7 февраля 2022 БКС Экспресс | Сбер
Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РСБУ за январь 2022 г.
- Чистый процентный доход: 148,7 млрд руб. (+14,8% г/г)
- Чистый комиссионный доход: 39,7 млрд руб. (+7,6% г/г)
- Чистая прибыль: 100,2 млрд руб. (+15,6% г/г)
Финансовый директор Александра Бурико, отметила:
В январе сохранился высокий спрос на кредиты со стороны розничных клиентов, что позволило выдать более 400 млрд руб. и нарастить кредитный портфель физических лиц на 1,3%.
Комментарий эксперта БКС Мир инвестиций, Михаила Зельцера:
«Темп роста доходов перекрывает ускорившуюся динамику административных расходов, вызванную инфляцией и необходимостью индексации зарплат. Поэтому и показатель CIR пока не демонстрирует значительного отклонения от прошлогодних метрик.
Однако, на фоне высокой стоимости фондирования и волатильности рынков, в дальнейшем есть вероятность некоторого затухания показателей эффективности деятельности. Столь бодрого кредитования, как в 2021 г., может уже и не быть.
При этом видим достаточно умеренный темп снижения резервов под кредитные риски — основной эффект высокой базы показателя «страховки» на фоне прошедшего кризисного периода, по сути, исчерпан. Это говорит о том, что столь масштабный источник прибыли иссякает, а политика банка нормализуется.
Влияние текущей отчетности на стоимость бизнеса сугубо положительное, однако в последнее время высокие показатели прибыльности корпорации скорее приводили к накоплению долгосрочного потенциала акций. Среднесрочная динамика бумаг завязана на факторах неопределенности внешней среды — от санкционной повестки до тренда глобальных ЦБ на монетарное ужесточение».
Подробнее
Чистый процентный доход увеличился на 14,8% г/г и составил 148,7 млрд руб. за счет роста кредитного портфеля клиентов. Чистая процентная маржа показывает стабильную динамику.
Чистый комиссионный доход вырос на 7,6% г/г и составил 39,7 млрд руб. Темп роста без учета методологических изменений по программам лояльности и другим видам комиссий в январе составил 15%. Основным драйвером роста остаются операции с банковскими картами, включая эквайринг.
Операционные расходы увеличились на 10,7% г/г и составили 49,1 млрд руб. в основном за счёт индексации заработных плат персонала в связи с высокой инфляцией. Отношение расходов к доходам при этом сохранилось на уровне прошлого года и составило 23,5%.
Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за январь составили 36,4 млрд руб. Ослабление рубля по отношению к основным валютам в течение месяца привело к досозданию резервов по валютным кредитам на сумму 16,9 млрд руб. без ухудшения качества по ним. Без учета этого фактора объем расходов на резервы сопоставим с январем прошлого года.
Доля просроченной задолженности в кредитном портфеле изменилась незначительно и составила 2,4%.
Сформированные резервы превышают просроченную задолженность в 2,6 раза.
Прибыль до уплаты налога на прибыль за январь увеличилась на 15,0% и составила 123,5 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 15,6% и составила 100,2 млрд руб.
Активы в январе выросли на 0,3% без учета валютной переоценки и составили 38,4 трлн руб.
В январе корпоративным клиентам выдано более 0,9 трлн руб. Кредитный портфель корпоративных заемщиков вырос на 1,2% и составил 17,2 трлн руб. Рост портфеля, номинированного в рублях, составил 1%.
Частным клиентам в январе выдано 404 млрд руб. за счет роста по всем сегментам. Совокупный розничный портфель за месяц увеличился на 1,3% и превысил 10,8 трлн руб.
Портфель ценных бумаг увеличился в январе на 0,2% до 5,14 трлн руб. во многом за счет приобретения корпоративных облигаций.
Средства физических лиц в январе сократились на 0,5 трлн руб. или на 3,0%, что соответствует сезонной динамике после значительного притока средств в декабре прошлого года. Продолжился рост остатков на счетах эскроу в связи с хорошей динамикой жилищного кредитования.
Средства юридических лиц в январе выросли на 0,4 трлн руб. или на 5,0%, частично компенсировав отток средств со счетов физических лиц, и достигли 9,4 трлн руб.
Базовый и основной капиталы в январе снизились на 12 млрд руб. и составили 3 787 млрд руб. и 3 937 млрд руб. соответственно, а общий капитал на 38 млрд руб. до 5 120 млрд руб. вслед за отрицательной переоценкой части ценных бумаг, учитываемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, ввиду высокой волатильности рынков в январе. При этом в расчет базового и основного капитала еще не включена прибыль за полный 2021 г., что будет сделано после проведения аудита.
Достаточность базового и основного капитала на 1 февраля составила 10,12% и 10,52% соответственно. Аудит годовой прибыли приведет к росту достаточности капитала на ~2,5 пп.
Активы, взвешенные с учетом риска, в январе выросли на 1,1 трлн руб. до 37,5 трлн руб. за счет роста кредитного портфеля.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
- Чистый процентный доход: 148,7 млрд руб. (+14,8% г/г)
- Чистый комиссионный доход: 39,7 млрд руб. (+7,6% г/г)
- Чистая прибыль: 100,2 млрд руб. (+15,6% г/г)
Финансовый директор Александра Бурико, отметила:
В январе сохранился высокий спрос на кредиты со стороны розничных клиентов, что позволило выдать более 400 млрд руб. и нарастить кредитный портфель физических лиц на 1,3%.
Комментарий эксперта БКС Мир инвестиций, Михаила Зельцера:
«Темп роста доходов перекрывает ускорившуюся динамику административных расходов, вызванную инфляцией и необходимостью индексации зарплат. Поэтому и показатель CIR пока не демонстрирует значительного отклонения от прошлогодних метрик.
Однако, на фоне высокой стоимости фондирования и волатильности рынков, в дальнейшем есть вероятность некоторого затухания показателей эффективности деятельности. Столь бодрого кредитования, как в 2021 г., может уже и не быть.
При этом видим достаточно умеренный темп снижения резервов под кредитные риски — основной эффект высокой базы показателя «страховки» на фоне прошедшего кризисного периода, по сути, исчерпан. Это говорит о том, что столь масштабный источник прибыли иссякает, а политика банка нормализуется.
Влияние текущей отчетности на стоимость бизнеса сугубо положительное, однако в последнее время высокие показатели прибыльности корпорации скорее приводили к накоплению долгосрочного потенциала акций. Среднесрочная динамика бумаг завязана на факторах неопределенности внешней среды — от санкционной повестки до тренда глобальных ЦБ на монетарное ужесточение».
Подробнее
Чистый процентный доход увеличился на 14,8% г/г и составил 148,7 млрд руб. за счет роста кредитного портфеля клиентов. Чистая процентная маржа показывает стабильную динамику.
Чистый комиссионный доход вырос на 7,6% г/г и составил 39,7 млрд руб. Темп роста без учета методологических изменений по программам лояльности и другим видам комиссий в январе составил 15%. Основным драйвером роста остаются операции с банковскими картами, включая эквайринг.
Операционные расходы увеличились на 10,7% г/г и составили 49,1 млрд руб. в основном за счёт индексации заработных плат персонала в связи с высокой инфляцией. Отношение расходов к доходам при этом сохранилось на уровне прошлого года и составило 23,5%.
Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за январь составили 36,4 млрд руб. Ослабление рубля по отношению к основным валютам в течение месяца привело к досозданию резервов по валютным кредитам на сумму 16,9 млрд руб. без ухудшения качества по ним. Без учета этого фактора объем расходов на резервы сопоставим с январем прошлого года.
Доля просроченной задолженности в кредитном портфеле изменилась незначительно и составила 2,4%.
Сформированные резервы превышают просроченную задолженность в 2,6 раза.
Прибыль до уплаты налога на прибыль за январь увеличилась на 15,0% и составила 123,5 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 15,6% и составила 100,2 млрд руб.
Активы в январе выросли на 0,3% без учета валютной переоценки и составили 38,4 трлн руб.
В январе корпоративным клиентам выдано более 0,9 трлн руб. Кредитный портфель корпоративных заемщиков вырос на 1,2% и составил 17,2 трлн руб. Рост портфеля, номинированного в рублях, составил 1%.
Частным клиентам в январе выдано 404 млрд руб. за счет роста по всем сегментам. Совокупный розничный портфель за месяц увеличился на 1,3% и превысил 10,8 трлн руб.
Портфель ценных бумаг увеличился в январе на 0,2% до 5,14 трлн руб. во многом за счет приобретения корпоративных облигаций.
Средства физических лиц в январе сократились на 0,5 трлн руб. или на 3,0%, что соответствует сезонной динамике после значительного притока средств в декабре прошлого года. Продолжился рост остатков на счетах эскроу в связи с хорошей динамикой жилищного кредитования.
Средства юридических лиц в январе выросли на 0,4 трлн руб. или на 5,0%, частично компенсировав отток средств со счетов физических лиц, и достигли 9,4 трлн руб.
Базовый и основной капиталы в январе снизились на 12 млрд руб. и составили 3 787 млрд руб. и 3 937 млрд руб. соответственно, а общий капитал на 38 млрд руб. до 5 120 млрд руб. вслед за отрицательной переоценкой части ценных бумаг, учитываемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, ввиду высокой волатильности рынков в январе. При этом в расчет базового и основного капитала еще не включена прибыль за полный 2021 г., что будет сделано после проведения аудита.
Достаточность базового и основного капитала на 1 февраля составила 10,12% и 10,52% соответственно. Аудит годовой прибыли приведет к росту достаточности капитала на ~2,5 пп.
Активы, взвешенные с учетом риска, в январе выросли на 1,1 трлн руб. до 37,5 трлн руб. за счет роста кредитного портфеля.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter