Канадский доллар дорожает на росте вероятности повышения ставок на этой неделе
Защитные валюты пользовались спросом на минувшей неделе.
Валюты стран G10
Канадский доллар был лидером роста в группе валют Большой десятки утром в понедельник, 24 января. Поддержку канадской валюте оказывает рост вероятности повышения ставок на этой неделе в среду, 26 января. Если неделю назад денежный рынок (котировки OIS) подразумевал возможность январского повышения ставок с вероятностью 53%, то сейчас это уже 73%. При этом рынок на 100 заложил в цены 5 повышений ставки в 2022 году и на 80% вероятность шестого повышения.
Австралийский доллар, наоборот, был лидером снижения утренней сессии понедельника. В центре внимания публикация во вторник данных по потребительской инфляции в Австралии по итогам 4 квартала. По прогнозам индекс потребительских цен вырастет на 3,2% г/г. Однако ключевую роль для реакции австралийской валюты будет играть структура инфляции. Если инфляция сохранит узкую основу, то есть будет отражать увеличение цен на нефть, рост затрат на строительство нового жилья и рост цен на продукты питания, реакция курса будет сдержанной. Однако если отчет отразит более широкую структуру инфляции, тогда это может еще более существенно повысить ожидания повышения ставок Резервным Банком Австралии, что позитивно отразится на потенциале укрепления австралийского доллара.
Защитные валюты пользовались на прошлой неделе. Иена — лидер роста среди валют Большой десятки на фоне снижения доходностей американских гособлигаций. Франк в группе G10 подешевел только к иене и получал поддержку со стороны геополитической напряженности между Россией и Западом. Доллар укрепился против всех основных валют, кроме иены и франка. В фокусе на FX перспективы дифференциалов ставок. Рост ожиданий повышения ставок в Канаде и Австралии поддерживал CAD и AUD. Шведская крона была аутсайдером: Riksbank сохраняет наиболее голубиный настрой в G10.
Решение ФРС по ставкам, которое будет объявлено вечером в среду, 26 января — ключевое событие текущей недели. Рынок закладывается на то, что в 2022 году ставка по федеральным фондам вырастет на 100 б.п. При этом как ожидается ФРС сигнализирует на этой неделе, что первое повышение будет в марте. Рынок не исключает, что стартом может быть повышение сразу на 50 б.п. По индексу доллара уровень 95,50 является ключевым. Пока индекс закрывается выше, сохраняется высокий шанс на возвращение к сформированным в ноябре 3-летним пикам около 96,95 п. Однако закрытие ниже 95,50 будет сигналом к тому, что коррекция доллара себя еще не исчерпала, и индекс может снизиться в область 94,50–94,00.
Рубль и другие валюты Emerging Markets
9 из 24 валют развивающихся рынков укрепились к доллару по итогам прошлой недели, и 6 валют дорожали утром в понедельник.
Лидеры роста с начала года: чилийское песо (+6,8%), южноафриканский ранд (+5,5%), перуанский соль (+4,4%).
Лидеры снижения с начала года: российский рубль (-3,5%), аргентинское песо (-1,5%), индонезийская рупия (-0,6%).
Рубль был самой слабой валютой Emerging Markets по итогам недели. Геополитика привела USDRUB после 4-х подряд недель падения к максимумам с апреля на 77,50. EURRUB торговался в районе июльских максимумов в области 88,00. 5 дней подряд USDRUB торговался между 76 и 77 за доллар, ожидая переговоры госсекретаря США Энтони Блинкена и главы МИД РФ Сергея Лаврова. Встреча сенсаций не принесла: письменного ответа США на российские предложения по гарантиям безопасности в Европе придется ждать неделю. Рубль перед выходными обратил внимание на коррекцию цен на нефть и подешевел.
Нефть Brent в рублях с начала месяца подорожала на 18,3%. С 2003 года было только 5 недель, когда показатель рос за месяц на сопоставимую или большую величину (в процентах). Brent с начала года подорожал на 13,5%, а рубь к доллару подешевел н 3,5%. Геополитическая премия не менее 5 рублей за доллар в настоящий момент.
Новости о том, что США, Великобритания, а также ряд других европейских стран намерены эвакуировать семьи сотрудников посольств из Украины, оказывали давление на рубль утром в понедельник. Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации сообщила о том, что США могут применить новое правило экспортного контроля, чтобы подорвать стратегические российские отрасли в случае вторжения на Украину. Эта мера может быть распространена на более широкий ряд товаров, включая смартфоны, планшеты и игровые приставки. Также говорилось о том, что идет работа над созданием версии правила прямого импорта товаров, которое будет направлено на прекращение поставок важнейших компонентов для российской промышленности.
В сухом остатке у нас сохраняется на высоком уровне геополитическая напряженность, волатильность остается высокой, при этом USDRUB технически прекратил среднесрочный тренд укрепления рубля и пробил линию сопротивления с марта 2020 года. В текущей картине вещей мы не можем исключать возможность роста курса до 80 рублей за доллар. При этом любые намеки на сокращение геополитической напряженности могут привести к очень резкому укреплению рубля.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Защитные валюты пользовались спросом на минувшей неделе.
Валюты стран G10
Канадский доллар был лидером роста в группе валют Большой десятки утром в понедельник, 24 января. Поддержку канадской валюте оказывает рост вероятности повышения ставок на этой неделе в среду, 26 января. Если неделю назад денежный рынок (котировки OIS) подразумевал возможность январского повышения ставок с вероятностью 53%, то сейчас это уже 73%. При этом рынок на 100 заложил в цены 5 повышений ставки в 2022 году и на 80% вероятность шестого повышения.
Австралийский доллар, наоборот, был лидером снижения утренней сессии понедельника. В центре внимания публикация во вторник данных по потребительской инфляции в Австралии по итогам 4 квартала. По прогнозам индекс потребительских цен вырастет на 3,2% г/г. Однако ключевую роль для реакции австралийской валюты будет играть структура инфляции. Если инфляция сохранит узкую основу, то есть будет отражать увеличение цен на нефть, рост затрат на строительство нового жилья и рост цен на продукты питания, реакция курса будет сдержанной. Однако если отчет отразит более широкую структуру инфляции, тогда это может еще более существенно повысить ожидания повышения ставок Резервным Банком Австралии, что позитивно отразится на потенциале укрепления австралийского доллара.
Защитные валюты пользовались на прошлой неделе. Иена — лидер роста среди валют Большой десятки на фоне снижения доходностей американских гособлигаций. Франк в группе G10 подешевел только к иене и получал поддержку со стороны геополитической напряженности между Россией и Западом. Доллар укрепился против всех основных валют, кроме иены и франка. В фокусе на FX перспективы дифференциалов ставок. Рост ожиданий повышения ставок в Канаде и Австралии поддерживал CAD и AUD. Шведская крона была аутсайдером: Riksbank сохраняет наиболее голубиный настрой в G10.
Решение ФРС по ставкам, которое будет объявлено вечером в среду, 26 января — ключевое событие текущей недели. Рынок закладывается на то, что в 2022 году ставка по федеральным фондам вырастет на 100 б.п. При этом как ожидается ФРС сигнализирует на этой неделе, что первое повышение будет в марте. Рынок не исключает, что стартом может быть повышение сразу на 50 б.п. По индексу доллара уровень 95,50 является ключевым. Пока индекс закрывается выше, сохраняется высокий шанс на возвращение к сформированным в ноябре 3-летним пикам около 96,95 п. Однако закрытие ниже 95,50 будет сигналом к тому, что коррекция доллара себя еще не исчерпала, и индекс может снизиться в область 94,50–94,00.
Рубль и другие валюты Emerging Markets
9 из 24 валют развивающихся рынков укрепились к доллару по итогам прошлой недели, и 6 валют дорожали утром в понедельник.
Лидеры роста с начала года: чилийское песо (+6,8%), южноафриканский ранд (+5,5%), перуанский соль (+4,4%).
Лидеры снижения с начала года: российский рубль (-3,5%), аргентинское песо (-1,5%), индонезийская рупия (-0,6%).
Рубль был самой слабой валютой Emerging Markets по итогам недели. Геополитика привела USDRUB после 4-х подряд недель падения к максимумам с апреля на 77,50. EURRUB торговался в районе июльских максимумов в области 88,00. 5 дней подряд USDRUB торговался между 76 и 77 за доллар, ожидая переговоры госсекретаря США Энтони Блинкена и главы МИД РФ Сергея Лаврова. Встреча сенсаций не принесла: письменного ответа США на российские предложения по гарантиям безопасности в Европе придется ждать неделю. Рубль перед выходными обратил внимание на коррекцию цен на нефть и подешевел.
Нефть Brent в рублях с начала месяца подорожала на 18,3%. С 2003 года было только 5 недель, когда показатель рос за месяц на сопоставимую или большую величину (в процентах). Brent с начала года подорожал на 13,5%, а рубь к доллару подешевел н 3,5%. Геополитическая премия не менее 5 рублей за доллар в настоящий момент.
Новости о том, что США, Великобритания, а также ряд других европейских стран намерены эвакуировать семьи сотрудников посольств из Украины, оказывали давление на рубль утром в понедельник. Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации сообщила о том, что США могут применить новое правило экспортного контроля, чтобы подорвать стратегические российские отрасли в случае вторжения на Украину. Эта мера может быть распространена на более широкий ряд товаров, включая смартфоны, планшеты и игровые приставки. Также говорилось о том, что идет работа над созданием версии правила прямого импорта товаров, которое будет направлено на прекращение поставок важнейших компонентов для российской промышленности.
В сухом остатке у нас сохраняется на высоком уровне геополитическая напряженность, волатильность остается высокой, при этом USDRUB технически прекратил среднесрочный тренд укрепления рубля и пробил линию сопротивления с марта 2020 года. В текущей картине вещей мы не можем исключать возможность роста курса до 80 рублей за доллар. При этом любые намеки на сокращение геополитической напряженности могут привести к очень резкому укреплению рубля.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter