27 января 2022 БКС Экспресс
Джереми Грэнтэм — британский инвестор-миллиардер, сооснователь Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co., имеющей $160 млрд под управлением, легендарный инвестор-медведь — опять тревожит инвесторов своими высказываниями.
Прощай, Златовласка
Недавно он говорил о «суперпузыре» в отношении американских акций. В интервью Bloomberg эксперт заявил, что период Goldilocks последних 25 лет заканчивается.
Goldilocks economy — экономика, которая не настолько перегрета, чтобы началась инфляция, и одновременно недостаточно «холодная», чтобы спровоцировать рост безработицы и снизить потребление. Считается, что термин был введен Дэвидом Шулманом, аналитиком из Salomon Brothers, в книге The Goldilocks Economy: Keeping the Bears at Bay.
Все плохо
Миру нужно готовиться к будущему, в котором превалирует инфляция, замедление роста и нехватка ресурсов, считает инвестор.
«Есть только определенное количество дешевой нефти, дешевого никеля, дешевой меди, и мы начинаем преодолевать некоторые из этих границ, — акцентирует Грэнтэм. — Изменение климата влечет за собой сильные наводнения, серьезные засухи и повышение температуры — все это не облегчает ведение сельского хозяйства. Поэтому мы будем жить в мире препятствий, дефицита и скачков цен повсюду».
Тенденции
Грэнтэм также подчеркивает, что наряду с нехваткой сырья, бэби-бумеры выходят на пенсию, рождаемость снижается, развивающиеся рынки созревают, а геополитическая напряженность разгорается. Все эти тенденции формировались десятилетиями и их практически невозможно остановить.
Человечество живет не по средствам. А спрос на легкие деньги привел к росту цен на активы и усугубил неравенство. Как следствие, экономические стрессы неизбежны.
Надо выйти
На прошлой неделе Грэнтэм говорил о четвертом суперпузыре в истории США, указывая, что крах неизбежен. Он указывал на возможность падения S&P 500 почти на 50%, поскольку считает, что никакое вмешательство ФРС не сможет его предотвратить. Инвестор убеждал полностью выйти из американских акций.
Пожалуй, прогноз был своевременным, поскольку предшествовал нестабильности, которую рынки показали в последние дни.
Как все исправить
Изменение климата, отравление экосистем, угроза биоразнообразию и замедление репродуктивности человека — все показывает, что долгосрочные возможности планеты справиться с нами превышены, говорит Грэнтэм. Взгляды инвестора находят отклик у защитников природы.
Куда инвестирует Грэнтэм
Сам инвестор в том числе управляет фондом в $1,5 млрд, цель которого — защита окружающей среды. Также он — соучредитель бостонского GMO, который управляет примерно $65 млрд и придерживается стратегии стоимости. Правда, согласно данным Bloomberg, стратегия оказалась дорогостоящей для клиентов: только один из девяти фондов акций компании в пятилетнем периоде превзошел индекс MSCI World.
Грэнтэм последовательно готовится к худшему. В Grantham Foundation, который инвестирует в венчурные капиталы во все сферы — от возобновляемых источников энергии до улавливания углерода — он в качестве хеджирования сократил короткие позиции индексов Nasdaq Composite и Russell 2000.
Не продавать?
Не продавать — это всегда вариант, высказывается Грэнтэм. Но, по его словам, те, кто держался во время прошлых крахов, мучительно ждали возмещения своих потерь: 25 лет в случае с Dow Jones Industrial Average в 1929 г., почти 15 лет для Nasdaq Composite в 2000 г. и 5,5 лет для S&P 500 в 2007 г.
«Если вы думаете, что сможете продержаться 10, 20 или даже 30 лет, то милости прошу, — резюмирует Грэнтэм. — Но история говорит, что многие из вас этого не выдержат».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Прощай, Златовласка
Недавно он говорил о «суперпузыре» в отношении американских акций. В интервью Bloomberg эксперт заявил, что период Goldilocks последних 25 лет заканчивается.
Goldilocks economy — экономика, которая не настолько перегрета, чтобы началась инфляция, и одновременно недостаточно «холодная», чтобы спровоцировать рост безработицы и снизить потребление. Считается, что термин был введен Дэвидом Шулманом, аналитиком из Salomon Brothers, в книге The Goldilocks Economy: Keeping the Bears at Bay.
Все плохо
Миру нужно готовиться к будущему, в котором превалирует инфляция, замедление роста и нехватка ресурсов, считает инвестор.
«Есть только определенное количество дешевой нефти, дешевого никеля, дешевой меди, и мы начинаем преодолевать некоторые из этих границ, — акцентирует Грэнтэм. — Изменение климата влечет за собой сильные наводнения, серьезные засухи и повышение температуры — все это не облегчает ведение сельского хозяйства. Поэтому мы будем жить в мире препятствий, дефицита и скачков цен повсюду».
Тенденции
Грэнтэм также подчеркивает, что наряду с нехваткой сырья, бэби-бумеры выходят на пенсию, рождаемость снижается, развивающиеся рынки созревают, а геополитическая напряженность разгорается. Все эти тенденции формировались десятилетиями и их практически невозможно остановить.
Человечество живет не по средствам. А спрос на легкие деньги привел к росту цен на активы и усугубил неравенство. Как следствие, экономические стрессы неизбежны.
Надо выйти
На прошлой неделе Грэнтэм говорил о четвертом суперпузыре в истории США, указывая, что крах неизбежен. Он указывал на возможность падения S&P 500 почти на 50%, поскольку считает, что никакое вмешательство ФРС не сможет его предотвратить. Инвестор убеждал полностью выйти из американских акций.
Пожалуй, прогноз был своевременным, поскольку предшествовал нестабильности, которую рынки показали в последние дни.
Как все исправить
Изменение климата, отравление экосистем, угроза биоразнообразию и замедление репродуктивности человека — все показывает, что долгосрочные возможности планеты справиться с нами превышены, говорит Грэнтэм. Взгляды инвестора находят отклик у защитников природы.
Куда инвестирует Грэнтэм
Сам инвестор в том числе управляет фондом в $1,5 млрд, цель которого — защита окружающей среды. Также он — соучредитель бостонского GMO, который управляет примерно $65 млрд и придерживается стратегии стоимости. Правда, согласно данным Bloomberg, стратегия оказалась дорогостоящей для клиентов: только один из девяти фондов акций компании в пятилетнем периоде превзошел индекс MSCI World.
Грэнтэм последовательно готовится к худшему. В Grantham Foundation, который инвестирует в венчурные капиталы во все сферы — от возобновляемых источников энергии до улавливания углерода — он в качестве хеджирования сократил короткие позиции индексов Nasdaq Composite и Russell 2000.
Не продавать?
Не продавать — это всегда вариант, высказывается Грэнтэм. Но, по его словам, те, кто держался во время прошлых крахов, мучительно ждали возмещения своих потерь: 25 лет в случае с Dow Jones Industrial Average в 1929 г., почти 15 лет для Nasdaq Composite в 2000 г. и 5,5 лет для S&P 500 в 2007 г.
«Если вы думаете, что сможете продержаться 10, 20 или даже 30 лет, то милости прошу, — резюмирует Грэнтэм. — Но история говорит, что многие из вас этого не выдержат».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter