Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 73,7 (+0,0%)
Пара EUR/RUB TOM: 83,6 (+0,5%)
Глобальные фондовые индексы снижаются, так как приближается неминуемый разворот монетарных циклов центробанков. Регулятор Англии не выдержал инфляционного давления и впервые за 4 года поднял ставку, тем самым примкнув к пулу стран, которые уже ужесточили ДКП.
Нефтяные фьючерсы разделяют сентимент на рисковых площадках, снижаясь в районе процента. Золото вновь пользуется спросом на фоне раскрытия своей защитной функции в ситуации неопределенности и повышенной инфляции.
Индекс доллара США (DXY: 95,9 п.) закрывает неделю неуверенно, хотя на решении ФРС делал заброс к максимумам года, под 97 п. С технической точки зрения неспособность пробоя сопротивления повышает вероятность ограниченного хода вниз.
Поддержка в виде среднесрочного восходящего тренда пролегает немногим выше 95 п. А потенциал доллара вверх поддерживается фактором секвестра количественной программы и ожиданиями более раннего повышения ставки ФРС.
Цены на нефть теряют около процента, направляясь к $74 за баррель. Вчерашний оптимизм был вызван локальным ралли индексов США. Как только американский рынок скорректировался, спекулятивная составляющая в Brent улетучилась.
Драйверы среднесрочной траектории нефтяных фьючерсов — замедление глобальных экономик, монетарное ужесточение центробанков, риски пандемии, активизация добычи. А корреляции нефти с зимним периодом неустойчивы.
Фактор нефтяного рынка будет довлеть в бумагах нефтегазовых компаний, а также откажет в поддержке валютам стран, ориентированных на экспорт энергоносителей.
Российский рубль готовится к решению ЦБ по ставке. Консенсус сформирован, однако есть определенный скептицизм по поводу именно российских монетарных трендов 2022 г. Имеются основания полагать, что в следующем году регулятор может притормозить с повышением ставки, а, в случае разворота проинфляционных факторов, и вовсе начнет смягчение.
Сейчас для рубля жесткость ЦБ крайне важна. На фоне геополитических трений и турбулентности сырьевого рынка фактор высокой ставки оказывает закономерную поддержку нацвалюте.
Пока волатильность рубля достаточно низкая, идет прогрев перед направленным ходом валютной пары. Недельные оценки сохранения курса под 74 за доллар оправдались. Движение валюты ожидается после 13:30 МСК. Водораздел находится на 74,5.
Индекс государственных облигаций RGBI: 134,61 п. вчера незначительно окреп. Шаг в 100 б.п. уже учтен в курсе долгосрочных бумаг. Даже в случае повышения ставки до 8,5% минимумы RGBI последних лет, показанные недавно в ноябре, могут устоять.
Риском выступает очередной скачок инфляции. По нашим оценкам, долговой рынок, если не прошел, то уже близок к пику паники. Если поступят сигналы о снижении инфляции, цены длинных выпусков восстановятся достаточно оперативно.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Пара USD/RUB TOM: 73,7 (+0,0%)
Пара EUR/RUB TOM: 83,6 (+0,5%)
Глобальные фондовые индексы снижаются, так как приближается неминуемый разворот монетарных циклов центробанков. Регулятор Англии не выдержал инфляционного давления и впервые за 4 года поднял ставку, тем самым примкнув к пулу стран, которые уже ужесточили ДКП.
Нефтяные фьючерсы разделяют сентимент на рисковых площадках, снижаясь в районе процента. Золото вновь пользуется спросом на фоне раскрытия своей защитной функции в ситуации неопределенности и повышенной инфляции.
Индекс доллара США (DXY: 95,9 п.) закрывает неделю неуверенно, хотя на решении ФРС делал заброс к максимумам года, под 97 п. С технической точки зрения неспособность пробоя сопротивления повышает вероятность ограниченного хода вниз.
Поддержка в виде среднесрочного восходящего тренда пролегает немногим выше 95 п. А потенциал доллара вверх поддерживается фактором секвестра количественной программы и ожиданиями более раннего повышения ставки ФРС.
Цены на нефть теряют около процента, направляясь к $74 за баррель. Вчерашний оптимизм был вызван локальным ралли индексов США. Как только американский рынок скорректировался, спекулятивная составляющая в Brent улетучилась.
Драйверы среднесрочной траектории нефтяных фьючерсов — замедление глобальных экономик, монетарное ужесточение центробанков, риски пандемии, активизация добычи. А корреляции нефти с зимним периодом неустойчивы.
Фактор нефтяного рынка будет довлеть в бумагах нефтегазовых компаний, а также откажет в поддержке валютам стран, ориентированных на экспорт энергоносителей.
Российский рубль готовится к решению ЦБ по ставке. Консенсус сформирован, однако есть определенный скептицизм по поводу именно российских монетарных трендов 2022 г. Имеются основания полагать, что в следующем году регулятор может притормозить с повышением ставки, а, в случае разворота проинфляционных факторов, и вовсе начнет смягчение.
Сейчас для рубля жесткость ЦБ крайне важна. На фоне геополитических трений и турбулентности сырьевого рынка фактор высокой ставки оказывает закономерную поддержку нацвалюте.
Пока волатильность рубля достаточно низкая, идет прогрев перед направленным ходом валютной пары. Недельные оценки сохранения курса под 74 за доллар оправдались. Движение валюты ожидается после 13:30 МСК. Водораздел находится на 74,5.
Индекс государственных облигаций RGBI: 134,61 п. вчера незначительно окреп. Шаг в 100 б.п. уже учтен в курсе долгосрочных бумаг. Даже в случае повышения ставки до 8,5% минимумы RGBI последних лет, показанные недавно в ноябре, могут устоять.
Риском выступает очередной скачок инфляции. По нашим оценкам, долговой рынок, если не прошел, то уже близок к пику паники. Если поступят сигналы о снижении инфляции, цены длинных выпусков восстановятся достаточно оперативно.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter