Совет директоров компании «Полюс» (PLZL), крупнейшего производителя золота в России, одобрил программу выкупа на открытом рынке обыкновенных акций и депозитарных расписок. Программа предполагает приобретение ценных бумаг на общую сумму в размере до $200 млн и в количестве, которое в любом случае не превысит 1,4% уставного капитала компании. Выкуп будет осуществляться в течение шести месяцев начиная с 31 января или до достижения указанных показателей максимального количества приобретаемых акций или суммы средств, выделенных на программу.
Комментарий «Открытие Research»
Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие инвестиции»:
«Умеренно-позитивный новостной драйвер. По общим прикидкам с учетом текущего курса доллара к рублю и с учетом котировки закрытия 31 января на уровне 12230 руб. за акцию, на 200 млн можно купить около 1,26 млн акций. Это примерно 4,24% от находящихся в свободном обращении акций. Если free float сократить на 1,26 млн акций, то его доля в структуре акционерного капитала (сейчас 21,9%) сократится до 20,92%. То есть полностью реализованный buyback сократит текущую долю free float на 1%. Акции „Полюса“ с момента появления в новостных лентах сообщения об обратном выкупе (вечером в понедельник, 31 января) вырастали в цене на 3,3%. Считаем апсайд на новости о buyback ограниченным исходя из среднего месячного объема торгов, поскольку $200 млн — это торговые объемы за неделю, а программа, напомним, будет осуществляться в течение полугода».
Динамика акций
Акции «Полюса» на Мосбирже дорожали на 0,8% до 12239 руб. (13:50 мск), при этом индекс МосБиржи рос в тот же момент на 1%, поэтому бумаги в целом смотрелись наравне с рынком. В то же время цены на золото на спот-рынке прибавляли 0,6% до $1807/унц. Золото от максимумов до минимумов прошлой недели подешевело на 4%. С начала текущей недели мы наблюдаем восходящую коррекцию, которая вернула котировки выше психологической отметки $1800/унц.
С начала года акции «Полюса» снизились на 5,7%, бумаги «Полиметалла» — на 14,7%, «Петропавловск» подешевел на 15,9%. При этом золото на спот-рынке за тот же период упало в цене на 1,2%, а серебро — на 2%.
За последние 12 месяцев акции «Полюса» подешевели на 16,6%, за 5 лет подорожали на 169,5%, с момента листинга на Мосбирже в 2006 году +831%.
Консенсус-оценка рынка
По акциям «Полюса» 10 рекомендаций «покупать», 0 — «продавать», 2 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет 16025 руб., что на 30% выше текущей цены (12330 руб.).
По депозитарным распискам в Лондоне 6 рекомендаций «покупать», 0 — «продавать», 4 — «держать». 12-месячный консенсус-таргет $116,75, что на 46% выше текущей цены ($80,20).
Ближайшие важные корпоративные события
8 февраля компания опубликует производственные результаты за IV квартал и 2021 г. Polymetal и «Петропавловск» 27 января опубликовали производственные результаты за IV квартал и 12 месяцев 2021 года.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Комментарий «Открытие Research»
Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие инвестиции»:
«Умеренно-позитивный новостной драйвер. По общим прикидкам с учетом текущего курса доллара к рублю и с учетом котировки закрытия 31 января на уровне 12230 руб. за акцию, на 200 млн можно купить около 1,26 млн акций. Это примерно 4,24% от находящихся в свободном обращении акций. Если free float сократить на 1,26 млн акций, то его доля в структуре акционерного капитала (сейчас 21,9%) сократится до 20,92%. То есть полностью реализованный buyback сократит текущую долю free float на 1%. Акции „Полюса“ с момента появления в новостных лентах сообщения об обратном выкупе (вечером в понедельник, 31 января) вырастали в цене на 3,3%. Считаем апсайд на новости о buyback ограниченным исходя из среднего месячного объема торгов, поскольку $200 млн — это торговые объемы за неделю, а программа, напомним, будет осуществляться в течение полугода».
Динамика акций
Акции «Полюса» на Мосбирже дорожали на 0,8% до 12239 руб. (13:50 мск), при этом индекс МосБиржи рос в тот же момент на 1%, поэтому бумаги в целом смотрелись наравне с рынком. В то же время цены на золото на спот-рынке прибавляли 0,6% до $1807/унц. Золото от максимумов до минимумов прошлой недели подешевело на 4%. С начала текущей недели мы наблюдаем восходящую коррекцию, которая вернула котировки выше психологической отметки $1800/унц.
С начала года акции «Полюса» снизились на 5,7%, бумаги «Полиметалла» — на 14,7%, «Петропавловск» подешевел на 15,9%. При этом золото на спот-рынке за тот же период упало в цене на 1,2%, а серебро — на 2%.
За последние 12 месяцев акции «Полюса» подешевели на 16,6%, за 5 лет подорожали на 169,5%, с момента листинга на Мосбирже в 2006 году +831%.
Консенсус-оценка рынка
По акциям «Полюса» 10 рекомендаций «покупать», 0 — «продавать», 2 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет 16025 руб., что на 30% выше текущей цены (12330 руб.).
По депозитарным распискам в Лондоне 6 рекомендаций «покупать», 0 — «продавать», 4 — «держать». 12-месячный консенсус-таргет $116,75, что на 46% выше текущей цены ($80,20).
Ближайшие важные корпоративные события
8 февраля компания опубликует производственные результаты за IV квартал и 2021 г. Polymetal и «Петропавловск» 27 января опубликовали производственные результаты за IV квартал и 12 месяцев 2021 года.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter