20 января 2022 Тинькофф Банк | UnitedHealth
UnitedHealth (NYSE: UNH) опять радует своим отчетом, рекомендация — покупать
Самый крупный провайдер медицинских страховок в США отчитался за четвертый квартал 2021 года.
Выручка выросла на 13% год к году, до $73,7 млрд.
Чистая прибыль — аж на 84%, до $4,1 млрд.
Такие результаты оказались выше ожидаемых. Вообще компания бьет прогнозы аналитиков уже на протяжении десяти лет подряд. А доходы наращивает даже в кризис. Показатели за 2020 год тому подтверждение (выручка выросла на 6%, а чистая прибыль — на 11%). Это говорит о защитном характере бизнеса компании и отрасли в целом.
В 2021 году рост выручки и прибыли ускорился до 12% на фоне увеличения плановых посещений врачей, не связанных с COVID-19, и восстанавливающегося спроса на страховки.
Аналитики прогнозируют, что в ближайшие годы прибыль продолжит расти такими же темпами. Впечатляет, учитывая что UnitedHealth уже крупная компания, которая работает в весьма консервативной отрасли.
Менеджмент тоже уверен в радужных перспективах компании. Он подтвердил свой прогноз на 2022 год: $317—320 млрд выручки и $20,2—20,7 прибыли на акцию.
Ну и что?
Акции страхового гиганта можно рассматривать как инструмент для защиты портфеля. Даже в кризис UnitedHealth умеет прибавлять. Более того, рост прибыли разогнался до двузначных значений и может остаться на таком уровне еще в течение нескольких лет. Поэтому потенциал для увеличения капитализации у компании есть.
Компания является дивидендным аристократом, который за последние 25 лет ни разу не прекращал выплаты акционерам и регулярно повышал их. За последние 12 месяцев дивидендная доходность составила 1,4%. В текущем году размер выплат повысили на 16%.
Акции компании оценены справедливо по мультипликаторам, учитывая прогнозируемый рост прибыли. Форвардный мультипликатор P/E находится на уровне 21х, что немного выше среднего за последние пять лет (19х).
Мы по-прежнему рекомендуем покупать акции UnitedHealth и устанавливаем целевую цену на уровне $520 за бумагу на горизонте года.
https://tinkoff.ru (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter