Российский рынок за последнюю неделю успел рухнуть, резво восстановиться и вновь сползти на уровни прошлого понедельника. Посмотрим на тех, кто за последние 7 дней лишь усугубил ситуацию.
Широко шагая
С закрытия рынка 13 декабря по дневную сессию 20 декабря индекс акций МосБиржи показывает прирост менее процента (3640 п.). Внутри недели провал основного бенчмарка достигал 3%, минимум зафиксирован в прошлый вторник, у 3540 п., а отскок завершился еще в четверг на 3750 п.
В день панического сброса бумаг, 14 декабря, стартовал интересный эксперимент, призванный подтвердить или опровергнуть гипотезу о силе и слабости российских акций. Внимательно следим.
А сейчас посмотрим на акции, которые за неделю только ухудшили свои позиции, отработав рыночную турбулентность значительно слабее индекса МосБиржи. В фокусе — ЛСР (-14%) и ПИК (-9%) при недельных в индексе +0,5% на 12:00 МСК.
Лидерами снижения рынка за неделю выступили бумаги крупнейших девелоперов страны. В течение I полугодия 2021 г. явно лучше выглядели бумаги ПИК — прирост стоимости доходил до +150%, к концу года сохранилась лишь половина, +76%. Бумаги ЛСР так и не смогли показать рост, падение в 2021 г. к 20 декабря уже превышает 32%.
Угас интерес
Основополагающим фактором спроса в акциях застройщиков ранее выступал ипотечный драйвер. На фоне рекордного спроса населения и стимулирующих программ кредитования росли и объемы ввода недвижимости, и обороты компаний.
При этом доля ипотечных продаж в структуре операционных результатов превышала 70%, что повышало чувствительность бумаг к ипотечному фактору.
В середине 2021 г. стало очевидно — инфляционное давление в стране не снижается, траектория ключевой ставки ЦБ остается восходящей, а потребительский спрос имеет свои пределы и постепенно затухает.
Закладывая ожидания значительного сокращения кредитования физлиц в будущем году, инвесторы резко снизили активность и в бумагах девелоперов.
Чем поможет статистика
Несмотря на положительный долгосрочный взгляд на компании отрасли, учитывая обозначенные выше фундаментальные факторы, целесообразно определить пределы риска по бумагам. Прежние оценки полностью отработаны, а границы риска в обозначенных временных рамках устояли.
Техническая поддержка в бумагах ПИК на 1100 руб. долгое время сохраняла актуальность. Сейчас акции стремятся к уровням полугодовой давности, чуть выше 1000 руб., где также возможна контратака быков.
При этом статистические модели обозначили два актуальных предела риска до конца года. С вероятностью 95% бумаги ПИК не упадут ниже 980 руб., а шанс увидеть акции ниже 912 руб. составляет и вовсе менее процента. Модельные уровни риска достаточно точно совпадают с техникой инструмента.
В акциях ЛСР ситуация сложнее — предел риска от начала декабря до конца года уже превышен на отметке в 646 руб. Текущая котировка — 590 руб. По сути, идет отвесное падение стоимости акций. Здесь кроется и техническая причина — с 17 декабря бумаги исключены из состава основного индекса МосБиржи.
Если ориентироваться на техническую картину самого инструмента, то поддержка 2019 г., которую могут заметить и спекулятивно настроенные игроки, как раз пролегает на 590 руб. А ниже — уровни кризисного марта 2020 г., на 500 руб. Бумага явно перепродана.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Широко шагая
С закрытия рынка 13 декабря по дневную сессию 20 декабря индекс акций МосБиржи показывает прирост менее процента (3640 п.). Внутри недели провал основного бенчмарка достигал 3%, минимум зафиксирован в прошлый вторник, у 3540 п., а отскок завершился еще в четверг на 3750 п.
В день панического сброса бумаг, 14 декабря, стартовал интересный эксперимент, призванный подтвердить или опровергнуть гипотезу о силе и слабости российских акций. Внимательно следим.
А сейчас посмотрим на акции, которые за неделю только ухудшили свои позиции, отработав рыночную турбулентность значительно слабее индекса МосБиржи. В фокусе — ЛСР (-14%) и ПИК (-9%) при недельных в индексе +0,5% на 12:00 МСК.
Лидерами снижения рынка за неделю выступили бумаги крупнейших девелоперов страны. В течение I полугодия 2021 г. явно лучше выглядели бумаги ПИК — прирост стоимости доходил до +150%, к концу года сохранилась лишь половина, +76%. Бумаги ЛСР так и не смогли показать рост, падение в 2021 г. к 20 декабря уже превышает 32%.
Угас интерес
Основополагающим фактором спроса в акциях застройщиков ранее выступал ипотечный драйвер. На фоне рекордного спроса населения и стимулирующих программ кредитования росли и объемы ввода недвижимости, и обороты компаний.
При этом доля ипотечных продаж в структуре операционных результатов превышала 70%, что повышало чувствительность бумаг к ипотечному фактору.
В середине 2021 г. стало очевидно — инфляционное давление в стране не снижается, траектория ключевой ставки ЦБ остается восходящей, а потребительский спрос имеет свои пределы и постепенно затухает.
Закладывая ожидания значительного сокращения кредитования физлиц в будущем году, инвесторы резко снизили активность и в бумагах девелоперов.
Чем поможет статистика
Несмотря на положительный долгосрочный взгляд на компании отрасли, учитывая обозначенные выше фундаментальные факторы, целесообразно определить пределы риска по бумагам. Прежние оценки полностью отработаны, а границы риска в обозначенных временных рамках устояли.
Техническая поддержка в бумагах ПИК на 1100 руб. долгое время сохраняла актуальность. Сейчас акции стремятся к уровням полугодовой давности, чуть выше 1000 руб., где также возможна контратака быков.
При этом статистические модели обозначили два актуальных предела риска до конца года. С вероятностью 95% бумаги ПИК не упадут ниже 980 руб., а шанс увидеть акции ниже 912 руб. составляет и вовсе менее процента. Модельные уровни риска достаточно точно совпадают с техникой инструмента.
В акциях ЛСР ситуация сложнее — предел риска от начала декабря до конца года уже превышен на отметке в 646 руб. Текущая котировка — 590 руб. По сути, идет отвесное падение стоимости акций. Здесь кроется и техническая причина — с 17 декабря бумаги исключены из состава основного индекса МосБиржи.
Если ориентироваться на техническую картину самого инструмента, то поддержка 2019 г., которую могут заметить и спекулятивно настроенные игроки, как раз пролегает на 590 руб. А ниже — уровни кризисного марта 2020 г., на 500 руб. Бумага явно перепродана.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter