7 февраля 2022 БКС Экспресс
Московская биржа опубликовала данные о Народном портфеле за январь. Рассмотрим, какие зарубежные бумаги наиболее популярны у российских частных инвесторов.
«Народный портфель» или «Портфель частного инвестора» — аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения и поведение частных инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует структуру портфеля, состоящего из 10 наиболее популярных у частных инвесторов бумаг.
Узнать, какие отечественные акции предпочитают россияне, можно здесь. А вот зарубежные бумаги в составе актуального Народного портфеля:
Относительно декабря снизились доли следующих бумаг:
- Virgin Galactic (-1,1 п.п.)
- Baidu (-1,0 п.п.)
- Boeing (-0,7 п.п.)
- Nvidia (-0,5 п.п.)
Выросли позиции в:
- Tesla (+2,1 п.п.)
- Apple (+0,5 п.п.)
- Microsoft (+0,4 п.п.)
- Alibaba Group (+0,1 п.п.)
Из структуры портфеля по итогам января выбыли акции Meta (Facebook) и Intel, им на замену пришли бумаги Amazon и Alphabet.
В январе частные инвесторы сильнее всего сократили позиции в бумагах Virgin Galactic. Доля бумаг в портфеле падает в портфеле четвертый месяц подряд — бумага становится все менее «хайповой», а инфодрайверы выходят преимущественно негативные. К примеру, в январе компания объявила о планах разместить конвертируемые облигации, что может привести к размытию капитала. Можно предположить, что тенденция к снижению доли акций в портфеле будет продолжаться.
За последний месяц заметно выросли позиции частных инвесторов в акциях Tesla. Как мы ранее отмечали, что частные инвесторы склонны выкупать просадки и фиксировать прибыль в подросших бумагах. В январе котировки Tesla просели на 11,4% и выглядели хуже рынка. Вероятно, это стало одной из причин роста спроса физлиц к бумаге
Интересная ситуация с позициями частных инвесторов в бумагах Alibaba Group. Здесь за месяц позиции выросли незначительно (+0,1 п.п.), но акции за тот же период прибавили 5,9%. То есть инвесторы фиксировали прибыль неохотно, продолжая удерживать позиции. Можно предположить, что это связано с ожиданиями более сильного восстановления в перспективе.
Что с доходностью
Предположим, что портфель частного инвестора формируется из бумаг в соответствии со структурой «Народного портфеля» на конец каждого месяца и сохраняется неизменным до следующей ребалансировки. В таком случае доходность портфеля частного инвестора за январь была отрицательной и составила -3,8%. Индекс S&P 500 за тот же период потерял 5,3%.
Меньшая просадка портфеля в сравнении с индексом во многом обеспечена ростом бумаг Alibaba Group. Их вклад в доходность портфеля составил +1,6%.
Всего, с момента запуска портфеля частного инвестора по иностранным бумагам в августе 2020 г., его доходность оказалась отрицательной на уровне -7,1% против +29% у индекса S&P 500.
Разрыв в доходностях по итогам января сократился от максимальных 39,6% месяцем ранее, но остается существенным. В последние месяцы на доходность Народного портфеля негативно влияли отдельные тяжеловесные бумаги: Alibaba Group, Virgin Galactic.
Кроме того, в IV квартале стала особенно заметна переориентация инвесторов с «акций роста» на «акции стоимости». Доля последних в портфеле частного инвестора заметно ниже, чем компаний, ориентированных на рост. Накопленное отставание от индекса заставляет еще раз вспомнить о принципах здоровой диверсификации.
«Народный портфель» или «Портфель частного инвестора» — аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения и поведение частных инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует структуру портфеля, состоящего из 10 наиболее популярных у частных инвесторов бумаг.
Узнать, какие отечественные акции предпочитают россияне, можно здесь. А вот зарубежные бумаги в составе актуального Народного портфеля:
Относительно декабря снизились доли следующих бумаг:
- Virgin Galactic (-1,1 п.п.)
- Baidu (-1,0 п.п.)
- Boeing (-0,7 п.п.)
- Nvidia (-0,5 п.п.)
Выросли позиции в:
- Tesla (+2,1 п.п.)
- Apple (+0,5 п.п.)
- Microsoft (+0,4 п.п.)
- Alibaba Group (+0,1 п.п.)
Из структуры портфеля по итогам января выбыли акции Meta (Facebook) и Intel, им на замену пришли бумаги Amazon и Alphabet.
В январе частные инвесторы сильнее всего сократили позиции в бумагах Virgin Galactic. Доля бумаг в портфеле падает в портфеле четвертый месяц подряд — бумага становится все менее «хайповой», а инфодрайверы выходят преимущественно негативные. К примеру, в январе компания объявила о планах разместить конвертируемые облигации, что может привести к размытию капитала. Можно предположить, что тенденция к снижению доли акций в портфеле будет продолжаться.
За последний месяц заметно выросли позиции частных инвесторов в акциях Tesla. Как мы ранее отмечали, что частные инвесторы склонны выкупать просадки и фиксировать прибыль в подросших бумагах. В январе котировки Tesla просели на 11,4% и выглядели хуже рынка. Вероятно, это стало одной из причин роста спроса физлиц к бумаге
Интересная ситуация с позициями частных инвесторов в бумагах Alibaba Group. Здесь за месяц позиции выросли незначительно (+0,1 п.п.), но акции за тот же период прибавили 5,9%. То есть инвесторы фиксировали прибыль неохотно, продолжая удерживать позиции. Можно предположить, что это связано с ожиданиями более сильного восстановления в перспективе.
Что с доходностью
Предположим, что портфель частного инвестора формируется из бумаг в соответствии со структурой «Народного портфеля» на конец каждого месяца и сохраняется неизменным до следующей ребалансировки. В таком случае доходность портфеля частного инвестора за январь была отрицательной и составила -3,8%. Индекс S&P 500 за тот же период потерял 5,3%.
Меньшая просадка портфеля в сравнении с индексом во многом обеспечена ростом бумаг Alibaba Group. Их вклад в доходность портфеля составил +1,6%.
Всего, с момента запуска портфеля частного инвестора по иностранным бумагам в августе 2020 г., его доходность оказалась отрицательной на уровне -7,1% против +29% у индекса S&P 500.
Разрыв в доходностях по итогам января сократился от максимальных 39,6% месяцем ранее, но остается существенным. В последние месяцы на доходность Народного портфеля негативно влияли отдельные тяжеловесные бумаги: Alibaba Group, Virgin Galactic.
Кроме того, в IV квартале стала особенно заметна переориентация инвесторов с «акций роста» на «акции стоимости». Доля последних в портфеле частного инвестора заметно ниже, чем компаний, ориентированных на рост. Накопленное отставание от индекса заставляет еще раз вспомнить о принципах здоровой диверсификации.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба