«НОВАТЭК», «М.Видео» и «Татнефть» — что аналитики предлагают инвесторам

Этот обзор посвящён топ-3 акциям, которые можно купить на падении. Ранее мы рассмотрели инвестиционные идеи по акциям «ВТБ», «Сбербанка», «Московской биржи» и «ВСМПО-АВИСМА».

Уже в прошлом году аналитики начали рекомендовать покупать не отдельные акции, а целые портфели или сектора. Этот год не стал исключением — аналитики предлагают купить акции сразу трёх компаний в надежде на отскок.

«НОВАТЭК», «М.Видео» и «Татнефть» — что аналитики предлагают инвесторам

Рис. 1. Потенциальная доходность акций. Источник: идея аналитиков

«НОВАТЭК»: стимулы роста

«НОВАТЭК» (NVTK) развивает сразу два крупных проекта — «Ямал СПГ» и «Арктик СПГ 2». Среди акционеров предприятия есть некоторые китайские и японские компании, а также французская Total, что частично снижает санкционные риски в отношении «НОВАТЭКа». Хотя в проектах «Газпрома» тоже есть зарубежные инвесторы, но в состав акционеров «НОВАТЭКа», в отличие от первого, не входит государство.

«Ямал СПГ» уже работает, а «Арктик СПГ 2» ещё строится, и планируется его постепенный ввод в эксплуатацию в течение 2023–2025 гг. По расчётам аналитиков, только один запуск «Арктик СПГ 2», без учёта роста продаж других проектов, прибавит к EBITDA «НОВАТЭКа» около 30%.

Дополнительным стимулом для роста котировок станет программа обратного выкупа акций, одобренная в декабре 2021 г., на сумму до 1 млрд долл. в течение следующих пяти лет. При этом от «НОВАТЭКа» не стоит ждать высокой дивидендной доходности, хотя рост дивидендов на 25% вполне возможен.

С технической точки зрения акция торгуется на уровне промежуточной поддержки — 1535,2 руб. Однако бо́льший интерес представляет уровень 1382,2 — именно от него лучше накапливать позицию.


Рис. 1. Динамика изменения стоимости акций «НОВАТЭКа» на Мосбирже, июль 2019 — январь 2022

«М.Видео»: онлайн-продажи повысят доходность

Сектор ритейла оказался одним из наиболее пострадавших в рамках текущего снижения рынка. На него оказывают давление продолжающаяся девальвация рубля и рост ключевых ставок. Однако аналитики считают, что акции ритейлеров снижаются сильнее рынка, и предлагают покупать бумаги «М.Видео» (MVID).

По мнению аналитиков, акции «М.Видео» могут дать самую высокую в секторе дивидендную доходность — 13%. Кроме этого, компания может похвастаться стабильным ростом финансовых показателей, а также увеличением доли онлайн-продаж в общем обороте ритейлера — на конец III квартала 2021 г. она составила 68% против 31% годом ранее.

Итоги IV квартала 2021 г. могут также порадовать инвесторов, так как исторически именно по итогам этого квартала продажи компании росли в среднем на 20%. Таким образом, можно ожидать объёма общих продаж около 195–200 млрд руб. по итогам IV квартала и 588–593 млрд руб. по итогам года.

С технической точки зрения акция приближается к зоне покупок, расположенной на уровне 351 руб. Причин для отскока на текущий момент нет, поэтому лучше дождаться тестирования зоны покупок и уже потом оценить целесообразность присоединения к движению.


Рис. 2. Динамика изменения стоимости акций «М.Видео» на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022

Учитывая ожидания сильной отчётности и высокой дивидендной доходности, капитализация компании вновь может пойти по восходящему пути.

«Татнефть» делает выгодные приобретения

«Татнефть» (TATN) значительно отстаёт от коллег по цеху, что связано со следующими факторами:

Компания утратила налоговые льготы на добычу сверхвязкой нефти. Это привело к росту её расходов.

Компания снизила размер дивидендов до 50% свободного денежного потока, хотя до 2020 г. выплаты стремились к 100%.

С другой стороны, ограниченное распределение капитала позволило «Татнефти» приобрести крупнейшего в России производителя пластиковой упаковки «Экопэт» и заключить ещё ряд соглашений. А недавно компания получила разрешение от ФАС на приобретение ещё шести нефтесервисных компаний Татарстана.

На текущий момент интерес инвесторов к акциям компании не велик, однако на фоне роста бизнеса, его переоценки и возможности к возврату выплат дивидендов в размере 100% свободного денежного потока ситуация может измениться. Особенно если учитывать растущие цены на нефть и рекордную стоимость нефти в рублях.

С технической точки зрения акция продолжает торговаться в рамках консолидации. Текущие уровни вполне комфортны для покупок, но ждать резкого роста пока не приходится.


Рис. 3. Динамика изменения стоимости акций «Татнефти» на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022

https://journal.open-broker.ru/ (C)

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка https://elitetrader.ru/index.php?newsid=592650 обязательна Условия использования материалов
Приводите новых читателей ссылаясь на материалы сайта
Нашли ошибку? - выделите и нажмите ctrl+enter