3 февраля 2022 Фридом Финанс | Exxon Mobil
Крупнейшая нефтегазовая компания США ExxonMobil (XOM) превзошла ожидания рынка по скорректированной чистой прибыли в четвертом квартале, а также снизила долг на $9 млрд. В 2022 году компания возобновила обратный выкуп акций.
Выручка XOM в октябре-декабре 2021-го увеличилась на 83% г/г, до $85 млрд, благодаря росту цен на углеводороды и продукты нефтехимии. Добыча по итогам квартала повысилась на 3,4% г/г, до 3 816 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Производство нефтепродуктов выросло на 9,4% г/г, до 4,1 млн барр./сутки. Объемы реализации нефтехимической продукции увеличились на 0,9%, до 6,7 млн тонн.
По итогам квартала компания сгенерировала прибыль в размере $8 870 млн по сравнению с убытком $20 млрд годом ранее (в связи с обесценением активов). Скорректированная EPS в размере $2,05 превзошла ожидания рынка на 5,7%.
Операционный денежный поток составил $17 124 млн ($15 194 млн без учета изменений в оборотном капитале) по сравнению с $4 005 млн за тот же период годом ранее. Капитальные затраты выросли на 22% г/г, до $5,8 млрд. В текущем году ExxonMobil планирует расширить инвестиционную программу до $21–24 млрд по сравнению с $16,6 млрд в 2021-м.
По прогнозам компании, капитальные затраты будут составлять $20–25 млрд в год на горизонте 2022–2027-го, при этом инвестиции в низкоуглеродные технологии достигнут $15 млрд, или $2,5 млрд в год.
По данным менеджмента, в 2021 году компания провела структурное сокращение операционных издержек на $1,9 млрд после уменьшения затрат на $3,1 млрд в 2020-м. В текущем году снижение расходов может составить $1 млрд.
Чистый долг ExxonMobil в 2021 году сократился до $47,7 млрд (−35% г/г). Объем денежных средств и эквивалентов на счетах компании на конец отчетного периода достиг $6,8 млрд.
По итогам квартала XOM распределит между акционерами дивиденды в размере $0,88 на бумагу (отсечка — 9 февраля, выплата — 10 марта), что соответствует доходности 4,6% годовых. В 2022-м компания возобновила обратный выкуп акций, на который может потратить $10 млрд за период от 12 до 24 месяцев.
Мы позитивно оцениваем квартальные результаты нефтегазового гиганта, однако, на наш взгляд акции XOM торгуются выше справедливой стоимости. Как следствие, мы считаем, что сильная отчетность компании предоставляет хорошую возможность для фиксации прибыли по бумаге. Рекомендация — «продавать».
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Выручка XOM в октябре-декабре 2021-го увеличилась на 83% г/г, до $85 млрд, благодаря росту цен на углеводороды и продукты нефтехимии. Добыча по итогам квартала повысилась на 3,4% г/г, до 3 816 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Производство нефтепродуктов выросло на 9,4% г/г, до 4,1 млн барр./сутки. Объемы реализации нефтехимической продукции увеличились на 0,9%, до 6,7 млн тонн.
По итогам квартала компания сгенерировала прибыль в размере $8 870 млн по сравнению с убытком $20 млрд годом ранее (в связи с обесценением активов). Скорректированная EPS в размере $2,05 превзошла ожидания рынка на 5,7%.
Операционный денежный поток составил $17 124 млн ($15 194 млн без учета изменений в оборотном капитале) по сравнению с $4 005 млн за тот же период годом ранее. Капитальные затраты выросли на 22% г/г, до $5,8 млрд. В текущем году ExxonMobil планирует расширить инвестиционную программу до $21–24 млрд по сравнению с $16,6 млрд в 2021-м.
По прогнозам компании, капитальные затраты будут составлять $20–25 млрд в год на горизонте 2022–2027-го, при этом инвестиции в низкоуглеродные технологии достигнут $15 млрд, или $2,5 млрд в год.
По данным менеджмента, в 2021 году компания провела структурное сокращение операционных издержек на $1,9 млрд после уменьшения затрат на $3,1 млрд в 2020-м. В текущем году снижение расходов может составить $1 млрд.
Чистый долг ExxonMobil в 2021 году сократился до $47,7 млрд (−35% г/г). Объем денежных средств и эквивалентов на счетах компании на конец отчетного периода достиг $6,8 млрд.
По итогам квартала XOM распределит между акционерами дивиденды в размере $0,88 на бумагу (отсечка — 9 февраля, выплата — 10 марта), что соответствует доходности 4,6% годовых. В 2022-м компания возобновила обратный выкуп акций, на который может потратить $10 млрд за период от 12 до 24 месяцев.
Мы позитивно оцениваем квартальные результаты нефтегазового гиганта, однако, на наш взгляд акции XOM торгуются выше справедливой стоимости. Как следствие, мы считаем, что сильная отчетность компании предоставляет хорошую возможность для фиксации прибыли по бумаге. Рекомендация — «продавать».
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу