14 января 2022 | ЛСР Галицкий Алексей
Посмотришь на Новосибирск, или любой другой город, с высоты птичьего полёта и замечаешь, каким красивым он стал. Неудивительно. Здания растут как на дрожжах, и жилые, и коммерческие. Всё это здорово конечно, но у каждой медали есть и другая сторона, на которой написано, что строительных и девелоперских компаний развелось, как собак нерезаных и выживать они должны в жесточайшей конкуренции. Ведь построить мало, надо ещё и продать построенное. И идут компании, в погоне за покупателем, на большие риски, только риски эти, они переложили со своих плеч, на плечи инвесторов. Отсюда бесконечное наращивание долгов и дебиторской задолженности. ПАО «Группа ЛСР» тому не исключение
Общие сведения
ИНН: 7838360491
Полное наименование юридического лица: Публичное акционерное общество «Группа РСЛ»
ОКВЭД: 64.20 — Деятельность холдинговых компаний
Сектор рынка по ОКВЭД: Деятельность по предоставлению финансовых услуг, кроме услуг по страхованию и пенсионному обеспечению
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).
Финансовое состояние ПАО «Группа ЛСР»
Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.
Рост финансового состояния в прошлом отчётном периоде случился на фоне погашения дебиторской задолженности на 4 млрд рублей. В отчётном периоде финансовое состояние стабилизировалось. Разница между показателями осталась на уровне 8 баллов.
Финансовое состояние — 60 баллов, минимально-допустимого уровня. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств.
Финансовая устойчивость — 68 баллов. Средний риск банкротства. Возможны трудности по погашению текущих обязательств.
Платёжеспособность
Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0
Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 1.78. Общая платёжеспособность компании нестабильна и зависима от реализации запасов, и погашения дебиторской задолженности.
Финансовые результаты
Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.
За отчётный период, доход предприятия составил 6.5 млрд рублей. Прогноз суммы доходов предприятия на конец 2021 года — 11-14 млрд рублей
Заёмный капитал к концу периода вырос на 19% и составил 115 млрд рублей.
Чистая прибыль
Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.
Чистая прибыль предприятия имеет тенденцию к снижению. Прогноз чистой прибыли к концу финансового года — 1.8-2.2 млрд рублей, что значительно ниже прошлогоднего показателя.
Эффективность
Общая эффективность предприятия — низкая. К концу 2021 года, эффективность предприятие может достигнуть прошлогодний уровень, в лучшем случае.
Общая оценка эффективности предприятия — 7 баллов. Предприятие малоэффективное.
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска — умеренный, ближе к среднему. Доля облигаций ПАО «Группа ЛСР», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать3.20%
Облигации ПАО «Группа ЛСР»
На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:
наименование — доходность эф./купон., %
Группа ЛСР-БО-001P-02 — 8/9.65
Группа ЛСР-БО-001P-03 — 9.66/9
Группа ЛСР-БО-001P-04 — 10.7/8.5
Группа ЛСР-БО-001P-05 — 10.31/8.4
Группа ЛСР-БО-001P-06 — 10.65/8
Группа ЛСР-БО-001P-07 — 10.63/8.65
Группа ЛСР-6-боб — 0/0 (готовится)
Общий облигационный долг: 32.5 млрд рублей
Средняя доходность эф./купон., %: 10/8.7
Последний выпуск зарегистрирован по упрощённой схеме.
❗ 97% всех дефолтов приходится на облигации с упрощённой регистрацией.
Денежный поток ПАО «Группа ЛСР»
Показатели денежных потоков за отчётный период:
Операционный — отрицательный — 0.3 млрд рублей
Инвестиционный — отрицательный — 15.8 млрд рублей
Финансовый — положительный — 16.4 млрд рублей
Совокупный: — положительный — 0.3 млрд рублей
Кредитоспособность ПАО «Группа ЛСР»
Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом.
1-й класс — 1.00-1.10 — кредитование не вызывает сомнений
✔ 2-й класс — 1.11-2.40 — требуется взвешенное решение при кредитовании
3-й класс — 2.41-3.00 — кредитование связано с повышенным риском.
Рейтинг ПАО «Группа ЛСР»
Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.
Рейтинг ЛИСП
На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам II кв 2021 финансового года, ПАО «Группа ЛСР» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне ruВВB- по национальной шкале.
Рейтинг-статистика с 2017 по II кв 2021 гг.
Рейтинг от «АКРА»: нет
Рейтинг от «Эксперт РА»: ruA
Кредитный скоринг Интерфакса: ruA+
Индекс Финансового Риска RusBonds:18
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: нет
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds:2
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Общие сведения
ИНН: 7838360491
Полное наименование юридического лица: Публичное акционерное общество «Группа РСЛ»
ОКВЭД: 64.20 — Деятельность холдинговых компаний
Сектор рынка по ОКВЭД: Деятельность по предоставлению финансовых услуг, кроме услуг по страхованию и пенсионному обеспечению
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).
Финансовое состояние ПАО «Группа ЛСР»
Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.
Рост финансового состояния в прошлом отчётном периоде случился на фоне погашения дебиторской задолженности на 4 млрд рублей. В отчётном периоде финансовое состояние стабилизировалось. Разница между показателями осталась на уровне 8 баллов.
Финансовое состояние — 60 баллов, минимально-допустимого уровня. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств.
Финансовая устойчивость — 68 баллов. Средний риск банкротства. Возможны трудности по погашению текущих обязательств.
Платёжеспособность
Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0
Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 1.78. Общая платёжеспособность компании нестабильна и зависима от реализации запасов, и погашения дебиторской задолженности.
Финансовые результаты
Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.
За отчётный период, доход предприятия составил 6.5 млрд рублей. Прогноз суммы доходов предприятия на конец 2021 года — 11-14 млрд рублей
Заёмный капитал к концу периода вырос на 19% и составил 115 млрд рублей.
Чистая прибыль
Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.
Чистая прибыль предприятия имеет тенденцию к снижению. Прогноз чистой прибыли к концу финансового года — 1.8-2.2 млрд рублей, что значительно ниже прошлогоднего показателя.
Эффективность
Общая эффективность предприятия — низкая. К концу 2021 года, эффективность предприятие может достигнуть прошлогодний уровень, в лучшем случае.
Общая оценка эффективности предприятия — 7 баллов. Предприятие малоэффективное.
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска — умеренный, ближе к среднему. Доля облигаций ПАО «Группа ЛСР», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать3.20%
Облигации ПАО «Группа ЛСР»
На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:
наименование — доходность эф./купон., %
Группа ЛСР-БО-001P-02 — 8/9.65
Группа ЛСР-БО-001P-03 — 9.66/9
Группа ЛСР-БО-001P-04 — 10.7/8.5
Группа ЛСР-БО-001P-05 — 10.31/8.4
Группа ЛСР-БО-001P-06 — 10.65/8
Группа ЛСР-БО-001P-07 — 10.63/8.65
Группа ЛСР-6-боб — 0/0 (готовится)
Общий облигационный долг: 32.5 млрд рублей
Средняя доходность эф./купон., %: 10/8.7
Последний выпуск зарегистрирован по упрощённой схеме.
❗ 97% всех дефолтов приходится на облигации с упрощённой регистрацией.
Денежный поток ПАО «Группа ЛСР»
Показатели денежных потоков за отчётный период:
Операционный — отрицательный — 0.3 млрд рублей
Инвестиционный — отрицательный — 15.8 млрд рублей
Финансовый — положительный — 16.4 млрд рублей
Совокупный: — положительный — 0.3 млрд рублей
Кредитоспособность ПАО «Группа ЛСР»
Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом.
1-й класс — 1.00-1.10 — кредитование не вызывает сомнений
✔ 2-й класс — 1.11-2.40 — требуется взвешенное решение при кредитовании
3-й класс — 2.41-3.00 — кредитование связано с повышенным риском.
Рейтинг ПАО «Группа ЛСР»
Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.
Рейтинг ЛИСП
На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам II кв 2021 финансового года, ПАО «Группа ЛСР» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне ruВВB- по национальной шкале.
Рейтинг-статистика с 2017 по II кв 2021 гг.
Рейтинг от «АКРА»: нет
Рейтинг от «Эксперт РА»: ruA
Кредитный скоринг Интерфакса: ruA+
Индекс Финансового Риска RusBonds:18
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: нет
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds:2
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter