29 декабря 2021 finversia.ru
Morgan Stanley заявил, что наиболее острые сбои в цепочке поставок уже ослабевают и будут почти полностью устранены в первой половине 2022 года.
Данный прогноз инвестиционный банк изложил в недавнем отчете, оценивающем глобальную ситуацию с цепочками поставок, ее риски и препятствия.
Логистический кризис в этом году сильно ударил по компаниям. Промышленное производство не смогло удовлетворить всплеск спроса после пандемии. Нехватка электроэнергии в Китае и Европе, а также ограничения, связанные с Covid-19, способствовали небывалому разрушению торговых маршрутов. Они до сих пор остаются уязвимыми, особенно в связи с тем, что мир все еще оценивает риск появления новых штаммов коронавируса.
«Тем не менее, заказы выросли на фоне беспокойства о поставках продукции, что привело к увеличению отставаний и создало условия для более резкого, чем ожидалось, краткосрочного спада, особенно для бытовой электроники и сегментов, подверженных риску разрушения спроса», - написали аналитики банка в отчете.
Затраты на логистику останутся значительно выше и будут держаться какое-то время, прогнозирует Morgan Stanley. «Карантин и ограничения на поездки вряд ли будут ослаблены на ключевых трансконтинентальных маршрутах до 2022 года, а при определенных обстоятельствах - до конца 2023 года».
Morgan Stanley проявляет осторожность в отношении компаний с повышенным уровнем отставания (производители высокотехнологичной продукции), а также ограниченной видимостью того, когда спрос вернется к норме.
Банк определил компании, которые являются «региональными чемпионами», признавая их важность для цепочек поставок и роль, которую могут играть политики для поддержки их позиции в условиях конкурентного давления со стороны других сфер влияния.
Техническое оборудование: Apple, HP, Cisco, Lenovo, Fujitsu, Hitachi
Полупроводники: Samsung Electronics, Intel, Infineon Technologies, NVIDIA
Автомобили и комплектующие: Volkswagen, Ford Motor, Daimler, General Motors, BMW, Tata Motors, Renault, Hyundai Motor, Continental
Программное обеспечение: Microsoft, IBM, Dell, SAP
Страхование: Berkshire Hathaway
Потребительский рынок: Sony, Panasonic, LG Electronics
Розничная торговля: Amazon
«Эти компании действительно заняли видное место на рынке 2020/21 года, но, в целом, мы также видели, что они демонстрируют более сильные тенденции к прибыльности и значительно превосходят глобальный ориентир MSCI ACWI по акциям», - говорится в отчете. Индекс MSCI ACWI состоит из акций по индексу MSCI world, а также индексов развивающихся рынков.
Morgan Stanley также перечислил компании, которые, по его словам, больше всего пострадали от узких мест в цепочке поставок.
Полупроводники: Infineon, ST Microelectronics, NXP Semiconductor, Microchip Technology, Texas Instruments, Analog Device, ON Semiconductor, Globalfoundries, Nuvoton Technology, Nanya Technology
Техническое оборудование: BYD Electronics, Wingtech Technology, Unimicron, Kinsus Interconnect Tech, Nan Ya PCB
Сетевое оборудование: Lumentum, II-VI, Corning, CommScope
«Компании, которые попадают в эту категорию, наиболее остро ощущают давление в цепочке поставок, отчасти потому, что компании в этой когорте сталкиваются с постоянной зависимостью от дефицита рабочей силы, несмотря на увеличение автоматизации или капиталовложений. В сочетании с другими факторами, такими как зависимость от рынков, подверженных торговым или другим политическим трениям, это делает компании уязвимыми для геополитической и трудовой динамики», - отметили эксперты.
По данным Morgan Stanley, такие фирмы могут сталкиваться с давлением затрат, но по-прежнему сохраняют ценовую власть в силу своего положения в отрасли.
http://www.finversia.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Данный прогноз инвестиционный банк изложил в недавнем отчете, оценивающем глобальную ситуацию с цепочками поставок, ее риски и препятствия.
Логистический кризис в этом году сильно ударил по компаниям. Промышленное производство не смогло удовлетворить всплеск спроса после пандемии. Нехватка электроэнергии в Китае и Европе, а также ограничения, связанные с Covid-19, способствовали небывалому разрушению торговых маршрутов. Они до сих пор остаются уязвимыми, особенно в связи с тем, что мир все еще оценивает риск появления новых штаммов коронавируса.
«Тем не менее, заказы выросли на фоне беспокойства о поставках продукции, что привело к увеличению отставаний и создало условия для более резкого, чем ожидалось, краткосрочного спада, особенно для бытовой электроники и сегментов, подверженных риску разрушения спроса», - написали аналитики банка в отчете.
Затраты на логистику останутся значительно выше и будут держаться какое-то время, прогнозирует Morgan Stanley. «Карантин и ограничения на поездки вряд ли будут ослаблены на ключевых трансконтинентальных маршрутах до 2022 года, а при определенных обстоятельствах - до конца 2023 года».
Morgan Stanley проявляет осторожность в отношении компаний с повышенным уровнем отставания (производители высокотехнологичной продукции), а также ограниченной видимостью того, когда спрос вернется к норме.
Банк определил компании, которые являются «региональными чемпионами», признавая их важность для цепочек поставок и роль, которую могут играть политики для поддержки их позиции в условиях конкурентного давления со стороны других сфер влияния.
Техническое оборудование: Apple, HP, Cisco, Lenovo, Fujitsu, Hitachi
Полупроводники: Samsung Electronics, Intel, Infineon Technologies, NVIDIA
Автомобили и комплектующие: Volkswagen, Ford Motor, Daimler, General Motors, BMW, Tata Motors, Renault, Hyundai Motor, Continental
Программное обеспечение: Microsoft, IBM, Dell, SAP
Страхование: Berkshire Hathaway
Потребительский рынок: Sony, Panasonic, LG Electronics
Розничная торговля: Amazon
«Эти компании действительно заняли видное место на рынке 2020/21 года, но, в целом, мы также видели, что они демонстрируют более сильные тенденции к прибыльности и значительно превосходят глобальный ориентир MSCI ACWI по акциям», - говорится в отчете. Индекс MSCI ACWI состоит из акций по индексу MSCI world, а также индексов развивающихся рынков.
Morgan Stanley также перечислил компании, которые, по его словам, больше всего пострадали от узких мест в цепочке поставок.
Полупроводники: Infineon, ST Microelectronics, NXP Semiconductor, Microchip Technology, Texas Instruments, Analog Device, ON Semiconductor, Globalfoundries, Nuvoton Technology, Nanya Technology
Техническое оборудование: BYD Electronics, Wingtech Technology, Unimicron, Kinsus Interconnect Tech, Nan Ya PCB
Сетевое оборудование: Lumentum, II-VI, Corning, CommScope
«Компании, которые попадают в эту категорию, наиболее остро ощущают давление в цепочке поставок, отчасти потому, что компании в этой когорте сталкиваются с постоянной зависимостью от дефицита рабочей силы, несмотря на увеличение автоматизации или капиталовложений. В сочетании с другими факторами, такими как зависимость от рынков, подверженных торговым или другим политическим трениям, это делает компании уязвимыми для геополитической и трудовой динамики», - отметили эксперты.
По данным Morgan Stanley, такие фирмы могут сталкиваться с давлением затрат, но по-прежнему сохраняют ценовую власть в силу своего положения в отрасли.
http://www.finversia.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter