Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 73,95 (-0,3%)
Пара EUR/RUB TOM: 83,35 (-0,3%)
В деталях
Глобальным индексам удается пока перебороть негатив начала недели на фоне умиротворяющих заявлений главы Белого дома — локдаунов не предвидится, а фискальное стимулирование продолжается. При этом монетарное ужесточение ЦБ идет полным ходом, что должно насторожить среднесрочных покупателей рисковых активов.
На энергетическом фронте отмечается давление покупателей сырьевых контрактов. Проблемы с резервами и запасами все еще актуальны, что приводит к историческому взлету европейских газовых цен.
Валютный рынок продолжает делать ставку на закручивание гаек финансовых властей. Нацвалюты стран, перешедших к жесткому ДКП, испытывают поддержку.
Индекс доллара США (DXY: 96,55 п.) за неделю до конца 2021 г. остается на максимумах с лета 2020 г. Оценки сводятся к устойчивости доллара на фоне безальтернативного сжатия ликвидности на волне высочайшего инфляционного давления в американской экономике.
Программа количественного смягчения завершается ускоренными темпами, до конца II квартала 2022 г. ожидается и подъем ставки ФРС. Все это играет за дальнейшую ревальвацию доллара и замедление процесса укрепления нацвалют развивающихся экономик.
Цены на нефть замедляют ход у $74 после 3% скачка накануне. Улучшение настроений вызвано тем, что страхи вокруг омикрона снизились и риск очередных масштабных локдаунов уменьшился.
Добавило оптимизма нефтетрейдерам и падение недельных показателей запасов сырой нефти в Штатах. При этом для корректной оценки динамики необходимо все же получить официальные сводки Минэнерго.
Отскок нефтяных фьючерсов и взлет газовых контрактов находят отражение в локальном подъеме оптимизма в бумагах и валютах стран-экспортеров сырья. Но ситуация крайне изменчива.
Российский рубль слабо отвечает на турбулентность биржевых индексов и товарных фьючерсов. Поддержка по-прежнему исходит от жесткого курса национального ЦБ.
При этом в 2022 г. данный фактор может ослабнуть — вероятно, сейчас наблюдается пиковое ценовое давление в российской экономике при очевидном курсе вверх глобальных центробанков. Все это может привести к росту ожиданий сужения дифференциала процентных ставок, за этим проследует и реакция керри-трейдеров. Год ожидается волатильным.
В оставшиеся до конца года считанные дни рубль, скорее всего, сохранится в диапазоне 73,3–74,5 за доллар. Взбодрить обстановку мог бы геополитический фактор, но там пока мнимое затишье.
Индекс государственных облигаций RGBI: 135,45 п. накануне отработал первый ориентир восстановления под 136 п. Затишье на долговом рынке вызвано тем, что ЦБ угрожает очередным повышением ставки. Но, видим, участники уже отыграли пятничный рост стоимости фондирования подъемом цен облигаций.
Обратная реакция доходностей госбумаг к ставке Центробанка по-прежнему не вызывает удивления, поскольку есть сигналы к среднесрочному развороту проинфляционных факторов. Потенциал RGBI вверх не исчерпан.
Пара USD/RUB TOM: 73,95 (-0,3%)
Пара EUR/RUB TOM: 83,35 (-0,3%)
В деталях
Глобальным индексам удается пока перебороть негатив начала недели на фоне умиротворяющих заявлений главы Белого дома — локдаунов не предвидится, а фискальное стимулирование продолжается. При этом монетарное ужесточение ЦБ идет полным ходом, что должно насторожить среднесрочных покупателей рисковых активов.
На энергетическом фронте отмечается давление покупателей сырьевых контрактов. Проблемы с резервами и запасами все еще актуальны, что приводит к историческому взлету европейских газовых цен.
Валютный рынок продолжает делать ставку на закручивание гаек финансовых властей. Нацвалюты стран, перешедших к жесткому ДКП, испытывают поддержку.
Индекс доллара США (DXY: 96,55 п.) за неделю до конца 2021 г. остается на максимумах с лета 2020 г. Оценки сводятся к устойчивости доллара на фоне безальтернативного сжатия ликвидности на волне высочайшего инфляционного давления в американской экономике.
Программа количественного смягчения завершается ускоренными темпами, до конца II квартала 2022 г. ожидается и подъем ставки ФРС. Все это играет за дальнейшую ревальвацию доллара и замедление процесса укрепления нацвалют развивающихся экономик.
Цены на нефть замедляют ход у $74 после 3% скачка накануне. Улучшение настроений вызвано тем, что страхи вокруг омикрона снизились и риск очередных масштабных локдаунов уменьшился.
Добавило оптимизма нефтетрейдерам и падение недельных показателей запасов сырой нефти в Штатах. При этом для корректной оценки динамики необходимо все же получить официальные сводки Минэнерго.
Отскок нефтяных фьючерсов и взлет газовых контрактов находят отражение в локальном подъеме оптимизма в бумагах и валютах стран-экспортеров сырья. Но ситуация крайне изменчива.
Российский рубль слабо отвечает на турбулентность биржевых индексов и товарных фьючерсов. Поддержка по-прежнему исходит от жесткого курса национального ЦБ.
При этом в 2022 г. данный фактор может ослабнуть — вероятно, сейчас наблюдается пиковое ценовое давление в российской экономике при очевидном курсе вверх глобальных центробанков. Все это может привести к росту ожиданий сужения дифференциала процентных ставок, за этим проследует и реакция керри-трейдеров. Год ожидается волатильным.
В оставшиеся до конца года считанные дни рубль, скорее всего, сохранится в диапазоне 73,3–74,5 за доллар. Взбодрить обстановку мог бы геополитический фактор, но там пока мнимое затишье.
Индекс государственных облигаций RGBI: 135,45 п. накануне отработал первый ориентир восстановления под 136 п. Затишье на долговом рынке вызвано тем, что ЦБ угрожает очередным повышением ставки. Но, видим, участники уже отыграли пятничный рост стоимости фондирования подъемом цен облигаций.
Обратная реакция доходностей госбумаг к ставке Центробанка по-прежнему не вызывает удивления, поскольку есть сигналы к среднесрочному развороту проинфляционных факторов. Потенциал RGBI вверх не исчерпан.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба