30 декабря 2021 БКС Экспресс Покровский Никита
Большинство аналитиков оптимистично настроены относительно продолжения роста рынка в 2022 г. Консенсус-прогноз по S&P 500 предполагает рост к 5000 п. Но с учетом текущего значений индекса это означает, что большинство инвестдомов ожидает замедления роста среднегодовой доходности.
Инвестору в таких условиях предстоит еще более тщательно подходить к выбору акций и заранее намечать перспективные отрасли для инвестирования. Возможно, что время стратегии «купил и забыл» подходит к концу.
Рассмотрим направления, которые потенциально могут быть привлекательны для инвестора.
Финансовый сектор
То, что растущая доходность 10-летних казначейских облигаций США оказывает благоприятное влияние на финансовый сектор, а сильнее всего на банки — хорошо известный факт. Исследование от Reneaissance Macro о чувствительности каждой отрасли к изменению доходности гособлигаций позволяет нам в этом убедиться.
С учетом того, что ФРС начнет поднимать процентные ставки в следующем году, стоит ожидать роста доходности 10-леток. Например, аналитики Wells Fargo ожидают доходность к концу года в районе 2–2,5%.
Инвестору необходимо учитывать, что данное влияние не одинаково для всех типов банков. Сильнее всего будут выглядеть банки с более высокой долей беспроцентных депозитов и более высоким процентом займов с плавающей процентной ставкой.
Обратить внимание стоит на такие акции как: Bank Of America (BAC), Wells Fargo (WFC), Comerica (CMA), M&T Bank (MTB), Regions Financial (RF), Citizen Financial (CFG).
Природный газ
Прогноз Управления энергетической безопасности США (EIA) указывает на то, что природный газ будет оставаться главным источником для получения электроэнергии в США. Допускаю, что мы можем увидеть и в следующем году сезонное повышение цен как минимум до максимальных значений этого года (Natural Gas Futures NG1).
Обратить внимание стоит на такие акции как: ConocoPhillips (COP), Coterra Energy (CTRA), Devon Energy (DVN), Range Resources (RRC), Antero Resources (AR).
Стоит также следить за бумагами транспортировщиков, вроде Kinder Morgan (KMI) и крупнейших экспортеров природного газа Cheniere Energy (LNG) и Royal Dutch Shell (RDS.A).
Аналитики считают, что США станут главным мировым экспортером СПГ в следующем году.
Еда и удобрения
Рост стоимости продуктов питания достиг самых высоких значений за последние 60 лет. Текущие цены на удобрения указывают на то, что цены на еду могут продолжить рост и в следующем году. Более того, многие аналитики предрекают, что следующим кризисом может стать продовольственный.
На основе корреляции между индексом Invesco DB Agriculture Fund и спотовыми ценами на аммиачные удобрения можно предположить, что индекс на сельскохозяйственные товары имеет потенциал для продолжения движения вверх.
В связи с этим можно обратить внимание на такие акции как: Archer-Daniels-Midland (ADM), Bunge Limited (BG) и Tyson Foods (TSN). Из производителей удобрений возможности для покупок могут появиться в бумагах Nutrien (NTR) и Mosaic (MOS)
Биотехи
Крупные игроки в секторе здравоохранения за время пандемии накопили значительный запас денежных средств, часть из которых наверняка будет направлена на приобретение перспективных биотехов.
Ниже представлен список крупнейших фармгигантов и объем накопленных ими денежных средств за последние 12 месяцев.
Аналитики Goldman Sach прогнозируют, что в 2022 г. размер рынка по слиянию и поглощению биофармацевтических компании составит $617 млрд, что на 20% больше, чем в 2021 г. Вероятно, покупатели будут сосредоточены на таких областях как онкология, лечение воспалений и новые технологии, в том числе РНК-интерференция и редактирование геномов.
Сектор биотехов — высокорискованное направление, поэтому инвесторам стоит обращать внимание на акции не только компаний потенциальных целей для M&A, но и тех, кто мог бы продолжать независимое развитие. Например, Alnylam Pharma (ALNY), Intellia Therapeutics (NTLA), Arrowhead Pharma (ARWR), Vir Biotechnology (VIR), Karuna Therapeutics (KRTX).
Метавселенная
Последнее направление может показаться несколько попсовым, но игнорировать тренд было бы большой ошибкой. В этом году в бумагах, связанных с данной темой, происходили импульсные движения цены на фоне возникшего интереса к зарождающемуся тренду.
Теперь инвесторам следует более тщательно определить игроков, которые действительно могут развивать мегатренд и стать в нем лидерами.
В ближайшее время в гонку планирует вступить Apple (AAPL). Ходят слухи, что корпорация собирается представить свой вариант AR/VR гарнитуры в конце 2022 г. – начале 2023 г. Недавно Bloomberg сообщил, что Apple переманила к себе руководителя отдела коммуникаций и связей с общественностью Meta Platforms (FB) по продуктам дополненной реальности (AR) и исследованиям Reality Labs Адреа Шуберта.
На фото: предполагаемый концепт AR/VR гарнитуры от Apple
Помимо гигантов вроде Apple, Meta, Microsoft, Nvidia инвесторам стоит наблюдать за возникновением новых игроков на данном рынке, еще только начинающем свое формирование.
Аналитики Morgan Stanley считают, что размер рынка метавселенной составит $8 трлн. Большую долю в нем будут составлять реклама и социальная коммерция. Также в него войдут цифровые события, оборудование и разработка.
Инвестору в таких условиях предстоит еще более тщательно подходить к выбору акций и заранее намечать перспективные отрасли для инвестирования. Возможно, что время стратегии «купил и забыл» подходит к концу.
Рассмотрим направления, которые потенциально могут быть привлекательны для инвестора.
Финансовый сектор
То, что растущая доходность 10-летних казначейских облигаций США оказывает благоприятное влияние на финансовый сектор, а сильнее всего на банки — хорошо известный факт. Исследование от Reneaissance Macro о чувствительности каждой отрасли к изменению доходности гособлигаций позволяет нам в этом убедиться.
С учетом того, что ФРС начнет поднимать процентные ставки в следующем году, стоит ожидать роста доходности 10-леток. Например, аналитики Wells Fargo ожидают доходность к концу года в районе 2–2,5%.
Инвестору необходимо учитывать, что данное влияние не одинаково для всех типов банков. Сильнее всего будут выглядеть банки с более высокой долей беспроцентных депозитов и более высоким процентом займов с плавающей процентной ставкой.
Обратить внимание стоит на такие акции как: Bank Of America (BAC), Wells Fargo (WFC), Comerica (CMA), M&T Bank (MTB), Regions Financial (RF), Citizen Financial (CFG).
Природный газ
Прогноз Управления энергетической безопасности США (EIA) указывает на то, что природный газ будет оставаться главным источником для получения электроэнергии в США. Допускаю, что мы можем увидеть и в следующем году сезонное повышение цен как минимум до максимальных значений этого года (Natural Gas Futures NG1).
Обратить внимание стоит на такие акции как: ConocoPhillips (COP), Coterra Energy (CTRA), Devon Energy (DVN), Range Resources (RRC), Antero Resources (AR).
Стоит также следить за бумагами транспортировщиков, вроде Kinder Morgan (KMI) и крупнейших экспортеров природного газа Cheniere Energy (LNG) и Royal Dutch Shell (RDS.A).
Аналитики считают, что США станут главным мировым экспортером СПГ в следующем году.
Еда и удобрения
Рост стоимости продуктов питания достиг самых высоких значений за последние 60 лет. Текущие цены на удобрения указывают на то, что цены на еду могут продолжить рост и в следующем году. Более того, многие аналитики предрекают, что следующим кризисом может стать продовольственный.
На основе корреляции между индексом Invesco DB Agriculture Fund и спотовыми ценами на аммиачные удобрения можно предположить, что индекс на сельскохозяйственные товары имеет потенциал для продолжения движения вверх.
В связи с этим можно обратить внимание на такие акции как: Archer-Daniels-Midland (ADM), Bunge Limited (BG) и Tyson Foods (TSN). Из производителей удобрений возможности для покупок могут появиться в бумагах Nutrien (NTR) и Mosaic (MOS)
Биотехи
Крупные игроки в секторе здравоохранения за время пандемии накопили значительный запас денежных средств, часть из которых наверняка будет направлена на приобретение перспективных биотехов.
Ниже представлен список крупнейших фармгигантов и объем накопленных ими денежных средств за последние 12 месяцев.
Аналитики Goldman Sach прогнозируют, что в 2022 г. размер рынка по слиянию и поглощению биофармацевтических компании составит $617 млрд, что на 20% больше, чем в 2021 г. Вероятно, покупатели будут сосредоточены на таких областях как онкология, лечение воспалений и новые технологии, в том числе РНК-интерференция и редактирование геномов.
Сектор биотехов — высокорискованное направление, поэтому инвесторам стоит обращать внимание на акции не только компаний потенциальных целей для M&A, но и тех, кто мог бы продолжать независимое развитие. Например, Alnylam Pharma (ALNY), Intellia Therapeutics (NTLA), Arrowhead Pharma (ARWR), Vir Biotechnology (VIR), Karuna Therapeutics (KRTX).
Метавселенная
Последнее направление может показаться несколько попсовым, но игнорировать тренд было бы большой ошибкой. В этом году в бумагах, связанных с данной темой, происходили импульсные движения цены на фоне возникшего интереса к зарождающемуся тренду.
Теперь инвесторам следует более тщательно определить игроков, которые действительно могут развивать мегатренд и стать в нем лидерами.
В ближайшее время в гонку планирует вступить Apple (AAPL). Ходят слухи, что корпорация собирается представить свой вариант AR/VR гарнитуры в конце 2022 г. – начале 2023 г. Недавно Bloomberg сообщил, что Apple переманила к себе руководителя отдела коммуникаций и связей с общественностью Meta Platforms (FB) по продуктам дополненной реальности (AR) и исследованиям Reality Labs Адреа Шуберта.
На фото: предполагаемый концепт AR/VR гарнитуры от Apple
Помимо гигантов вроде Apple, Meta, Microsoft, Nvidia инвесторам стоит наблюдать за возникновением новых игроков на данном рынке, еще только начинающем свое формирование.
Аналитики Morgan Stanley считают, что размер рынка метавселенной составит $8 трлн. Большую долю в нем будут составлять реклама и социальная коммерция. Также в него войдут цифровые события, оборудование и разработка.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба