавать» и 0 — «держать». 12-месячный консенсус-таргет составил 47,12 руб., что на 90% выше текущей цены (24,77 руб.). Относительно рыночных ожиданий бумаги «Системы» являются одними из наиболее недооценённых ликвидных активов на рынке.
https://journal.open-broker.ru/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба