13 декабря 2021 smart-lab.ru
Из-за повышения ставки ЦБ стоимость облигаций стала сильно волатильной. В ситуации когда ЦБ повышает ставку на 1 процентный пункт стало сложно понять какие же инструменты позволят сохранить стоимость денег. Сразу скажем, что депозиты и накопительные счета под 7-8% это не позволяют. Валюта также ничего не гарантирует, учитывая, что ставка на долларовые вклады близка к нулю, а текущая инфляция в долларах/евро уже превышает 4% годовых. С точки зрения надежности государственные облигации и облигации крупных компаний, конечно, внушает доверия, но как раз их стоимость больше всего корректируется в условиях повышения ставки ЦБ.
В итоге остается помимо дивидендных акций только выбирать между высоконадежными облигациями эмитентов. И в этом отношении становится все более выгодным зафиксировать ставку в 12-16% годовых на несколько, учитывая, что после повышения ставки ЦБ в ближайшее время в 2022 году ЦБ планирует вернуться к понижению ставки.
Я выделил бы несколько критериев выбора таких высокодоходных облигаций:
— высокий кредитный рейтинг
— устойчивое положение, желательно даже лидирующее положение в отрасли или в своем регионе
— прибыльный бизнес с перспективой роста, а не стагнация показателей
— желательно низкая кредитная нагрузка
Топ-10 подобных облигаций:
1. Первое коллекторское бюро – 13% годовых текущая доходность к погашению
Рейтинг ЭкспертРА ruBBB+, самое крупное коллекторского агентство, низкая кредитная нагрузка, рост бизнеса, устойчивые денежных поток даже во время кризиса, высокая прибыльность бизнеса.
2. Гарант-Инвест – 15,8% годовых
Рейтинг АКРА BBB-, большой портфель недвижимости в собственности – торговые центры в пределах МКАД Москвы около метро, высокая кредитная нагрузка, но устойчивый денежный поток, рост бизнеса, строят новый ТЦ.
3. ГК Пионер – 13% годовых
Рейтинг ЭкспертРА ruA-, низкая кредитная нагрузка, устойчивое положение на рынке, конкурентные преимущества за счет интересных проектов девелопмента (типа апарт отелей YES).
4. Джи-групп – 13,8% годовых
Рейтинг ЭкспертРА ruBBB+, невысокая кредитная нагрузка, самый крупный девелопер в Татарстане, строит как жилье, так и крупные ТЦ.
5. Онлайн микрофинанс (МаниМен) — 16% годовых
Рейтинг ЭкспертРА ruBB+ (рейтинг S&P B), невысокая кредитная нагрузка, один из лидеров рынка МФО, быстрый рост бизнеса, высокая прибыльность.
6. Быстроденьги – 15.3% годовых
Рейтинг ЭкспертРА ruBB, невысокая кредитная нагрузка, один из первых МФО, диверсифицированный бизнес разных займов.
7. КарМани – 14% годовых
Рейтинг ЭкспертРА ruBB, лидер рынка МФО по выдачи займов под залог авто, высокая кредитная нагрузка, наличие залогов выданных кредитов.
8. Легенда — 14% годовых
Рейтинг ЭкспертРА ruBBB-, сильный бренд на рынке элитного жилья в Спб.
9. МСБ Лизинг – 13,5% годовых
Рейтинг ЭкспертРА ruBB, диверсифицированный по отраслям бизнес выдачи в лизинг автомобилей/специлизированный техники/оборудования, устойчивый денежный поток.
10. Ритейл Бел Финанс (Евроторг) – 13,8% годовых
Рейтинг ЭкспертРА ruBBB, высокая кредитная нагрузка, самая крупная сеть супермаркетов и онлайн торговли в Беларуси, устойчивый денежный поток.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В итоге остается помимо дивидендных акций только выбирать между высоконадежными облигациями эмитентов. И в этом отношении становится все более выгодным зафиксировать ставку в 12-16% годовых на несколько, учитывая, что после повышения ставки ЦБ в ближайшее время в 2022 году ЦБ планирует вернуться к понижению ставки.
Я выделил бы несколько критериев выбора таких высокодоходных облигаций:
— высокий кредитный рейтинг
— устойчивое положение, желательно даже лидирующее положение в отрасли или в своем регионе
— прибыльный бизнес с перспективой роста, а не стагнация показателей
— желательно низкая кредитная нагрузка
Топ-10 подобных облигаций:
1. Первое коллекторское бюро – 13% годовых текущая доходность к погашению
Рейтинг ЭкспертРА ruBBB+, самое крупное коллекторского агентство, низкая кредитная нагрузка, рост бизнеса, устойчивые денежных поток даже во время кризиса, высокая прибыльность бизнеса.
2. Гарант-Инвест – 15,8% годовых
Рейтинг АКРА BBB-, большой портфель недвижимости в собственности – торговые центры в пределах МКАД Москвы около метро, высокая кредитная нагрузка, но устойчивый денежный поток, рост бизнеса, строят новый ТЦ.
3. ГК Пионер – 13% годовых
Рейтинг ЭкспертРА ruA-, низкая кредитная нагрузка, устойчивое положение на рынке, конкурентные преимущества за счет интересных проектов девелопмента (типа апарт отелей YES).
4. Джи-групп – 13,8% годовых
Рейтинг ЭкспертРА ruBBB+, невысокая кредитная нагрузка, самый крупный девелопер в Татарстане, строит как жилье, так и крупные ТЦ.
5. Онлайн микрофинанс (МаниМен) — 16% годовых
Рейтинг ЭкспертРА ruBB+ (рейтинг S&P B), невысокая кредитная нагрузка, один из лидеров рынка МФО, быстрый рост бизнеса, высокая прибыльность.
6. Быстроденьги – 15.3% годовых
Рейтинг ЭкспертРА ruBB, невысокая кредитная нагрузка, один из первых МФО, диверсифицированный бизнес разных займов.
7. КарМани – 14% годовых
Рейтинг ЭкспертРА ruBB, лидер рынка МФО по выдачи займов под залог авто, высокая кредитная нагрузка, наличие залогов выданных кредитов.
8. Легенда — 14% годовых
Рейтинг ЭкспертРА ruBBB-, сильный бренд на рынке элитного жилья в Спб.
9. МСБ Лизинг – 13,5% годовых
Рейтинг ЭкспертРА ruBB, диверсифицированный по отраслям бизнес выдачи в лизинг автомобилей/специлизированный техники/оборудования, устойчивый денежный поток.
10. Ритейл Бел Финанс (Евроторг) – 13,8% годовых
Рейтинг ЭкспертРА ruBBB, высокая кредитная нагрузка, самая крупная сеть супермаркетов и онлайн торговли в Беларуси, устойчивый денежный поток.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter