22 декабря 2021 БКС Экспресс
Банк России опубликовал данные по максимальным процентным ставкам по вкладам в рублях в крупнейших банках. По результатам мониторинга, во II декаде декабря 2021 г. они выросли с 7,38% до 7,4%.
Оценка ставок по вкладам проводится на основе анализа предложения десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк, Россельхозбанк, Открытие, Райффайзенбанк, Тинькофф, МКБ, Совкомбанк.
Тренд на снижение процентных ставок по вкладам начался в I квартале 2019 г. на фоне снижения инфляции и сокращения ключевой ставки ЦБ. Минимальные исторические значения по процентным ставкам депозитов были достигнуты в начале октября — 4,33%, затем стартовал отскок.
Падение ставок по вкладам привело к тому, что инвесторы в поисках других возможностей для сбережения и приумножения капитала приходили на фондовый рынок. В 2020 г. брокерские счета открыли почти 5 млн человек. По итогам ноября 2021 г. общее число инвесторов физических лиц выросло на 937,6 тыс. человек, до 16,2 млн человек. Количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) превысило 4,7 млн.
В марте 2021 г. Банк России, впервые с декабря 2018 г., поднял ключевую ставку на 0,25%. С этого месяца в доходностях по вкладам начался устойчивый растущий тренд. Всего за 2021 г. ключевая ставка прибавила 4,25 п.п., включая последнее декабрьское повышение на 1 п.п.
На заседании Банка России в декабре регулятор отметил, что инфляция складывается выше октябрьского прогноза, баланс рисков значимо смещен в сторону проинфляционных.
Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в рамках пресс-конференции заявила, что ЦБ РФ пока еще «не добрал» жескости по ключевой ставке для возвращения инфляции к 4%. Кроме того, она отметила, что Банк России допускает возможность дальнейших повышений ключевой ставки на ближайших заседаниях.
Согласно последним данным, месячная инфляция в России в годовом выражении на 13 декабря снизилась до 8,11% против 8,28% неделей ранее. С начала года к 13 декабря потребительские цены выросли на 7,64%, с начала месяца — на 0,12%.
На грядущих заседаниях ЦБ возможно дальнейшее повышение ключевой ставки, однако потенциал дальнейшего роста выглядит ограниченным. В ближайшие месяцы индекс цен может начать если не снижаться, то по крайней мере темпы его роста должны замедлиться из-за нормализации базы.
В ставках по депозитам еще не до конца учтено декабрьское решение ЦБ РФ, поэтому на горизонте пары месяцев ожидается дальнейший подъем доходностей. Затем, при стабилизации инфляции, вероятно замедление темпов роста ставок по вкладам и стабилизация вблизи достигнутых уровней.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 11 февраля 2022 г.
Оценка ставок по вкладам проводится на основе анализа предложения десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк, Россельхозбанк, Открытие, Райффайзенбанк, Тинькофф, МКБ, Совкомбанк.
Тренд на снижение процентных ставок по вкладам начался в I квартале 2019 г. на фоне снижения инфляции и сокращения ключевой ставки ЦБ. Минимальные исторические значения по процентным ставкам депозитов были достигнуты в начале октября — 4,33%, затем стартовал отскок.
Падение ставок по вкладам привело к тому, что инвесторы в поисках других возможностей для сбережения и приумножения капитала приходили на фондовый рынок. В 2020 г. брокерские счета открыли почти 5 млн человек. По итогам ноября 2021 г. общее число инвесторов физических лиц выросло на 937,6 тыс. человек, до 16,2 млн человек. Количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) превысило 4,7 млн.
В марте 2021 г. Банк России, впервые с декабря 2018 г., поднял ключевую ставку на 0,25%. С этого месяца в доходностях по вкладам начался устойчивый растущий тренд. Всего за 2021 г. ключевая ставка прибавила 4,25 п.п., включая последнее декабрьское повышение на 1 п.п.
На заседании Банка России в декабре регулятор отметил, что инфляция складывается выше октябрьского прогноза, баланс рисков значимо смещен в сторону проинфляционных.
Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в рамках пресс-конференции заявила, что ЦБ РФ пока еще «не добрал» жескости по ключевой ставке для возвращения инфляции к 4%. Кроме того, она отметила, что Банк России допускает возможность дальнейших повышений ключевой ставки на ближайших заседаниях.
Согласно последним данным, месячная инфляция в России в годовом выражении на 13 декабря снизилась до 8,11% против 8,28% неделей ранее. С начала года к 13 декабря потребительские цены выросли на 7,64%, с начала месяца — на 0,12%.
На грядущих заседаниях ЦБ возможно дальнейшее повышение ключевой ставки, однако потенциал дальнейшего роста выглядит ограниченным. В ближайшие месяцы индекс цен может начать если не снижаться, то по крайней мере темпы его роста должны замедлиться из-за нормализации базы.
В ставках по депозитам еще не до конца учтено декабрьское решение ЦБ РФ, поэтому на горизонте пары месяцев ожидается дальнейший подъем доходностей. Затем, при стабилизации инфляции, вероятно замедление темпов роста ставок по вкладам и стабилизация вблизи достигнутых уровней.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 11 февраля 2022 г.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба