Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 73,7 (+0,1%)
Пара EUR/RUB TOM: 83,2 (-0,2%)
Рынки рискового капитала в пятницу снижаются после недельного восстановления — страхи по поводу нового штамма коронавируса несколько улеглись. Товарный рынок идет в тренде общемировых процессов, поскольку чутко реагирует на угрозы заградительных барьеров и расширение активности нефтедобытчиков.
Долговой рынок учитывает высокую вероятность ужесточения монетарных курсов центробанков. Ему вторит валютный сектор — глобальный доллар стабилен в ожидании ускоренного секвестра QE. А прочие резервные нацвалюты стран, где центробанки продолжают придерживаться мягкой политики и не торопятся поднимать ставки, испытывают девальвационное давление.
Индекс доллара США (DXY: 96,2 п.) завершает неделю выше 96 п. Попытки игроков на ослабление доллара ожидаемо ни к чему не привели. Нацвалюта готовится к вердикту ФРС. По нашим оценкам, в среду регулятор повысит темп изъятия ликвидности из системы. А ежемесячный QE со $120 млрд может снизиться значительно больше, чем на $15 млрд.
Технически у инструмента DXY по-прежнему сохраняется пространство для маневра вверх. Ориентир — под 98 п. Затишье на валютном рынке может перерасти в скачок волатильности, утянув вниз товарные фьючерсы и замедлив темп укрепления валют развивающихся экономик.
Цены на нефть планово опустились к $74 за баррель марки Brent после заскока на $76,5. Спекулятивной составляющей сейчас очень много, поскольку действуют сильные фундаментальные драйверы. Высокая волатильность обусловлена эпидемиологической неопределенностью, фактором восстановления американской добычи и резервов, геополитическими баталиями.
Откат нефтяных фьючерсов окажет негативное влияние на позиции игроков в нефтегазовых активах, а также ослабит интерес участников валютного рынка к нацвалютам стран-экспортеров.
Российский рубль значительно сузил амплитуду колебаний. Обычно такое происходит перед расширением. Диагональная поддержка в паре USD/RUB проходит на 73,5. Планка риска, ограничивающая развитие девальвационных ожиданий, — 74,5 за доллар.
Сейчас внешние рыночные факторы — траектория сырьевого рынка и динамика биржевых индексов — оказывают сдержанное влияние на рубль. Геополитика остается на повестке, но данный драйвер гасится ожиданием неминуемого подъема ставки ЦБ РФ. Ужесточение монетарного курса априори стоит за укрепление рубля.
Сегодня фон ухудшился, а значит, рубль несколько ослабнет. Но вряд ли мы увидим сдачу уровня 74 за доллар — волатильность может быть пониженной еще неделю, до пятничного вердикта ЦБ.
Индекс государственных облигаций RGBI: 134,51 п. накануне остался на уровнях среды. Распродажи на долговом рынке затухают, поскольку ранее в цены и доходности бондов уже были заложены ожидания ужесточения монетарного цикла.
В следующую пятницу регулятор сделает очередной шаг в сторону повышения стоимости фондирования. Котировки ОФЗ отражают вероятность даже до +100 б.п. Видится, здесь больше пессимизма, а долгосрочные оценки сводятся к восстановлению цен гособлигаций на фоне ожиданий, что инфляция замедлится и регулятор смягчит риторику.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Пара USD/RUB TOM: 73,7 (+0,1%)
Пара EUR/RUB TOM: 83,2 (-0,2%)
Рынки рискового капитала в пятницу снижаются после недельного восстановления — страхи по поводу нового штамма коронавируса несколько улеглись. Товарный рынок идет в тренде общемировых процессов, поскольку чутко реагирует на угрозы заградительных барьеров и расширение активности нефтедобытчиков.
Долговой рынок учитывает высокую вероятность ужесточения монетарных курсов центробанков. Ему вторит валютный сектор — глобальный доллар стабилен в ожидании ускоренного секвестра QE. А прочие резервные нацвалюты стран, где центробанки продолжают придерживаться мягкой политики и не торопятся поднимать ставки, испытывают девальвационное давление.
Индекс доллара США (DXY: 96,2 п.) завершает неделю выше 96 п. Попытки игроков на ослабление доллара ожидаемо ни к чему не привели. Нацвалюта готовится к вердикту ФРС. По нашим оценкам, в среду регулятор повысит темп изъятия ликвидности из системы. А ежемесячный QE со $120 млрд может снизиться значительно больше, чем на $15 млрд.
Технически у инструмента DXY по-прежнему сохраняется пространство для маневра вверх. Ориентир — под 98 п. Затишье на валютном рынке может перерасти в скачок волатильности, утянув вниз товарные фьючерсы и замедлив темп укрепления валют развивающихся экономик.
Цены на нефть планово опустились к $74 за баррель марки Brent после заскока на $76,5. Спекулятивной составляющей сейчас очень много, поскольку действуют сильные фундаментальные драйверы. Высокая волатильность обусловлена эпидемиологической неопределенностью, фактором восстановления американской добычи и резервов, геополитическими баталиями.
Откат нефтяных фьючерсов окажет негативное влияние на позиции игроков в нефтегазовых активах, а также ослабит интерес участников валютного рынка к нацвалютам стран-экспортеров.
Российский рубль значительно сузил амплитуду колебаний. Обычно такое происходит перед расширением. Диагональная поддержка в паре USD/RUB проходит на 73,5. Планка риска, ограничивающая развитие девальвационных ожиданий, — 74,5 за доллар.
Сейчас внешние рыночные факторы — траектория сырьевого рынка и динамика биржевых индексов — оказывают сдержанное влияние на рубль. Геополитика остается на повестке, но данный драйвер гасится ожиданием неминуемого подъема ставки ЦБ РФ. Ужесточение монетарного курса априори стоит за укрепление рубля.
Сегодня фон ухудшился, а значит, рубль несколько ослабнет. Но вряд ли мы увидим сдачу уровня 74 за доллар — волатильность может быть пониженной еще неделю, до пятничного вердикта ЦБ.
Индекс государственных облигаций RGBI: 134,51 п. накануне остался на уровнях среды. Распродажи на долговом рынке затухают, поскольку ранее в цены и доходности бондов уже были заложены ожидания ужесточения монетарного цикла.
В следующую пятницу регулятор сделает очередной шаг в сторону повышения стоимости фондирования. Котировки ОФЗ отражают вероятность даже до +100 б.п. Видится, здесь больше пессимизма, а долгосрочные оценки сводятся к восстановлению цен гособлигаций на фоне ожиданий, что инфляция замедлится и регулятор смягчит риторику.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter