Что происходит
Российские фондовые индексы стремительно теряют позиции. В понедельник индекс МосБиржи потерял чуть менее 5%, в то время как некоторые ликвидные фишки всего за день лишились более 7% капитализации.
Сегодня на утренней сессии падение продолжается. На открытии торгов вторника голубые фишки теряли 5–10%. Индекс МосБиржи (IMOEX2) снижался более чем на 7% и опускался к уровню 3350 п.
Распродажи, судя по всему, главным образом связаны с опасениями нерезидентов из-за обострения политической ситуации по украинскому вопросу. Российские и зарубежные СМИ подробно освещают эту новостную повестку, усиливая тревожные настроения на финансовых рынках.
Между тем, на этой неделе распродажи локализовались именно в российских акциях. На долговом рынке ситуация стабильна. На сырьевых рынках, от которых зависит прибыль российских добывающих компаний, все спокойно. Индексы других развивающихся стран в понедельник снижались, однако, по сравнению с российским бенчмарком, это падение совсем незначительное.
Масштабный провал российских акций может иметь большую психологическую и техническую составляющую. Снижение провоцирует срабатывание стоп-лоссов и маржин-коллов у отдельных игроков, провоцируя ускорение и эффект «снежного кома». Психологически удерживать длинную позицию в такой ситуации очень тяжело, как и рассматривать покупки.
Что делать инвестору
1. Скидки на рынке — повод для шоппинга
Во время паники на рынке всегда появляются дисбалансы. Отдельные акции могут падать очень сильно, несмотря на то, что их фундаментальному кейсу ничего не угрожает. Разумеется, нельзя на 100% утверждать, что сейчас мы проходим пик распродаж, и более низких цен уже не будет. Однако текущие уровни по многим акциям уже смотрятся очень привлекательно.
Если отбросить фактор геополитики, то российский рынок акций сейчас выглядит недооцененным. Ожидаемая дивидендная доходность на горизонте 12 месяцев по многим голубым фишкам уже выше 10%. Это касается Лукойла, Газпрома, ВТБ, Норникеля, АЛРОСА, префов Сбербанка и представителей стального сектора.
2. Паника редко затягивается надолго
Паниковать — очень энергозатратное дело, которым сложно заниматься долго. По мере падения цен интерес к продажам снижается, а спекулянты начинают с интересом присматриваться к возможным покупкам.
Как правило, активная фаза снижения длится не более двух–трех дней. Стоит учитывать эту особенность, чтобы не выкупить просадку слишком рано или не продать свои акции на пике снижения.
Интересное наблюдение, которое очень часто повторяется: если индекс закрывает торговый день на внутридневных минимумах после сильного снижения, то на открытии следующего дня рынок в первый час может по инерции продолжать активно снижаться на фоне маржин-коллов. И в этот момент могут появиться привлекательные возможности для покупок. В прошлый раз такую ситуацию можно было наблюдать 23 ноября.
3. Что не убивает портфель, делает инвестора сильнее
Подобные распродажи на рынке не редкость. Именно в эти моменты у инвестора могут появиться мысли: «А надо ли мне все это?». Когда портфель стремительно обесценивается очень сложно поддерживать бодрость духа.
Вместо того, чтобы смаковать тревожные мысли, лучше зафиксировать их на бумаге. Сохранить в дневнике все мысли, чувства и действия, которые имели место в этом сложном периоде.
Осознанные и вербализованные чувства уже не имеют такой власти над разумом. Кроме того, на основании этой информации инвестор сможет лучше выстроить свою стратегию в будущем, учитывая не только рыночную ситуацию, но и собственное психоэмоциональное состояние.
Иногда более высокая доля защитных активов в портфеле серьезно укрепляет эмоциональную стабильность инвестора и дает возможность принимать взвешенные и эффективные решения.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российские фондовые индексы стремительно теряют позиции. В понедельник индекс МосБиржи потерял чуть менее 5%, в то время как некоторые ликвидные фишки всего за день лишились более 7% капитализации.
Сегодня на утренней сессии падение продолжается. На открытии торгов вторника голубые фишки теряли 5–10%. Индекс МосБиржи (IMOEX2) снижался более чем на 7% и опускался к уровню 3350 п.
Распродажи, судя по всему, главным образом связаны с опасениями нерезидентов из-за обострения политической ситуации по украинскому вопросу. Российские и зарубежные СМИ подробно освещают эту новостную повестку, усиливая тревожные настроения на финансовых рынках.
Между тем, на этой неделе распродажи локализовались именно в российских акциях. На долговом рынке ситуация стабильна. На сырьевых рынках, от которых зависит прибыль российских добывающих компаний, все спокойно. Индексы других развивающихся стран в понедельник снижались, однако, по сравнению с российским бенчмарком, это падение совсем незначительное.
Масштабный провал российских акций может иметь большую психологическую и техническую составляющую. Снижение провоцирует срабатывание стоп-лоссов и маржин-коллов у отдельных игроков, провоцируя ускорение и эффект «снежного кома». Психологически удерживать длинную позицию в такой ситуации очень тяжело, как и рассматривать покупки.
Что делать инвестору
1. Скидки на рынке — повод для шоппинга
Во время паники на рынке всегда появляются дисбалансы. Отдельные акции могут падать очень сильно, несмотря на то, что их фундаментальному кейсу ничего не угрожает. Разумеется, нельзя на 100% утверждать, что сейчас мы проходим пик распродаж, и более низких цен уже не будет. Однако текущие уровни по многим акциям уже смотрятся очень привлекательно.
Если отбросить фактор геополитики, то российский рынок акций сейчас выглядит недооцененным. Ожидаемая дивидендная доходность на горизонте 12 месяцев по многим голубым фишкам уже выше 10%. Это касается Лукойла, Газпрома, ВТБ, Норникеля, АЛРОСА, префов Сбербанка и представителей стального сектора.
2. Паника редко затягивается надолго
Паниковать — очень энергозатратное дело, которым сложно заниматься долго. По мере падения цен интерес к продажам снижается, а спекулянты начинают с интересом присматриваться к возможным покупкам.
Как правило, активная фаза снижения длится не более двух–трех дней. Стоит учитывать эту особенность, чтобы не выкупить просадку слишком рано или не продать свои акции на пике снижения.
Интересное наблюдение, которое очень часто повторяется: если индекс закрывает торговый день на внутридневных минимумах после сильного снижения, то на открытии следующего дня рынок в первый час может по инерции продолжать активно снижаться на фоне маржин-коллов. И в этот момент могут появиться привлекательные возможности для покупок. В прошлый раз такую ситуацию можно было наблюдать 23 ноября.
3. Что не убивает портфель, делает инвестора сильнее
Подобные распродажи на рынке не редкость. Именно в эти моменты у инвестора могут появиться мысли: «А надо ли мне все это?». Когда портфель стремительно обесценивается очень сложно поддерживать бодрость духа.
Вместо того, чтобы смаковать тревожные мысли, лучше зафиксировать их на бумаге. Сохранить в дневнике все мысли, чувства и действия, которые имели место в этом сложном периоде.
Осознанные и вербализованные чувства уже не имеют такой власти над разумом. Кроме того, на основании этой информации инвестор сможет лучше выстроить свою стратегию в будущем, учитывая не только рыночную ситуацию, но и собственное психоэмоциональное состояние.
Иногда более высокая доля защитных активов в портфеле серьезно укрепляет эмоциональную стабильность инвестора и дает возможность принимать взвешенные и эффективные решения.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter