14 декабря 2021 БКС Экспресс Калянов Евгений
Уже в эту среду, 15 декабря, состоится заседание ФРС. Ожидается, что регулятор заявит о более быстром сокращении программы выкупа активов — это станет предвестником повышения учетной ставки в следующем году. В новых условиях инвесторы будут уделять особое внимание стабильным и демонстрирующим рост эмитентам.
Соберем портфель из бумаг компаний, которые одновременно имеют следующие показатели: высокий свободный денежный поток, умеренная бета, значительные темпы роста.
Target (TGT)
Свободный денежный поток Target составил $2,1 млрд за первую половину 2021 г.
В конце августа компания заявила об увеличении программы выкупа активов на $15 млрд. До этого с начала 2021 г. было выкуплено акций на $2,85 млрд.
Также стоит отметить, что дивидендная доходность Target составляет 1,5% годовых.
Компания входит в портфель как представитель сектора ритейла. Хотя темпы роста Target снизились с прошлогодних 21% до 17%, но, учитывая высокую базу, набранную в пандемию, даже текущие темпы для ритейла выглядят весьма привлекательно. При этом компания оценена невысоко по показателю EV/Sales — 11,2.
Nvidia (NVDA)
За первую половину 2021 г. свободный денежный поток компании составил $4,1 млрд, а за последний финансовый год — $4,7 млрд. Это указывает на растущую динамику.
Компания имеет дивидендную доходность 0,05% годовых.
Основным драйвером развития является Omniverse — платформа для 3D-моделирования и совместной разработки в реальном времени. Это продукт для метавселенной, которая по мере развития будет стимулировать продажи как оборудования, так и программного обеспечения.
Компания входит в портфель как представитель сектора полупроводников. Но стоит отметить, что растет присутствие Nvidia в новых сегментах: автономные транспортные средства и искусственный интеллект.
Pfizer (PFE)
Компания заявила, что три дозы вакцины Pfizer/BioNTech нейтрализуют омикрон-штамм коронавируса. Pfizer продолжает сотрудничать с правительствами по новым контрактам на вакцину против Covid-19. Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США одобрило экстренное использование вакцины компании у детей в возрасте 5–11 лет.
В последней квартальной отчетности компания увеличила прогноз по выручке на конец года: с $70,5–72,5 млрд до $78–80 млрд.
Также стоит упомянуть о приобретениях биотехнологических компаний Arena Pharmaceuticals за $6,7 млрд и Trillium Therapeutics за $2,26 млрд. Эти сделки помогут компании диверсифицировать портфель лекарств от онкологических и воспалительных заболеваний.
Pfizer имеет приличную дивидендную доходность — 2,96% годовых.
Компания входит в портфель как представитель медицинского сектора. Текущий основной драйвер роста — спрос на вакцину — со временем будет замещен диверсифицированным набором препаратов.
Alphabet (GOOG)
В III квартале свободный денежный поток компании составил $18,7 млрд. Облачный сегмент Google Cloud, вероятно, будет увеличивать вклад в рост доходов и денежные потоки в ближайшем будущем.
В 2021 г. Alphabet уже выкупила акции на $36,8 млрд из запланированных $50 млрд.
Компания входит в портфель как представитель сектора технологий, выручка которого поступает, в первую очередь, от рекламы.
Apple (AAPL)
Пока iPhone остаются ключевым драйвером роста выручки для Apple. Но на горизонте ближайшего будущего уже поблескивают новинки: гарнитура виртуальной реальности, которой не нужен смартфон, и целое отдельное направление — беспилотные автомобили.
В 2021 г. Apple выкупила акции на общую сумму $85,5 млрд. Дивидендная доходность составляет 0,5% годовых.
Компания входит в портфель как представитель сектора технологий, выручка которого поступает, в первую очередь, от продаж электроники. Инвесторы настолько верят в Apple, что она стала первой компанией, достигнувшей капитализации $3 триллиона.
Резюме
После изменения политики ФРС обстоятельства на рынке акций будут меняться. Инвесторам станет сложнее найти подходящие активы для вложений. Рынок будет уделять особое внимание фишкам, одновременно стабильным и демонстрирующим рост.
Предложенный портфель состоит из инструментов, которые могут стать успешными инвестициями на заре перемен в монетарной политике США: Apple, Google, Pfizer, Nvidia, Target.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Соберем портфель из бумаг компаний, которые одновременно имеют следующие показатели: высокий свободный денежный поток, умеренная бета, значительные темпы роста.
Target (TGT)
Свободный денежный поток Target составил $2,1 млрд за первую половину 2021 г.
В конце августа компания заявила об увеличении программы выкупа активов на $15 млрд. До этого с начала 2021 г. было выкуплено акций на $2,85 млрд.
Также стоит отметить, что дивидендная доходность Target составляет 1,5% годовых.
Компания входит в портфель как представитель сектора ритейла. Хотя темпы роста Target снизились с прошлогодних 21% до 17%, но, учитывая высокую базу, набранную в пандемию, даже текущие темпы для ритейла выглядят весьма привлекательно. При этом компания оценена невысоко по показателю EV/Sales — 11,2.
Nvidia (NVDA)
За первую половину 2021 г. свободный денежный поток компании составил $4,1 млрд, а за последний финансовый год — $4,7 млрд. Это указывает на растущую динамику.
Компания имеет дивидендную доходность 0,05% годовых.
Основным драйвером развития является Omniverse — платформа для 3D-моделирования и совместной разработки в реальном времени. Это продукт для метавселенной, которая по мере развития будет стимулировать продажи как оборудования, так и программного обеспечения.
Компания входит в портфель как представитель сектора полупроводников. Но стоит отметить, что растет присутствие Nvidia в новых сегментах: автономные транспортные средства и искусственный интеллект.
Pfizer (PFE)
Компания заявила, что три дозы вакцины Pfizer/BioNTech нейтрализуют омикрон-штамм коронавируса. Pfizer продолжает сотрудничать с правительствами по новым контрактам на вакцину против Covid-19. Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США одобрило экстренное использование вакцины компании у детей в возрасте 5–11 лет.
В последней квартальной отчетности компания увеличила прогноз по выручке на конец года: с $70,5–72,5 млрд до $78–80 млрд.
Также стоит упомянуть о приобретениях биотехнологических компаний Arena Pharmaceuticals за $6,7 млрд и Trillium Therapeutics за $2,26 млрд. Эти сделки помогут компании диверсифицировать портфель лекарств от онкологических и воспалительных заболеваний.
Pfizer имеет приличную дивидендную доходность — 2,96% годовых.
Компания входит в портфель как представитель медицинского сектора. Текущий основной драйвер роста — спрос на вакцину — со временем будет замещен диверсифицированным набором препаратов.
Alphabet (GOOG)
В III квартале свободный денежный поток компании составил $18,7 млрд. Облачный сегмент Google Cloud, вероятно, будет увеличивать вклад в рост доходов и денежные потоки в ближайшем будущем.
В 2021 г. Alphabet уже выкупила акции на $36,8 млрд из запланированных $50 млрд.
Компания входит в портфель как представитель сектора технологий, выручка которого поступает, в первую очередь, от рекламы.
Apple (AAPL)
Пока iPhone остаются ключевым драйвером роста выручки для Apple. Но на горизонте ближайшего будущего уже поблескивают новинки: гарнитура виртуальной реальности, которой не нужен смартфон, и целое отдельное направление — беспилотные автомобили.
В 2021 г. Apple выкупила акции на общую сумму $85,5 млрд. Дивидендная доходность составляет 0,5% годовых.
Компания входит в портфель как представитель сектора технологий, выручка которого поступает, в первую очередь, от продаж электроники. Инвесторы настолько верят в Apple, что она стала первой компанией, достигнувшей капитализации $3 триллиона.
Резюме
После изменения политики ФРС обстоятельства на рынке акций будут меняться. Инвесторам станет сложнее найти подходящие активы для вложений. Рынок будет уделять особое внимание фишкам, одновременно стабильным и демонстрирующим рост.
Предложенный портфель состоит из инструментов, которые могут стать успешными инвестициями на заре перемен в монетарной политике США: Apple, Google, Pfizer, Nvidia, Target.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter