14 января 2022 БКС Экспресс
Московская биржа опубликовала данные о Народном портфеле за декабрь. Рассмотрим, какие отечественные бумаги наиболее популярны у российских частных инвесторов.
«Народный портфель» или «Портфель частного инвестора» — аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения и поведение частных инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует структуру портфеля, состоящего из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.
По итогам декабря в состав портфеля входили:
Относительно ноября в портфеле выросла доля акций:
- Газпром (+4,2 п.п.)
- Лукойл (+2,6 п.п.)
- Сбербанк (+2,5 п.п.)
Сократились позиции в:
- Норникель (-3,2 п.п.)
- НЛМК (-2,3 п.п.)
- Северсталь (-1,3 п.п.)
- ММК (-1,1 п.п.)
- ВТБ (-0,9 п.п.)
- Сбербанк-ап (-0,4 п.п.)
Из структуры выбыли бумаги Полиметалла, им на смену пришли привилегированные акции Сургутнефтегаза.
За прошедший месяц сильнее всего выросли позиции частных инвесторов в акциях Газпрома. Этому способствовали 2 ключевых фактора. Во-первых, в бумагах сильно выросла волатильность из-за геополитики, 13–14 декабря на минимумах котировки теряли более 12%. Ранее мы отмечали, что частные инвесторы склонны выкупать просадки. Второй момент — цены на газ в Европе в декабре выросли, амплитуда колебаний была повышенной. Благоприятная конъюнктура усиливает инвестиционный кейс Газпрома и увеличивает спрос на его бумаги.
Также физические лица покупали бумаги Лукойла и Сбербанка. Это опять же связано с просадкой на росте геополитических рисков — голубые фишки падают первыми и восстанавливаются, как правило, быстрее остального рынка. Связь с геополитикой заметна в разнонаправленных движениях доли в портфеле обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка.
В аутсайдерах были акции металлургических компаний. Динамика их акций была довольно разнородной: за месяц бумаги ММК выросли на 16,7%, Северстали на 2,5%, Норникеля на 6,3%, НЛМК показали нулевую динамику. Можно лишь отметить, что в ноябре мы наблюдали необычно высокий спрос к сектору, в декабре интерес ослаб до привычных уровней.
Что с доходностью
Предположим, что портфель частного инвестора формируется из бумаг в соответствии со структурой «Народного портфеля» на конец каждого месяца и сохраняется неизменным до следующей ребалансировки. В таком случае доходность портфеля частного инвестора за декабрь составила бы +1,5%. Индекс МосБиржи за тот же период потерял 2,7%.
Опережающая динамика относительно индекса МосБиржи во многом связана крупной долей в портфеле акций Газпрома, которые показали рост, а также за счет подъема в бумагах ММК (обеспечили 0,9 п.п. доходности портфеля).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
«Народный портфель» или «Портфель частного инвестора» — аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения и поведение частных инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует структуру портфеля, состоящего из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.
По итогам декабря в состав портфеля входили:
Относительно ноября в портфеле выросла доля акций:
- Газпром (+4,2 п.п.)
- Лукойл (+2,6 п.п.)
- Сбербанк (+2,5 п.п.)
Сократились позиции в:
- Норникель (-3,2 п.п.)
- НЛМК (-2,3 п.п.)
- Северсталь (-1,3 п.п.)
- ММК (-1,1 п.п.)
- ВТБ (-0,9 п.п.)
- Сбербанк-ап (-0,4 п.п.)
Из структуры выбыли бумаги Полиметалла, им на смену пришли привилегированные акции Сургутнефтегаза.
За прошедший месяц сильнее всего выросли позиции частных инвесторов в акциях Газпрома. Этому способствовали 2 ключевых фактора. Во-первых, в бумагах сильно выросла волатильность из-за геополитики, 13–14 декабря на минимумах котировки теряли более 12%. Ранее мы отмечали, что частные инвесторы склонны выкупать просадки. Второй момент — цены на газ в Европе в декабре выросли, амплитуда колебаний была повышенной. Благоприятная конъюнктура усиливает инвестиционный кейс Газпрома и увеличивает спрос на его бумаги.
Также физические лица покупали бумаги Лукойла и Сбербанка. Это опять же связано с просадкой на росте геополитических рисков — голубые фишки падают первыми и восстанавливаются, как правило, быстрее остального рынка. Связь с геополитикой заметна в разнонаправленных движениях доли в портфеле обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка.
В аутсайдерах были акции металлургических компаний. Динамика их акций была довольно разнородной: за месяц бумаги ММК выросли на 16,7%, Северстали на 2,5%, Норникеля на 6,3%, НЛМК показали нулевую динамику. Можно лишь отметить, что в ноябре мы наблюдали необычно высокий спрос к сектору, в декабре интерес ослаб до привычных уровней.
Что с доходностью
Предположим, что портфель частного инвестора формируется из бумаг в соответствии со структурой «Народного портфеля» на конец каждого месяца и сохраняется неизменным до следующей ребалансировки. В таком случае доходность портфеля частного инвестора за декабрь составила бы +1,5%. Индекс МосБиржи за тот же период потерял 2,7%.
Опережающая динамика относительно индекса МосБиржи во многом связана крупной долей в портфеле акций Газпрома, которые показали рост, а также за счет подъема в бумагах ММК (обеспечили 0,9 п.п. доходности портфеля).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter