Закрытие предыдущей сессии:
Пара USD/RUB TOM: 79,4 (+1%)
Пара EUR/RUB TOM: 89,6 (+0,7%)
В деталях
Лейтмотивом движения рынков рискового капитала в январе выступили два фактора, и оба негативных — неминуемое ужесточение ДКП США и напряженность в отношениях стран Запада и России.
По монетарному драйверу накануне получены однозначные сигналы — программа количественного смягчения завершается в марте, ФРС планирует приступить к циклу повышения ключевой ставки.
На геополитическом фронте пока без позитивных изменений. Страны западной коалиции и НАТО не разделяют опасений России по вопросам европейской безопасности.
На сырьевом рынке по-прежнему доминируют быки. Накануне протестирована планка $90 за баррель марки Brent. К открытию рынков Европы наблюдается пока неубедительный откат под $89,5.
Индекс доллара США (DXY: 96,65 п.) закономерно отреагировал на решение ФРС. Ужесточение ДКП априори выступает на стороне нацвалюты страны. Также доллар рассматривается инвесторами в качестве тихой гавани в ситуации неопределенности на рынках рискового капитала — распродажи бумаг на биржевых площадках как раз и активизируют защитную функцию доллара США.
С точки зрения влияния доллара на иные валюты, наблюдается давление в курсах нацвалют стран переходного периода.
Цены на нефть взлетали выше $90, но в четверг утром корректируются в направлении $89 за баррель Brent. Основным фактором выноса срочных контрактов выступает сложная геополитическая обстановка. Нефтетрейдеры закладывают риск-премию в стоимость контрактов на фоне пикировки западных импортеров с Россией, как страной-экспортером. Фактор носит пока спекулятивный характер, поводов усомниться в ответственности поставщика нет.
Тем не менее многолетние максимумы цен по Brent никак не влияют на сентимент в нацвалюте России, поскольку геополитика приводит к избеганию национальных финансовых активов страны, подвергающейся угрозам извне.
Российский рубль, не удержав в начале недели годовые планки, продолжил ускоренное ослабление. Нацвалюта сейчас попытается зацепиться за прошлые поддержки в области 80–81— минимумы рубля по доллару от осени 2020 г. Евро вчера взлетал под 91.
Доминирующий фактор курсообразования нацвалюты — санкционные угрозы западных партнеров. В такой кризисной ситуации эмоции затмевают фундаментальные показатели устойчивости российской экономики. Амплитуда колебаний валютных пар повышенная.
Позитивные факторы рубля — жесткая линия ЦБ по инфляции и высокие сырьевые цены энергоносителей — пока отходят в сторону.
Сегодня фон негативный и рубль вряд ли сможет переломить сентимент последних дней. Для стабилизации нацвалюты нужны реальные подвижки в вопросе национальной безопасности европейского региона. Ближайшей поддержкой для пары USD/RUB, на случай деэскалации, выступит уровень 78, причем укрепление рубля может происходить также молниеносно, как и его ослабление.
Индекс государственных облигаций RGBI: 127,31 п. не может найти аргументов для остановки отвесного падения. Цены длинных облигаций откатили к уровням начала 2016 г., спокойно преодолев поддержки 2020 г. и 2018 г.
Угроза санкций на суверенный долг страны, взлет долларовых доходностей бумаг и отсутствие положительной динамики дезинфляционных факторов внутри России сдерживает покупателей долговых инструментов. Адаптация участников рынка займет больше времени, чем предполагалось ранее, но текущая высокая доходность ОФЗ явно не соответствует сильным макропараметрам государства, а вызвана геополитической конъюнктурой.
Пара USD/RUB TOM: 79,4 (+1%)
Пара EUR/RUB TOM: 89,6 (+0,7%)
В деталях
Лейтмотивом движения рынков рискового капитала в январе выступили два фактора, и оба негативных — неминуемое ужесточение ДКП США и напряженность в отношениях стран Запада и России.
По монетарному драйверу накануне получены однозначные сигналы — программа количественного смягчения завершается в марте, ФРС планирует приступить к циклу повышения ключевой ставки.
На геополитическом фронте пока без позитивных изменений. Страны западной коалиции и НАТО не разделяют опасений России по вопросам европейской безопасности.
На сырьевом рынке по-прежнему доминируют быки. Накануне протестирована планка $90 за баррель марки Brent. К открытию рынков Европы наблюдается пока неубедительный откат под $89,5.
Индекс доллара США (DXY: 96,65 п.) закономерно отреагировал на решение ФРС. Ужесточение ДКП априори выступает на стороне нацвалюты страны. Также доллар рассматривается инвесторами в качестве тихой гавани в ситуации неопределенности на рынках рискового капитала — распродажи бумаг на биржевых площадках как раз и активизируют защитную функцию доллара США.
С точки зрения влияния доллара на иные валюты, наблюдается давление в курсах нацвалют стран переходного периода.
Цены на нефть взлетали выше $90, но в четверг утром корректируются в направлении $89 за баррель Brent. Основным фактором выноса срочных контрактов выступает сложная геополитическая обстановка. Нефтетрейдеры закладывают риск-премию в стоимость контрактов на фоне пикировки западных импортеров с Россией, как страной-экспортером. Фактор носит пока спекулятивный характер, поводов усомниться в ответственности поставщика нет.
Тем не менее многолетние максимумы цен по Brent никак не влияют на сентимент в нацвалюте России, поскольку геополитика приводит к избеганию национальных финансовых активов страны, подвергающейся угрозам извне.
Российский рубль, не удержав в начале недели годовые планки, продолжил ускоренное ослабление. Нацвалюта сейчас попытается зацепиться за прошлые поддержки в области 80–81— минимумы рубля по доллару от осени 2020 г. Евро вчера взлетал под 91.
Доминирующий фактор курсообразования нацвалюты — санкционные угрозы западных партнеров. В такой кризисной ситуации эмоции затмевают фундаментальные показатели устойчивости российской экономики. Амплитуда колебаний валютных пар повышенная.
Позитивные факторы рубля — жесткая линия ЦБ по инфляции и высокие сырьевые цены энергоносителей — пока отходят в сторону.
Сегодня фон негативный и рубль вряд ли сможет переломить сентимент последних дней. Для стабилизации нацвалюты нужны реальные подвижки в вопросе национальной безопасности европейского региона. Ближайшей поддержкой для пары USD/RUB, на случай деэскалации, выступит уровень 78, причем укрепление рубля может происходить также молниеносно, как и его ослабление.
Индекс государственных облигаций RGBI: 127,31 п. не может найти аргументов для остановки отвесного падения. Цены длинных облигаций откатили к уровням начала 2016 г., спокойно преодолев поддержки 2020 г. и 2018 г.
Угроза санкций на суверенный долг страны, взлет долларовых доходностей бумаг и отсутствие положительной динамики дезинфляционных факторов внутри России сдерживает покупателей долговых инструментов. Адаптация участников рынка займет больше времени, чем предполагалось ранее, но текущая высокая доходность ОФЗ явно не соответствует сильным макропараметрам государства, а вызвана геополитической конъюнктурой.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба