12 августа 2009 АФК
Итоги предыдущего дня:
Во вторник российский фондовый рынок распрощался с уровнями, достигнутыми после оптимистичных данных с американского рынка труда, и практически формально подтвердил завершение среднесрочного тренда вверх.
Индекс РТС снизился на чувствительные 2.95% к 1033.72 пунктам, индекс ММВБ - на 2.9% к 1069.31 пунктам. Объемы торгов немного увеличились.
Полученный под завершение торговой сессии понедельника импульс к росту котировок на российском фондовом рынке акций во вторник утром получил продолжение. "Быки" на фоне стабильной ситуации на рынках commodities, под влиянием вышедших в плюс фьючерсов на американские индексы и позитивного старта торгов в Европе, завладели инициативой, доведя индекс ММВБ до полудня к отметке в 1115 пунктов, где на тот момент пролегала верхняя граница окончательного оформившегося днем ранее понижательного коридора. В этой области, как и днем ранее, рвение "быков" стало гаснуть, объемы торгов сократились и в более активное противоборство включились "медведи", которые в дальнейшем за исключением лишь периода перед публикации статистики из США не дали повода усомниться в перешедшем к ним преимуществе.
После обеда на стороне "быков" в качестве козырей оставалась лишь стабильная ситуация на товарных рынках, в то время как у их визави помимо поддержки со стороны технического анализа появились также и поводы фундаментального толка для более агрессивной игры. Одним из них стало нарушившееся равновесие на внутреннем валютном рынке. Публикация Росстатом предварительной оценки ВВП за II квартал, который, несмотря на возросшие цены на товарных рынках и начала реализации программы антикризисных мер, продемонстрировал дальнейшее углубление спада в экономике (-10.9% г/г против -9.8 г/г за I кв.), спровоцировала атаку на российский рубль. Стоимость бивалютной корзины перевалила за уровень 38 рублей, что не наблюдалось с середины июля, тем самым снизив привлекательность вложений в активы, номинированных в российской валюте, и усилив давление продавцов на фондовом рынке. Дополнительным прессом для котировок российских акций послужила смена настроений среди участников торгов на европейских рынках акций.
Таким образом, после полудня и до публикации статистики из США индекс ММВБ откатился от 1115 пунктов к уровню закрытия предыдущего дня и психологическому уровню в 1100 пунктов, где наметилась стабилизация. После неоднозначной статистики пал и этот оплот "быков", в результате чего вплоть до завершения торговой сессии возобновившемуся падению котировок уже ничто не препятствовало.
Как показала статистика, производительность труда в США увеличилась максимально за последние 6 лет за счет резкого падения стоимости рабочей силы - максимальное снижение за последние 8 лет. С одной стороны такая комбинация объясняет улучшение корпоративных прибылей за II квартал и увеличивает пространство для маневров монетарным властям в их стремлении усидеть на двух стульях - вдохнуть жизнь в экономику и в то же время не дать выйти инфляции за приемлемые рамки. Однако с другой стороны стоит обратить внимание на то, что среднечасовой заработок с поправкой на инфляцию продемонстрировал отрицательный прирост, что вкупе с пока еще увеличивающимся числом тех, кто остается без работы, внушает сомнения в то, что потребительский спрос сможет оказать поддержку восстанавливающейся экономике, тем самым снизив потенциал ее роста. Как бы то ни было после публикации таких данных, первоначальный оптимизм сменился новыми продажами.
После негативного открытия Wall Street и ухода цен на нефть ниже психологически важного уровня в $70/барр. настроения на рынке стали еще более удручающими, что вылилось в снижение индекса ММВБ к минимуму за последние 6 дней - 1065 пунктам, уход ниже которых ознаменует собой уже фактическое завершение тренда вверх.
В отраслевом разрезе рынка картина не претерпела существенных изменений. Хуже рынка выглядели акции нефтегазовых компаний (Micex O&G -3.06%) и ликвидные "фишки" энергетики - ФСК ЕЭС (-5.31%), по которым специалисты из Goldman Sachs понизили рекомендацию до "держать", Интер РАО (-4.71%), РусГидро (-2.58%).
В металлургическом секторе (Micex M&M -2.95%) акциям сталелитейщиков - Северсталь (-1.69%), ММК (+0.26%), НЛМК (-2.05%) оказала поддержку статистика из Китая об увеличении этой страной импорта железной руды и производства стали в июле. Акции ГМК Норильский никель (-3.24%) руководствовались динамикой горнорудных компаний в мире.
Финансовый сектор (Micex FNL -0.77%): Сбербанк (обык. -2.2%, прив.: -2.89%), ВТБ (-1.19%) выглядел лучше рынка.
Взгляд на сегодняшний рынок:
В среду российский фондовый рынок будет открываться с гэпом вниз в рамках 0.5%, после чего под влиянием снижающихся цен на нефть по индексу ММВБ может быть закрыт незаполненный гэп от 3 августа - 1054-1058 пунктов. После выполнения этой "обязательной программы", вероятно, будут предприняты попытки сформировать технический отскок вверх, на необходимость чего указывают технические индикаторы. Однако характер этого восстановления, скорей всего, будет сдержанным ввиду ожидания данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые, как ожидается, возрастут по итогам предыдущей недели, а также данных по торговому балансу США, дефицит которого по прогнозам увеличится. После завершения торгов в России в 22-15 ФРС объявит новый уровень процентных ставок. Основное внимание участниками рынка будет уделено сопроводительному комментарию, в котором будет раскрыта оценка текущего состояния экономики, а также возможно будет пролит свет на сроки завершения программ стимулирования. Пробитие поддержки в 1065 пунктов по индексу ММВБ ознаменует собой завершение среднесрочного тренда вверх. Первой серьезной целью для дальнейшего движения вниз станут 1025 пунктов, в дальнейшем зона в 975-990 пунктов.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Во вторник российский фондовый рынок распрощался с уровнями, достигнутыми после оптимистичных данных с американского рынка труда, и практически формально подтвердил завершение среднесрочного тренда вверх.
Индекс РТС снизился на чувствительные 2.95% к 1033.72 пунктам, индекс ММВБ - на 2.9% к 1069.31 пунктам. Объемы торгов немного увеличились.
Полученный под завершение торговой сессии понедельника импульс к росту котировок на российском фондовом рынке акций во вторник утром получил продолжение. "Быки" на фоне стабильной ситуации на рынках commodities, под влиянием вышедших в плюс фьючерсов на американские индексы и позитивного старта торгов в Европе, завладели инициативой, доведя индекс ММВБ до полудня к отметке в 1115 пунктов, где на тот момент пролегала верхняя граница окончательного оформившегося днем ранее понижательного коридора. В этой области, как и днем ранее, рвение "быков" стало гаснуть, объемы торгов сократились и в более активное противоборство включились "медведи", которые в дальнейшем за исключением лишь периода перед публикации статистики из США не дали повода усомниться в перешедшем к ним преимуществе.
После обеда на стороне "быков" в качестве козырей оставалась лишь стабильная ситуация на товарных рынках, в то время как у их визави помимо поддержки со стороны технического анализа появились также и поводы фундаментального толка для более агрессивной игры. Одним из них стало нарушившееся равновесие на внутреннем валютном рынке. Публикация Росстатом предварительной оценки ВВП за II квартал, который, несмотря на возросшие цены на товарных рынках и начала реализации программы антикризисных мер, продемонстрировал дальнейшее углубление спада в экономике (-10.9% г/г против -9.8 г/г за I кв.), спровоцировала атаку на российский рубль. Стоимость бивалютной корзины перевалила за уровень 38 рублей, что не наблюдалось с середины июля, тем самым снизив привлекательность вложений в активы, номинированных в российской валюте, и усилив давление продавцов на фондовом рынке. Дополнительным прессом для котировок российских акций послужила смена настроений среди участников торгов на европейских рынках акций.
Таким образом, после полудня и до публикации статистики из США индекс ММВБ откатился от 1115 пунктов к уровню закрытия предыдущего дня и психологическому уровню в 1100 пунктов, где наметилась стабилизация. После неоднозначной статистики пал и этот оплот "быков", в результате чего вплоть до завершения торговой сессии возобновившемуся падению котировок уже ничто не препятствовало.
Как показала статистика, производительность труда в США увеличилась максимально за последние 6 лет за счет резкого падения стоимости рабочей силы - максимальное снижение за последние 8 лет. С одной стороны такая комбинация объясняет улучшение корпоративных прибылей за II квартал и увеличивает пространство для маневров монетарным властям в их стремлении усидеть на двух стульях - вдохнуть жизнь в экономику и в то же время не дать выйти инфляции за приемлемые рамки. Однако с другой стороны стоит обратить внимание на то, что среднечасовой заработок с поправкой на инфляцию продемонстрировал отрицательный прирост, что вкупе с пока еще увеличивающимся числом тех, кто остается без работы, внушает сомнения в то, что потребительский спрос сможет оказать поддержку восстанавливающейся экономике, тем самым снизив потенциал ее роста. Как бы то ни было после публикации таких данных, первоначальный оптимизм сменился новыми продажами.
После негативного открытия Wall Street и ухода цен на нефть ниже психологически важного уровня в $70/барр. настроения на рынке стали еще более удручающими, что вылилось в снижение индекса ММВБ к минимуму за последние 6 дней - 1065 пунктам, уход ниже которых ознаменует собой уже фактическое завершение тренда вверх.
В отраслевом разрезе рынка картина не претерпела существенных изменений. Хуже рынка выглядели акции нефтегазовых компаний (Micex O&G -3.06%) и ликвидные "фишки" энергетики - ФСК ЕЭС (-5.31%), по которым специалисты из Goldman Sachs понизили рекомендацию до "держать", Интер РАО (-4.71%), РусГидро (-2.58%).
В металлургическом секторе (Micex M&M -2.95%) акциям сталелитейщиков - Северсталь (-1.69%), ММК (+0.26%), НЛМК (-2.05%) оказала поддержку статистика из Китая об увеличении этой страной импорта железной руды и производства стали в июле. Акции ГМК Норильский никель (-3.24%) руководствовались динамикой горнорудных компаний в мире.
Финансовый сектор (Micex FNL -0.77%): Сбербанк (обык. -2.2%, прив.: -2.89%), ВТБ (-1.19%) выглядел лучше рынка.
Взгляд на сегодняшний рынок:
В среду российский фондовый рынок будет открываться с гэпом вниз в рамках 0.5%, после чего под влиянием снижающихся цен на нефть по индексу ММВБ может быть закрыт незаполненный гэп от 3 августа - 1054-1058 пунктов. После выполнения этой "обязательной программы", вероятно, будут предприняты попытки сформировать технический отскок вверх, на необходимость чего указывают технические индикаторы. Однако характер этого восстановления, скорей всего, будет сдержанным ввиду ожидания данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые, как ожидается, возрастут по итогам предыдущей недели, а также данных по торговому балансу США, дефицит которого по прогнозам увеличится. После завершения торгов в России в 22-15 ФРС объявит новый уровень процентных ставок. Основное внимание участниками рынка будет уделено сопроводительному комментарию, в котором будет раскрыта оценка текущего состояния экономики, а также возможно будет пролит свет на сроки завершения программ стимулирования. Пробитие поддержки в 1065 пунктов по индексу ММВБ ознаменует собой завершение среднесрочного тренда вверх. Первой серьезной целью для дальнейшего движения вниз станут 1025 пунктов, в дальнейшем зона в 975-990 пунктов.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter