20 декабря 2021 БКС Экспресс Емельянов Валерий
Год почти закончился, многие акции удивили своей впечатляющей динамикой. Посмотрим на список бумаг, которые показывают прирост более 50% по итогам последних 12 месяцев, но при этом имеют прогнозы в сторону роста еще как минимум на 50%.
Американский рынок
Основной фокус, как обычно, на американских компаниях. Тут богатый выбор лидеров и аутсайдеров. Вводим три ключевых критерия для поиска: компания должна вырасти за 2021 г. на 50% и более, иметь позитивные оценки инвестиционных домов (более 50% рекомендаций на покупку) и потенциал роста еще +50% в следующем году.
Под выбранные параметры попало более десятка компаний. Некоторые из них в России появились недавно, и про них мы уже делали обзоры. Но есть и такие, которые еще ни разу не упоминались. Почти все — малой и средней капитализации (менее $10 млрд). Четыре биотеха и четыре цифровых сервиса, остальные — из классических секторов.
Фундаментальная оценка
Почти все перечисленные компании убыточны, но больше половины из них на пути к выходу в ноль: форвардный P/E больше нуля, а убыток на акцию сокращается.
Наиболее безопасно на общем фоне смотрится три бумаги с низкими положительными мультипликаторами: буровая Ovintiv (на рынке уже почти 20 лет), крупный оружейный дистрибьютор Vista Outdoor и сеть спорттоваров Hibbett.
По динамике прибыли в этом году в топ-3 также попадает финтех Upstart, который по остальным параметрам выглядит дороговато. Прогнозы по прибыли на следующий год у всех компаний сильно «гуляют» из-за убыточных периодов этого года.
Техническая картина
Основная причина, по которой все эти акции имеют столь высокие таргеты довольно банальна: все они показывали в уходящем году двух- или даже трехзначный рост, но затем споткнулись и пошли на коррекцию.
Глубина этой коррекции у всех разная, но везде большая. Например, уже упомянутый Upstart, один из фаворитов рынка, сейчас на 65% ниже своего годового максимума. Бумага дешевеет уже два месяца, хотя в сумме за год все равно в огромном плюсе: 242% роста с января.
В таблице отмечены зеленым цветом по три лучших акции в каждой из категории. Факторы повышенного риска — красным. Например, бумаги сети магазинов The Children's Place и Hibbett в результате коррекции сошли с долгосрочного растущего тренда: сейчас обе сильно ниже 200-дневной скользящей средней.
Также важно отметить активность медведей в перечисленных акциях. Доля бумаг, заложенных под короткие сделки, доходит до 18% у Hibbett, что полностью перечеркивает ее позитивные фундаментальные показатели. Высокая доля акций в шорте еще у трех компаний: Marathon Digital, The Children's Place и DigitalOcean.
В сумме можно выделить несколько бумаг, которые смотрятся как минимум нейтрально на общем фоне, и имеют наибольшие шансы на скорый отскок. Как ни странно, это лишь биотехи: Aurinia, Prothena, Alector и Fulcrum. Технически они вполне готовы к подъему.
Прогнозы и рекомендации
Перечисленные бумаги имеют небольшое по меркам США аналитическое покрытие. В среднем за каждой следит около десятка инвестиционных домов. Но есть компании, по которым консенсус еще не сформирован, поскольку у них всего 2–5 профессиональных оценок.
Собрав данные от двух основных провайдеров рынка (Refinitiv и TipRanks), получаем следующую картину. Наиболее сильный консенсус имеют Aurinia Pharmaceuticals и Vista Outdoor — по 100% рекомендаций на покупку. Но наиболее высокие средние таргеты (прогнозы) имеет Upstart — до 111%, то есть рынок ждет, что стоимость компании удвоится в 2022 г.
Российский рынок
На отечественном фронте найти компании, которые бы полностью подпадали под описанные критерии (+50% за этот год и +50% в следующем) невозможно. В основном из-за отсутствия таргетов по средним и малым компаниям.
Среди крупных фишек, по которым есть большой набор прогнозных моделей, наиболее близко к цели «50+50» подошел Газпром. Его акции с января в плюсе на 49%, а расчетный потенциал (по данным консенсуса Интерфакс) составляет сейчас 45%.
Остальные голубые фишки либо сильно упали по итогам года, и по ним инвестдома ждут восстановления на 50% и более, либо уже выросли, реализовав весь свой потенциал. Упомянуть можно разве что Сбербанк и обычку Сургутнефтегаза: обе пока в плюсе с января, и у обеих консенсус-прогноз дает более 50% подъема в новом году.
Главное
Быстрорастущие акции нередко срываются в штопор, открывая широкое пространство для отскока. Мы рассмотрели 12 иностранных бумаг с сильной динамикой в этом году (от 50% до 240%), положительными рекомендациями на покупку (от 60% до 100%) и высокими таргетами (от 50% до 110%).
По большинству показателей лидирует оружейно-спортивная сеть Vista Outdoor: умеренные мультипликаторы, стабильный растущий тренд, высокие оценки инвестиционных домов.
Пара более рискованных, но не менее интересных историй роста: Upstart и Aurinia. Обе компании динамично наращивают бизнес и входят в топы прогнозов инвестдомов. Однако тут уже есть нюансы: первая хуже держит тренд, а вторую довольно активно шортят (что, впрочем, может вызвать прострел вверх из-за шорт-сквиза).
В российских фишках основной кандидат на звание «сделал 50% и еще столько же добавит» — это Газпром. У него высокий рост по итогам года (48% на сегодняшний день) и высокие средние таргеты от инвестдомов (выше 40%).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Американский рынок
Основной фокус, как обычно, на американских компаниях. Тут богатый выбор лидеров и аутсайдеров. Вводим три ключевых критерия для поиска: компания должна вырасти за 2021 г. на 50% и более, иметь позитивные оценки инвестиционных домов (более 50% рекомендаций на покупку) и потенциал роста еще +50% в следующем году.
Под выбранные параметры попало более десятка компаний. Некоторые из них в России появились недавно, и про них мы уже делали обзоры. Но есть и такие, которые еще ни разу не упоминались. Почти все — малой и средней капитализации (менее $10 млрд). Четыре биотеха и четыре цифровых сервиса, остальные — из классических секторов.
Фундаментальная оценка
Почти все перечисленные компании убыточны, но больше половины из них на пути к выходу в ноль: форвардный P/E больше нуля, а убыток на акцию сокращается.
Наиболее безопасно на общем фоне смотрится три бумаги с низкими положительными мультипликаторами: буровая Ovintiv (на рынке уже почти 20 лет), крупный оружейный дистрибьютор Vista Outdoor и сеть спорттоваров Hibbett.
По динамике прибыли в этом году в топ-3 также попадает финтех Upstart, который по остальным параметрам выглядит дороговато. Прогнозы по прибыли на следующий год у всех компаний сильно «гуляют» из-за убыточных периодов этого года.
Техническая картина
Основная причина, по которой все эти акции имеют столь высокие таргеты довольно банальна: все они показывали в уходящем году двух- или даже трехзначный рост, но затем споткнулись и пошли на коррекцию.
Глубина этой коррекции у всех разная, но везде большая. Например, уже упомянутый Upstart, один из фаворитов рынка, сейчас на 65% ниже своего годового максимума. Бумага дешевеет уже два месяца, хотя в сумме за год все равно в огромном плюсе: 242% роста с января.
В таблице отмечены зеленым цветом по три лучших акции в каждой из категории. Факторы повышенного риска — красным. Например, бумаги сети магазинов The Children's Place и Hibbett в результате коррекции сошли с долгосрочного растущего тренда: сейчас обе сильно ниже 200-дневной скользящей средней.
Также важно отметить активность медведей в перечисленных акциях. Доля бумаг, заложенных под короткие сделки, доходит до 18% у Hibbett, что полностью перечеркивает ее позитивные фундаментальные показатели. Высокая доля акций в шорте еще у трех компаний: Marathon Digital, The Children's Place и DigitalOcean.
В сумме можно выделить несколько бумаг, которые смотрятся как минимум нейтрально на общем фоне, и имеют наибольшие шансы на скорый отскок. Как ни странно, это лишь биотехи: Aurinia, Prothena, Alector и Fulcrum. Технически они вполне готовы к подъему.
Прогнозы и рекомендации
Перечисленные бумаги имеют небольшое по меркам США аналитическое покрытие. В среднем за каждой следит около десятка инвестиционных домов. Но есть компании, по которым консенсус еще не сформирован, поскольку у них всего 2–5 профессиональных оценок.
Собрав данные от двух основных провайдеров рынка (Refinitiv и TipRanks), получаем следующую картину. Наиболее сильный консенсус имеют Aurinia Pharmaceuticals и Vista Outdoor — по 100% рекомендаций на покупку. Но наиболее высокие средние таргеты (прогнозы) имеет Upstart — до 111%, то есть рынок ждет, что стоимость компании удвоится в 2022 г.
Российский рынок
На отечественном фронте найти компании, которые бы полностью подпадали под описанные критерии (+50% за этот год и +50% в следующем) невозможно. В основном из-за отсутствия таргетов по средним и малым компаниям.
Среди крупных фишек, по которым есть большой набор прогнозных моделей, наиболее близко к цели «50+50» подошел Газпром. Его акции с января в плюсе на 49%, а расчетный потенциал (по данным консенсуса Интерфакс) составляет сейчас 45%.
Остальные голубые фишки либо сильно упали по итогам года, и по ним инвестдома ждут восстановления на 50% и более, либо уже выросли, реализовав весь свой потенциал. Упомянуть можно разве что Сбербанк и обычку Сургутнефтегаза: обе пока в плюсе с января, и у обеих консенсус-прогноз дает более 50% подъема в новом году.
Главное
Быстрорастущие акции нередко срываются в штопор, открывая широкое пространство для отскока. Мы рассмотрели 12 иностранных бумаг с сильной динамикой в этом году (от 50% до 240%), положительными рекомендациями на покупку (от 60% до 100%) и высокими таргетами (от 50% до 110%).
По большинству показателей лидирует оружейно-спортивная сеть Vista Outdoor: умеренные мультипликаторы, стабильный растущий тренд, высокие оценки инвестиционных домов.
Пара более рискованных, но не менее интересных историй роста: Upstart и Aurinia. Обе компании динамично наращивают бизнес и входят в топы прогнозов инвестдомов. Однако тут уже есть нюансы: первая хуже держит тренд, а вторую довольно активно шортят (что, впрочем, может вызвать прострел вверх из-за шорт-сквиза).
В российских фишках основной кандидат на звание «сделал 50% и еще столько же добавит» — это Газпром. У него высокий рост по итогам года (48% на сегодняшний день) и высокие средние таргеты от инвестдомов (выше 40%).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter