3 февраля 2022 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Стартует очередной сезон оценки самых волатильных акций США. Спекулянтам есть из чего выбрать.
Новый сезон — очередные возможности
Год начался с резкого падения американского фондового рынка. За январь индекс S&P 500 потерял более 5%, а высокотехнологичный Nasdaq просел на 9%. В моменте снижение было в 2 раза больше, но в последнюю неделю месяца удалось организовать отскок.
Закономерно, что показатели волатильности индексов остались на высоком уровне. После декабрьской турбулентности в 5,4% январская изменчивость составила 5,2%.
Взгляд по рынку на февраль осторожный, особенно по ИТ-сектору, поскольку время поднятия ставки ФРС неумолимо подходит. А это значит, волатильность рынка сохранится повышенная, а бумаги, обладающие сильной изменчивостью, будут интересны активным участникам биржевого процесса.
В качестве меры риска (волатильности) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или сигма-коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. В январе 2022 г. было 20 торговых дней.
Алгоритм выбора 50 волатильных акций для составления помесячного рейтинга изложен в стартовой статье цикла. Результаты расчетов, по состоянию на закрытие рынка США 31 января, представлены в таблице:
Относительно итогового среза волатильности рынка США за 2021 г., январский ТОП-50 риска на 50% состоит из прежних участников — тенденциозность поведения акций вновь высокая.
Нетипично мало новичков — впервые за последний год скачок волатильности показали 5 акций — Humana, Take-Two Interactive Software, First Republic Bank, Corning Incorporated, Ceridian HCM Holding. Пока стоит лишь присмотреться — выводы делать как минимум через месяц.
Средний риск по выборке ТОП-50 превысил 17%, что более чем в 3 раза выше сигма-параметра самого индекса S&P 500. Более того, волатильность самых ликвидных бумаг рынка превышает изменчивость акций со средними и низкими торговыми оборотами. Это говорит о том, что интерес крупных участников сконцентрирован в голубых фишках. Данные бумаги показывают более выразительную амплитуду колебаний, чем второй эшелон, на волне текущих рисков — замедление экономики, рекордная инфляция, ускоренное сжатие ликвидности Федрезерва, пандемия.
Лидеры волатильности
Время от времени в рейтинг залетают случайные бумаги на фоне значимых корпоративных событий у их эмитентов. Для спекулятивных игроков интерес представляют инструменты, обладающие устойчиво высокой волатильностью, из раза в раз демонстрирующие широкую амплитуду колебаний цен.
Если в январе 2022 г. мы посмотрим на те акции, которые смогли подтвердить свой взрывной статус в 2021 г., ТОП «устойчивой неустойчивости» выглядит следующим образом:
Сильные движения данных бумаг в момент повышенной турбулентности рынка, конечно, могут сдерживать консервативных инвесторов. Активные трейдеры наверняка уже имеют в своем арсенале бумаги из набора.
И список самых популярных иностранных акций за январь на СПБ Бирже это подтверждает.
Новый сезон — очередные возможности
Год начался с резкого падения американского фондового рынка. За январь индекс S&P 500 потерял более 5%, а высокотехнологичный Nasdaq просел на 9%. В моменте снижение было в 2 раза больше, но в последнюю неделю месяца удалось организовать отскок.
Закономерно, что показатели волатильности индексов остались на высоком уровне. После декабрьской турбулентности в 5,4% январская изменчивость составила 5,2%.
Взгляд по рынку на февраль осторожный, особенно по ИТ-сектору, поскольку время поднятия ставки ФРС неумолимо подходит. А это значит, волатильность рынка сохранится повышенная, а бумаги, обладающие сильной изменчивостью, будут интересны активным участникам биржевого процесса.
В качестве меры риска (волатильности) используется показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или сигма-коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. В январе 2022 г. было 20 торговых дней.
Алгоритм выбора 50 волатильных акций для составления помесячного рейтинга изложен в стартовой статье цикла. Результаты расчетов, по состоянию на закрытие рынка США 31 января, представлены в таблице:
Относительно итогового среза волатильности рынка США за 2021 г., январский ТОП-50 риска на 50% состоит из прежних участников — тенденциозность поведения акций вновь высокая.
Нетипично мало новичков — впервые за последний год скачок волатильности показали 5 акций — Humana, Take-Two Interactive Software, First Republic Bank, Corning Incorporated, Ceridian HCM Holding. Пока стоит лишь присмотреться — выводы делать как минимум через месяц.
Средний риск по выборке ТОП-50 превысил 17%, что более чем в 3 раза выше сигма-параметра самого индекса S&P 500. Более того, волатильность самых ликвидных бумаг рынка превышает изменчивость акций со средними и низкими торговыми оборотами. Это говорит о том, что интерес крупных участников сконцентрирован в голубых фишках. Данные бумаги показывают более выразительную амплитуду колебаний, чем второй эшелон, на волне текущих рисков — замедление экономики, рекордная инфляция, ускоренное сжатие ликвидности Федрезерва, пандемия.
Лидеры волатильности
Время от времени в рейтинг залетают случайные бумаги на фоне значимых корпоративных событий у их эмитентов. Для спекулятивных игроков интерес представляют инструменты, обладающие устойчиво высокой волатильностью, из раза в раз демонстрирующие широкую амплитуду колебаний цен.
Если в январе 2022 г. мы посмотрим на те акции, которые смогли подтвердить свой взрывной статус в 2021 г., ТОП «устойчивой неустойчивости» выглядит следующим образом:
Сильные движения данных бумаг в момент повышенной турбулентности рынка, конечно, могут сдерживать консервативных инвесторов. Активные трейдеры наверняка уже имеют в своем арсенале бумаги из набора.
И список самых популярных иностранных акций за январь на СПБ Бирже это подтверждает.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба