Сегодня один из самых ярких дней для держателей акций Alphabet (Google). После отчета бумага одним движением пробила отметку $3000, прибавив почти 10%. Такого рынок не видел даже на мартовском отскоке 2020 г. Выделим основные моменты, наметим цели.
Главное
- Компания обновила рекорд по выручке и прибыли за квартал и год;
- Показатели компании идут с большим отрывом от консенсус-прогнозов;
- Расходы на привлечение пользователей растут медленнее выручки;
- Акции за счет сплита станут в 20 раз доступнее для массового инвестора;
- Прирост внутри одной сессии обновил максимум с 2015 г.
Финансовые показатели
Квартальные:
- Выручка $75,3 млрд против ожидаемых $72,2 млрд, рост на 32% год к году;
- Издержки на привлечение (Traffic Acquisition Cost) выросли на 27% против роста операционной прибыли, что хуже ожиданий, но ниже роста выручки;
- Чистая прибыль на акцию $30,7 (+38%) при прогнозе $27,8;
Годовые:
- Выручка составила рекордные $257,6 млрд против $182,7 млрд годом ранее (+41% роста);
- Операционная маржа увеличилась до 31% против прошлогодних 23%;
- Чистая прибыль на акцию обновила исторический максимум на отметке $112,2 против $58,6 в 2020 г. (рост составил более 91%).
Комментарии и примечания
Два важных момента, которые отмечает в релизе сама компания. Во-первых, Alphabet получила дополнительную экономию на издержках за счет увеличения срока эксплуатации серверов и сетевого оборудования с 3 лет до 4 и 5 лет соответственно. Это увеличило чистую прибыль на 1,6% за квартал и на 2,7% за год.
Во-вторых, будет проведен сплит акций в соотношении 20 к одному в форме специального дивиденда: на каждую имеющуюся акцию компания начислит еще 19 новых суммарной стоимостью, равной рыночной цене одной акции до сплита. Дата намечена на 1 июля и еще потребует одобрения собрания акционеров.
Момент, который отдельно не проговаривался, но заслуживает внимания: облачный бизнес Google, оставаясь убыточным, сократил операционный убыток лишь на 28% против 47% в предыдущем квартале. То есть темпы выхода подразделения в ноль снова замедлились.
Динамика акций
Акции после выхода новостей на постмаркете в США прибавляли 9%. К закрытию торгов на СПБ Бирже они едва не коснулись $3000 (класс С), полностью отбив просадку января, декабря и ноября. Утром позитив закрепился, в моменте бумаги пробивали $3040 (+10,4%), и, похоже, что это не предел.
Двойной позитив (из отчета и новости о сплите) способен вызвать локальное ралли в бумаге. После закрепления выше психологически важного уровня $3000 за бумагу основной целью для быков может стать знаковая $3400. При этой цене Google сравняется с Microsoft по капитализации и основным мультипликаторам.
Однако движение вряд ли будет затяжным. Локальный перегрев в бумагах может проявиться уже на уровнях $3200–3200, откуда дальнейший рост будет все менее вероятным и, скорее всего, сменится плавной коррекцией обратно к $2900–3000, оставляя задел для повторного роста летом перед сплитом.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
- Компания обновила рекорд по выручке и прибыли за квартал и год;
- Показатели компании идут с большим отрывом от консенсус-прогнозов;
- Расходы на привлечение пользователей растут медленнее выручки;
- Акции за счет сплита станут в 20 раз доступнее для массового инвестора;
- Прирост внутри одной сессии обновил максимум с 2015 г.
Финансовые показатели
Квартальные:
- Выручка $75,3 млрд против ожидаемых $72,2 млрд, рост на 32% год к году;
- Издержки на привлечение (Traffic Acquisition Cost) выросли на 27% против роста операционной прибыли, что хуже ожиданий, но ниже роста выручки;
- Чистая прибыль на акцию $30,7 (+38%) при прогнозе $27,8;
Годовые:
- Выручка составила рекордные $257,6 млрд против $182,7 млрд годом ранее (+41% роста);
- Операционная маржа увеличилась до 31% против прошлогодних 23%;
- Чистая прибыль на акцию обновила исторический максимум на отметке $112,2 против $58,6 в 2020 г. (рост составил более 91%).
Комментарии и примечания
Два важных момента, которые отмечает в релизе сама компания. Во-первых, Alphabet получила дополнительную экономию на издержках за счет увеличения срока эксплуатации серверов и сетевого оборудования с 3 лет до 4 и 5 лет соответственно. Это увеличило чистую прибыль на 1,6% за квартал и на 2,7% за год.
Во-вторых, будет проведен сплит акций в соотношении 20 к одному в форме специального дивиденда: на каждую имеющуюся акцию компания начислит еще 19 новых суммарной стоимостью, равной рыночной цене одной акции до сплита. Дата намечена на 1 июля и еще потребует одобрения собрания акционеров.
Момент, который отдельно не проговаривался, но заслуживает внимания: облачный бизнес Google, оставаясь убыточным, сократил операционный убыток лишь на 28% против 47% в предыдущем квартале. То есть темпы выхода подразделения в ноль снова замедлились.
Динамика акций
Акции после выхода новостей на постмаркете в США прибавляли 9%. К закрытию торгов на СПБ Бирже они едва не коснулись $3000 (класс С), полностью отбив просадку января, декабря и ноября. Утром позитив закрепился, в моменте бумаги пробивали $3040 (+10,4%), и, похоже, что это не предел.
Двойной позитив (из отчета и новости о сплите) способен вызвать локальное ралли в бумаге. После закрепления выше психологически важного уровня $3000 за бумагу основной целью для быков может стать знаковая $3400. При этой цене Google сравняется с Microsoft по капитализации и основным мультипликаторам.
Однако движение вряд ли будет затяжным. Локальный перегрев в бумагах может проявиться уже на уровнях $3200–3200, откуда дальнейший рост будет все менее вероятным и, скорее всего, сменится плавной коррекцией обратно к $2900–3000, оставляя задел для повторного роста летом перед сплитом.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter