Итоги торгов 03.02
Индекс МосБиржи (IMOEX2): 3465 п. (-2,21%)
Индекс РТС: 1431 п. (-2,18%)
Главное
На российском рынке акций началась волна снижения вслед за разворотом вниз большинства западных площадок. Индекс МосБиржи снова откатился ниже 3500 п. Однако сразу стоит отметить, что текущее падение не сопровождается столь же высокими объемами торгов, как это было в январе.
Наоборот, торговая активность в акциях остается относительно невысокой. Сейчас нет активного бегства участников. Российский рынок лишь просто следует за внешним фоном.
Хуже остальных вчера ожидаемо выглядели акции IT-сектора на фоне аналогичных распродаж по индексу Nasdaq Composite, который потерял 3,7%. Досталось всем ключевым компаниям отрасли: Ozon (-8,7%), Cian (-5,6%), HeadHunter (-5,3%), VK (-4,9%), Яндекс (-4,9%). В последнее время они ходят единым фронтом. Уже сегодня вероятен разворот в акциях отрасли, так как с утра отмечается солидный отскок в бигтехах в США.
Крайне слабо выглядит банковский сектор, что не вызывает удивления. В ближайшей перспективе Сбербанк, ВТБ и TCS продолжат торговаться с высокой бетой к индексу. Так что если сегодня с утра мы видим, что внешний фон улучшается, то можно предполагать, что ключевые банковские фишки будут лучше рынка.
Цены на нефть Brent в четверг выросли на 1,8% и сейчас находятся около максимальных с 2014 г. уровнях — $91. Многие информагентства и аналитики связывают подъем на этой неделе с растущими опасениями по поводу затянувшихся холодов в США, которые могут повлиять на добычу в Техасе. К тому же объемы производства в стране в последние недели и так перестали восстанавливаться. На этом фоне спред между североморской Brent и американской WTI сократился до минимального уровня с мая 2020 г.
Поддерживает котировки нефтяных фьючерсов и тот факт, что у стран ОПЕК+ пока не получается выйти на те объемы производства, которые они устанавливают в качестве лимита в рамках коллективной сделки.
Таким образом, общая ситуация на рынке нефти остается крайне благоприятной для российских акций. В частности, сохраняется потенциал для положительной переоценки практически у всех представителей сектора. Положительный взгляд выделяем по Лукойлу, Роснефти, Татнефти.
По Индексу МосБиржи в качестве зоны сопротивления по-прежнему выступает район 3580–3595 п. Без какого-то геополитического потепления сложно рассчитывать на его уверенное преодоление в ближайшие сессии. Что касается ключевых поддержек, то они расположены лишь в широком диапазоне 3380–3415 п.
Минфин, ЦБ и курс рубля. Минфин вчера объявил плановые объемы покупки валюты. C 7 февраля по 4 марта он должен совершить операции в рамках бюджетного правила на 634,7 млрд руб. (+8,3% м/м). В пересчете на рабочий день получается 33,4 млрд руб., против 36,6 запланированных на январь. Сумма очень значительная и должна была бы оказывать давление на курс рубля, однако мы помним, что с 24 января ЦБ РФ престал покупать валюту в интересах Минфина из-за роста волатильности. С тех пор курс USD/RUB снизился с 79–80 к 76–76,5.
Таким образом, несмотря на рекордный месячный план по покупке валюты, фактического давления на рубль в феврале может не быть до возобновления операций со стороны Банка России РФ. Но чем дольше продолжается эта пауза, тем больше валюты в будущем придется докупать сверх нормы, усиливая тем самым давление на курс.
Пока продолжается пауза в покупках, курс USD/RUB может преимущественно снижаться из-за огромных объемов валютного предложения со стороны экспортеров. Но после возврата ЦБ на рынок наблюдаемая сейчас фаза укрепления рубля с высокой вероятностью приостановится, особенно если не будет наблюдаться признаков деэскалации геополитической напряженности.
На рынке акций США вчера прошла большая распродажа, затронувшая в первую очередь сектор высоких технологий. В центре внимания история с падением на четверть капитализации Meta Platforms на фоне появления признаков стагнации бизнеса.
Индекс S&P 500 ожидаемо развернулся от области сопротивления 4580–4590 п. Сегодня он попробует отыграть часть потерь, однако уже на следующей неделе высоки шансы на повторный спуск к 200-дневной скользящей средней, которая к текущему моменту сместилась на уровень 4440 п.
В фокусе
• НЛМК (-1,6%). Компания опубликовала неплохой отчет за IV квартал 2021 г. и рекомендовала выплатить 12,18 руб. дивидендов. Квартальная дивдоходность составит 5,5%. Что касается финансовых результатов, то снижение EBITDA, чистой прибыли относительно предыдущего квартала было в рамках прогнозов на фоне коррекции цен на стальную продукцию, при этом в годовом сопоставлении результаты заметно улучшились. Снижение FCF к прошлому кварталу не стало сюрпризом в свете роста капитальных затрат под конец года. Рост оборотного капитала также был ожидаем. Исходя из рекомендации по дивидендам за IV квартал, компания по итогам прошедшего года в сумме распределит в пользу акционеров около 115% от свободного денежного потока.
Среднесрочные ожидания по акциям НЛМК умеренно позитивные. Компания остается одним из лидеров российского рынка по ожидаемой дивидендной доходности на 2022 г. Бумаги интересны как с прицелом на высокие выплаты, так и за счет валютной диверсификации портфеля благодаря высокой доле поставок на экспорт.
• Акрон (-5,8%). 240 руб. на одну акцию предложил выплатить совет директоров в качестве дивидендов по результатам прошлых лет. Это всего 1,7% по текущим котировкам. Судя по реакции в акциях, участники рынка рассчитывали на более позитивный дивидендный сюрприз.
• OR Group (-14%). Компания объявила о неисполнении обязательство по выпуску облигаций БО-07 на 592 млн руб. Таким образом, это уже полноценный дефолт. В пресс-релизе отмечается, что в течение 10 дней группа вела активные переговоры с ПСБ, который держит 99% выпуска облигаций, однако договоренность с кредитором так и не была достигнута. В такой ситуации риски снижения как акций, так и облигаций OR Group сохраняются. В данный момент все биржевые бонды эмитента торгуются на уровне от 30% и ниже от номинала.
Компания испытывает сложности с обслуживанием обязательств в связи с высокой долговой нагрузкой и стоимостью привлечения заемных средств. При этом она разрабатывает план антикризисных мер и варианты реструктуризации задолженности. OR Group отмечает, что даже в случае перевода облигаций в режим торгов «Д» планирует выплачивать купонные доходы по всем рыночным выпускам облигаций.
• Магнит сегодня опубликует операционные и неаудированные финансовые результаты за 2021 г.
• В США продолжается сезон корпоративных отчетов. Сегодня среди наиболее заметных компаний результаты представят Bristol-Myers Squibb, Sanofi и Regeneron Pharmaceuticals
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра позитивный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в четверг снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра растут на 1%, нефть Brent в плюсе на 0,5% и находится около уровня $91,5.
Утренняя сессия. Позитивный внешний фон возвращает покупателей
Котировки на 07:15 МСК
Индекс МосБиржи (IMOEX2): 3486 (+0,4%)
Лидеры: Ozon (+2,7%), HeadHunter (+2%), Яндекс (+1,9%), VK (+1,6%), Система (+1,3%)
Аутсайдеры: Русал (-0,6%), Полюс (-0,3%), ФСК ЕЭС (-0,2%)
В фокусе
Российский рынок акций восстанавливается на открытии утренней сессии четверга. Индекс МосБиржи в четверг отступил вниз из района двухнедельных максимумов с ухудшением внешней конъюнктуры и при сохранении геополитических рисков.
В США вчера возобновили продажи, а S&P 500 потерял 2,4% на фоне слабых отчетов корпораций, что привело к распродажам в технологическом и коммуникационном секторах. Однако уже сегодня утром фьючерс на S&P 500 прибавляет 1% благодаря росту в акциях Amazon на постмаркете на 14% после публикации квартальных финрезультатов.
В связи с подобной динамикой в США на российском рынке наблюдаются схожие тенденции. Акции IT-компаний вчера дешевели, а сегодня утром в лидерах отскока: Ozon (+2,7%), HeadHunter (+2%), Яндекс (+1,9%), VK (+1,6%).
Акции госбанков, Сбербанка и ВТБ, растут на 0,7%. Тяжеловесы нефтегазового сектора выглядят даже скромнее, несмотря на рост цен на нефть, которые превысили $91 за баррель Brent: Газпром (+0,4%), ЛУКОЙЛ (+0,5%), Роснефть (+0,5%).
Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Фьючерс на индекс S&P 500 растет на 1%. Индексы АТР демонстрируют положительную направленность. Нефть Brent дорожает на 0,4%, до $91,4 за баррель Brent.
Курс пары EUR/RUB находится на отметке 87,5 (+0,2%). Пара USD/RUB превысила 76,3 (-0,2%).
Индекс МосБиржи (IMOEX2): 3465 п. (-2,21%)
Индекс РТС: 1431 п. (-2,18%)
Главное
На российском рынке акций началась волна снижения вслед за разворотом вниз большинства западных площадок. Индекс МосБиржи снова откатился ниже 3500 п. Однако сразу стоит отметить, что текущее падение не сопровождается столь же высокими объемами торгов, как это было в январе.
Наоборот, торговая активность в акциях остается относительно невысокой. Сейчас нет активного бегства участников. Российский рынок лишь просто следует за внешним фоном.
Хуже остальных вчера ожидаемо выглядели акции IT-сектора на фоне аналогичных распродаж по индексу Nasdaq Composite, который потерял 3,7%. Досталось всем ключевым компаниям отрасли: Ozon (-8,7%), Cian (-5,6%), HeadHunter (-5,3%), VK (-4,9%), Яндекс (-4,9%). В последнее время они ходят единым фронтом. Уже сегодня вероятен разворот в акциях отрасли, так как с утра отмечается солидный отскок в бигтехах в США.
Крайне слабо выглядит банковский сектор, что не вызывает удивления. В ближайшей перспективе Сбербанк, ВТБ и TCS продолжат торговаться с высокой бетой к индексу. Так что если сегодня с утра мы видим, что внешний фон улучшается, то можно предполагать, что ключевые банковские фишки будут лучше рынка.
Цены на нефть Brent в четверг выросли на 1,8% и сейчас находятся около максимальных с 2014 г. уровнях — $91. Многие информагентства и аналитики связывают подъем на этой неделе с растущими опасениями по поводу затянувшихся холодов в США, которые могут повлиять на добычу в Техасе. К тому же объемы производства в стране в последние недели и так перестали восстанавливаться. На этом фоне спред между североморской Brent и американской WTI сократился до минимального уровня с мая 2020 г.
Поддерживает котировки нефтяных фьючерсов и тот факт, что у стран ОПЕК+ пока не получается выйти на те объемы производства, которые они устанавливают в качестве лимита в рамках коллективной сделки.
Таким образом, общая ситуация на рынке нефти остается крайне благоприятной для российских акций. В частности, сохраняется потенциал для положительной переоценки практически у всех представителей сектора. Положительный взгляд выделяем по Лукойлу, Роснефти, Татнефти.
По Индексу МосБиржи в качестве зоны сопротивления по-прежнему выступает район 3580–3595 п. Без какого-то геополитического потепления сложно рассчитывать на его уверенное преодоление в ближайшие сессии. Что касается ключевых поддержек, то они расположены лишь в широком диапазоне 3380–3415 п.
Минфин, ЦБ и курс рубля. Минфин вчера объявил плановые объемы покупки валюты. C 7 февраля по 4 марта он должен совершить операции в рамках бюджетного правила на 634,7 млрд руб. (+8,3% м/м). В пересчете на рабочий день получается 33,4 млрд руб., против 36,6 запланированных на январь. Сумма очень значительная и должна была бы оказывать давление на курс рубля, однако мы помним, что с 24 января ЦБ РФ престал покупать валюту в интересах Минфина из-за роста волатильности. С тех пор курс USD/RUB снизился с 79–80 к 76–76,5.
Таким образом, несмотря на рекордный месячный план по покупке валюты, фактического давления на рубль в феврале может не быть до возобновления операций со стороны Банка России РФ. Но чем дольше продолжается эта пауза, тем больше валюты в будущем придется докупать сверх нормы, усиливая тем самым давление на курс.
Пока продолжается пауза в покупках, курс USD/RUB может преимущественно снижаться из-за огромных объемов валютного предложения со стороны экспортеров. Но после возврата ЦБ на рынок наблюдаемая сейчас фаза укрепления рубля с высокой вероятностью приостановится, особенно если не будет наблюдаться признаков деэскалации геополитической напряженности.
На рынке акций США вчера прошла большая распродажа, затронувшая в первую очередь сектор высоких технологий. В центре внимания история с падением на четверть капитализации Meta Platforms на фоне появления признаков стагнации бизнеса.
Индекс S&P 500 ожидаемо развернулся от области сопротивления 4580–4590 п. Сегодня он попробует отыграть часть потерь, однако уже на следующей неделе высоки шансы на повторный спуск к 200-дневной скользящей средней, которая к текущему моменту сместилась на уровень 4440 п.
В фокусе
• НЛМК (-1,6%). Компания опубликовала неплохой отчет за IV квартал 2021 г. и рекомендовала выплатить 12,18 руб. дивидендов. Квартальная дивдоходность составит 5,5%. Что касается финансовых результатов, то снижение EBITDA, чистой прибыли относительно предыдущего квартала было в рамках прогнозов на фоне коррекции цен на стальную продукцию, при этом в годовом сопоставлении результаты заметно улучшились. Снижение FCF к прошлому кварталу не стало сюрпризом в свете роста капитальных затрат под конец года. Рост оборотного капитала также был ожидаем. Исходя из рекомендации по дивидендам за IV квартал, компания по итогам прошедшего года в сумме распределит в пользу акционеров около 115% от свободного денежного потока.
Среднесрочные ожидания по акциям НЛМК умеренно позитивные. Компания остается одним из лидеров российского рынка по ожидаемой дивидендной доходности на 2022 г. Бумаги интересны как с прицелом на высокие выплаты, так и за счет валютной диверсификации портфеля благодаря высокой доле поставок на экспорт.
• Акрон (-5,8%). 240 руб. на одну акцию предложил выплатить совет директоров в качестве дивидендов по результатам прошлых лет. Это всего 1,7% по текущим котировкам. Судя по реакции в акциях, участники рынка рассчитывали на более позитивный дивидендный сюрприз.
• OR Group (-14%). Компания объявила о неисполнении обязательство по выпуску облигаций БО-07 на 592 млн руб. Таким образом, это уже полноценный дефолт. В пресс-релизе отмечается, что в течение 10 дней группа вела активные переговоры с ПСБ, который держит 99% выпуска облигаций, однако договоренность с кредитором так и не была достигнута. В такой ситуации риски снижения как акций, так и облигаций OR Group сохраняются. В данный момент все биржевые бонды эмитента торгуются на уровне от 30% и ниже от номинала.
Компания испытывает сложности с обслуживанием обязательств в связи с высокой долговой нагрузкой и стоимостью привлечения заемных средств. При этом она разрабатывает план антикризисных мер и варианты реструктуризации задолженности. OR Group отмечает, что даже в случае перевода облигаций в режим торгов «Д» планирует выплачивать купонные доходы по всем рыночным выпускам облигаций.
• Магнит сегодня опубликует операционные и неаудированные финансовые результаты за 2021 г.
• В США продолжается сезон корпоративных отчетов. Сегодня среди наиболее заметных компаний результаты представят Bristol-Myers Squibb, Sanofi и Regeneron Pharmaceuticals
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра позитивный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в четверг снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра растут на 1%, нефть Brent в плюсе на 0,5% и находится около уровня $91,5.
Утренняя сессия. Позитивный внешний фон возвращает покупателей
Котировки на 07:15 МСК
Индекс МосБиржи (IMOEX2): 3486 (+0,4%)
Лидеры: Ozon (+2,7%), HeadHunter (+2%), Яндекс (+1,9%), VK (+1,6%), Система (+1,3%)
Аутсайдеры: Русал (-0,6%), Полюс (-0,3%), ФСК ЕЭС (-0,2%)
В фокусе
Российский рынок акций восстанавливается на открытии утренней сессии четверга. Индекс МосБиржи в четверг отступил вниз из района двухнедельных максимумов с ухудшением внешней конъюнктуры и при сохранении геополитических рисков.
В США вчера возобновили продажи, а S&P 500 потерял 2,4% на фоне слабых отчетов корпораций, что привело к распродажам в технологическом и коммуникационном секторах. Однако уже сегодня утром фьючерс на S&P 500 прибавляет 1% благодаря росту в акциях Amazon на постмаркете на 14% после публикации квартальных финрезультатов.
В связи с подобной динамикой в США на российском рынке наблюдаются схожие тенденции. Акции IT-компаний вчера дешевели, а сегодня утром в лидерах отскока: Ozon (+2,7%), HeadHunter (+2%), Яндекс (+1,9%), VK (+1,6%).
Акции госбанков, Сбербанка и ВТБ, растут на 0,7%. Тяжеловесы нефтегазового сектора выглядят даже скромнее, несмотря на рост цен на нефть, которые превысили $91 за баррель Brent: Газпром (+0,4%), ЛУКОЙЛ (+0,5%), Роснефть (+0,5%).
Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Фьючерс на индекс S&P 500 растет на 1%. Индексы АТР демонстрируют положительную направленность. Нефть Brent дорожает на 0,4%, до $91,4 за баррель Brent.
Курс пары EUR/RUB находится на отметке 87,5 (+0,2%). Пара USD/RUB превысила 76,3 (-0,2%).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба