22 августа 2009 Архив
Что-то витает в воздухе. Вы можете это почувствовать. Новый бычий рынок. Шумиха? Возможно, но также и новый бычий рынок, а в последствии и очередной обвал.
Телевидение представляет из себя метафору рыночных циклов, так что давайте посмотрим, как Америка становится ареной соперничества больших рейтингов:
• «В Америке есть таланты». Полно помешанных судей, таких как «Хофф» (бывший спасатель сериала «Спасатели Малибу» Дейвид Хассельхофф), жена Оззи Осборна и Пьер Морган. И вы должны любить этих чокнутых участников по сравнению с теми «подрывниками», которых администрация президента посылает на встречи в мэрии, посвященные реформе здравоохранения. Явный признак того, что картина с безработицей в США улучшается и экономика восстанавливается.
• «Кто хочет стать миллионером?» Регис Филбин, первый модератор, возвращается на 11 сказочных ночей в августе. Почему? Маскировка? Может, это связано со всеми возвратами средств TARP и горячими прибылями, которые позволили «слишком жадным, чтобы обанкротиться» банкам создать новых миллионеров на Уолл-стрит. Уолл-стрит хотела бы, чтобы Регис отвлек внимание публики от того, как Goldman раздает миллиарды бонусов налогоплательщиков.
• «Деньги за драндулет». Чикагская школа бихевиористских пуристов могла бы заявить, что эта программа является прекрасным примером «креативной деструкции» Джозефа Шумпитера в действии. Это также великое телешоу, которое может соперничать с гонками Nascar, Chopper Mania, Monster Trucks и местной гонкой на уничтожение.
Да, друзья, Америка любит талант, хочет стать миллионером, ей нравится что-либо уничтожать, а затем перестраивать. Автомобили, работу, карьеру, пенсионные портфели, экономику, фондовый рынок. Вы можете увидеть эту метафору в других великих телепрограммах: «Большой брат», «Адская кухня», «Теория лжи», «Мыслить как преступник», «Кто умнее пятиклассника?» Дело в том, что ТВ это точный барометр американской души, а она ни что иное, как ревущий «бык»!
Да, Американцы хотят очередной бычий рынок, очередной пузырь и даже очередной обвал. А знаете что? Это уже не за горами, ребята. Следующий крупный цикл рынка-экономики-бизнеса начался преждевременно. Вот что делает нас Америкой. Мы любим вызов, рискованных игроков и победителей. Никто, который вдруг становится большой фигурой, это основная ТВ-метафора, определяющая нас.
В Америке есть таланты. Где еще вы можете увидеть Хоффа, кричащего «У вас есть талант!» бабушке Ли, грубоватой 75-летней комедийной актрисе? Или Пьера, болеющего за полупрофессиональных акробатов, прыгающих на трамплине? Или Шарон Осборн, поддерживающую Кевина Скиннера, безработного бывшего сотрудника птицеводческой фермы, который выглядит как бомж, но поразил нас голосом как у Ренди Тревиса.
Новый более крупный пузырь и обвал впереди
Да друзья, новый цикл формирования пузыря уже запущен. Вы можете почувствовать концентрацию энергии, такую, какая вызвала обвал в 1998, 2000 и 2007. Мы никогда не разрешали проблемы, подогревая сумасшествие доткомов. Мы усугубляли ситуацию, подкармливая кризис субстандартных деривативов дешевыми деньгами, идеологией «рейганомики» и двумя дорогостоящими войнами. Мы ничего не разрешили, но и урока не усвоили. Сегодня ситуация продолжает ухудшаться.
За всей этой шумихой шайка на Уолл-стрит переложила $23.7-триллиона нового долга государству на налогоплательщиков. Мы скоро получим счет. Но пока желания исполняются: новый пузырь формируется все быстрее благодаря «слишком жадным, чтобы обанкротиться» банкам Уолл-стрит.
Друзья, я готов поставить на это все, что угодно, это также точно, как то, что Регис вновь будет вести «Кто хочет стать миллионером?». Бычий рынок, пузырь и очередной обвал не только гарантированы, но и приближаются быстрее, чем предыдущие циклы, мы можем ожидать их к 2012 году. Как остаться в плюсе? Оставайся на бычьем рынке пару лет, затем молись, чтобы у тебя хватило мозгов уйти вовремя до обвала (у большинства не хватает), так как в этот момент эйфория ослепляет как кокаин.
Хотите больше доказательств неизбежности? Вот несколько прогнозистов, которые не работают на рекламную машину Уолл-стрит: Майкл Льюис, бывший трейдер Уолл-стрит и автор труда «Паника: история современного финансового сумасшествия», недавно сообщил Newsweek: «Есть ложное чувство, что все уже позади, что кризис закончился». Государственная помощь просто отсрочила неизбежное. «Впоследствии мы это осознаем».
Следующая волна кризиса будет больше, «круче», настоящая гонка на уничтожение. Несколько месяцев назад в статье, опубликованной в Vanity Fair, которая называлась «Уолл-стрит откладывает новое яйцо», финансовый историк Гарварда Найлл Фергюсон высказался скорее как психиатр: «Рынки это отражения психики человека». Как и люди, «рынки могут впасть в депрессию… даже перенести нервный срыв».
Пять этапов разрыва пузыря
За 400-летнюю историю фондовых рынков «сформировался длинный ряд пузырей на финансовых рынках», говорит Фергюсон. «Вновь и вновь цены на активы росли до нереальных высот, чтобы потом опять обрушиться». Этот цикл слишком нам знаком, настолько знаком (по описанию экономического историка Чарльза Киндльбергера), что мы можем разделить его на пять этапов:
1. Сдвиг: «некоторое изменение экономических обстоятельств создает новые возможности для получения прибыли». Историческая программа помощи экономике прошлого года, выборы, новая идеология.
2. Эйфория или чрезмерное расширение объема торговли: «Устанавливается процесс с обратной связью, при этом ожидания роста прибылей приводит к быстрому росту цен на активы». Доказательством может служить Goldman.
3. Мания и пузырь: перспективы «легкого роста капитала привлекают начинающих инвесторов и мошенников, которые горят желанием освободить первых от денег. Пузыри ожидаются в 2010-2011.
4. Упадок: «инсайдеры понимают, что прибыли, возможно, не могут оправдать ставшие заоблачными цены активов, и начинают снимать прибыль». Вспомните Уолл-стрит 2007-2008.
5. Возмущение или дискредитация: «цены на акции падают, аутсайдеры бросаются к выходу, что приводит к разрыву пузыря». Да, резкий обвал 2008 повторится в 2012.
Кто виноват? ФРС и Фергюсон говорят: «Без смягчения условий на рынке кредитования настоящий пузырь сформироваться не может. Вот почему многие пузыри формируются из-за упущений и вознаграждений Центробанков». Так что следующий пузырь (и обвал) обязательно случится, благодаря росту долга Вашингтона на $23.7 трлн.
Революция произойдет во время следующего обвала
Американцы больше не собираются мириться с «Заговором Уолл-стрит», направленным на обман инвесторов и налогоплательщиков. Прибыли Уолл-стрит обременяют нас горами долга, который ляжет на плечи будущих поколений.
Нам стоит ожидать генеральную уборку, вторую Американскую революцию. Мы прогнозируем, что «Великая Депрессия 2» начнется примерно в 2012. И мы сомневаемся, что налогоплательщики будут пассивно сидеть, как в 1930-х, в 2000 и в прошедшие несколько лет. В следующий раз избиратели обратят внимание на исторические примеры революций в бывших американских колониях, во Франции и России. «Идеальный шторм» разразится в виде массивного обвала глобальных рынков кредитования, что приведет к падению Уолл-стрит и $670-триллионной теневой центральной банковской системы. Побочный ущерб будет массивным и будет наблюдаться везде:
• Власть лоббистов фатальна для наших ценностей. Особые интересы разрушают американскую демократию, но они разрушат сами себя. • Деривативы: здесь падение будет сильнее, чем на рынке субстандартного кредитования. Преступная группа Goldman тратит миллионы на лоббирование триллионных деривативов. • «Слишком жадные, чтобы обанкротиться» банки спровоцируют резкую отрицательную реакцию. Банки платят огромные бонусы, но модифицировали только 9% от 4 миллионов проблемных ипотечных займов. • Разрыв в уровне благосостояния Америки вызовет протест в широких массах. Жадность Уолл-стрит так глубока, ненасытна и очевидна, что все остальные взбунтуются. • «Преступный заговор Goldman» станет целью возмездия. Спесь Goldman наиболее вопиюща и чудовищна. Их высокомерие будет иметь последствия. • Волна креативной деструкции оживит коммерческое кредитование. Инвестиционные банкиры убивают коммерческое банковское дело, так что закон Гласса-Стиголла вернется. • Секретности, которая защищает неэтичное поведение Уолл-стрит, больше не будет. Уолл-стрит перестанет контролировать законодателей Вашингтона. • Теневая банковская деятельность Федрезерва рухнет под тяжестью чрезмерного долга. Баланс Центробанка превысил ограничения, подпитывая новый пузырь дешевыми деньгами. • «Черный лебедь» серьезных, непредвиденных последствий. Следующий пузырь, крайне непредсказуемый, огромный сопутствующий ущерб на Уолл-стрит.
Используйте новый бычий рынок на полную катушку. Затем уходите – до того, как вы понесете сопутствующий ущерб.
Пол Б. Фаррел
MarketWatch
Перевод Новиковой Светланы
Телевидение представляет из себя метафору рыночных циклов, так что давайте посмотрим, как Америка становится ареной соперничества больших рейтингов:
• «В Америке есть таланты». Полно помешанных судей, таких как «Хофф» (бывший спасатель сериала «Спасатели Малибу» Дейвид Хассельхофф), жена Оззи Осборна и Пьер Морган. И вы должны любить этих чокнутых участников по сравнению с теми «подрывниками», которых администрация президента посылает на встречи в мэрии, посвященные реформе здравоохранения. Явный признак того, что картина с безработицей в США улучшается и экономика восстанавливается.
• «Кто хочет стать миллионером?» Регис Филбин, первый модератор, возвращается на 11 сказочных ночей в августе. Почему? Маскировка? Может, это связано со всеми возвратами средств TARP и горячими прибылями, которые позволили «слишком жадным, чтобы обанкротиться» банкам создать новых миллионеров на Уолл-стрит. Уолл-стрит хотела бы, чтобы Регис отвлек внимание публики от того, как Goldman раздает миллиарды бонусов налогоплательщиков.
• «Деньги за драндулет». Чикагская школа бихевиористских пуристов могла бы заявить, что эта программа является прекрасным примером «креативной деструкции» Джозефа Шумпитера в действии. Это также великое телешоу, которое может соперничать с гонками Nascar, Chopper Mania, Monster Trucks и местной гонкой на уничтожение.
Да, друзья, Америка любит талант, хочет стать миллионером, ей нравится что-либо уничтожать, а затем перестраивать. Автомобили, работу, карьеру, пенсионные портфели, экономику, фондовый рынок. Вы можете увидеть эту метафору в других великих телепрограммах: «Большой брат», «Адская кухня», «Теория лжи», «Мыслить как преступник», «Кто умнее пятиклассника?» Дело в том, что ТВ это точный барометр американской души, а она ни что иное, как ревущий «бык»!
Да, Американцы хотят очередной бычий рынок, очередной пузырь и даже очередной обвал. А знаете что? Это уже не за горами, ребята. Следующий крупный цикл рынка-экономики-бизнеса начался преждевременно. Вот что делает нас Америкой. Мы любим вызов, рискованных игроков и победителей. Никто, который вдруг становится большой фигурой, это основная ТВ-метафора, определяющая нас.
В Америке есть таланты. Где еще вы можете увидеть Хоффа, кричащего «У вас есть талант!» бабушке Ли, грубоватой 75-летней комедийной актрисе? Или Пьера, болеющего за полупрофессиональных акробатов, прыгающих на трамплине? Или Шарон Осборн, поддерживающую Кевина Скиннера, безработного бывшего сотрудника птицеводческой фермы, который выглядит как бомж, но поразил нас голосом как у Ренди Тревиса.
Новый более крупный пузырь и обвал впереди
Да друзья, новый цикл формирования пузыря уже запущен. Вы можете почувствовать концентрацию энергии, такую, какая вызвала обвал в 1998, 2000 и 2007. Мы никогда не разрешали проблемы, подогревая сумасшествие доткомов. Мы усугубляли ситуацию, подкармливая кризис субстандартных деривативов дешевыми деньгами, идеологией «рейганомики» и двумя дорогостоящими войнами. Мы ничего не разрешили, но и урока не усвоили. Сегодня ситуация продолжает ухудшаться.
За всей этой шумихой шайка на Уолл-стрит переложила $23.7-триллиона нового долга государству на налогоплательщиков. Мы скоро получим счет. Но пока желания исполняются: новый пузырь формируется все быстрее благодаря «слишком жадным, чтобы обанкротиться» банкам Уолл-стрит.
Друзья, я готов поставить на это все, что угодно, это также точно, как то, что Регис вновь будет вести «Кто хочет стать миллионером?». Бычий рынок, пузырь и очередной обвал не только гарантированы, но и приближаются быстрее, чем предыдущие циклы, мы можем ожидать их к 2012 году. Как остаться в плюсе? Оставайся на бычьем рынке пару лет, затем молись, чтобы у тебя хватило мозгов уйти вовремя до обвала (у большинства не хватает), так как в этот момент эйфория ослепляет как кокаин.
Хотите больше доказательств неизбежности? Вот несколько прогнозистов, которые не работают на рекламную машину Уолл-стрит: Майкл Льюис, бывший трейдер Уолл-стрит и автор труда «Паника: история современного финансового сумасшествия», недавно сообщил Newsweek: «Есть ложное чувство, что все уже позади, что кризис закончился». Государственная помощь просто отсрочила неизбежное. «Впоследствии мы это осознаем».
Следующая волна кризиса будет больше, «круче», настоящая гонка на уничтожение. Несколько месяцев назад в статье, опубликованной в Vanity Fair, которая называлась «Уолл-стрит откладывает новое яйцо», финансовый историк Гарварда Найлл Фергюсон высказался скорее как психиатр: «Рынки это отражения психики человека». Как и люди, «рынки могут впасть в депрессию… даже перенести нервный срыв».
Пять этапов разрыва пузыря
За 400-летнюю историю фондовых рынков «сформировался длинный ряд пузырей на финансовых рынках», говорит Фергюсон. «Вновь и вновь цены на активы росли до нереальных высот, чтобы потом опять обрушиться». Этот цикл слишком нам знаком, настолько знаком (по описанию экономического историка Чарльза Киндльбергера), что мы можем разделить его на пять этапов:
1. Сдвиг: «некоторое изменение экономических обстоятельств создает новые возможности для получения прибыли». Историческая программа помощи экономике прошлого года, выборы, новая идеология.
2. Эйфория или чрезмерное расширение объема торговли: «Устанавливается процесс с обратной связью, при этом ожидания роста прибылей приводит к быстрому росту цен на активы». Доказательством может служить Goldman.
3. Мания и пузырь: перспективы «легкого роста капитала привлекают начинающих инвесторов и мошенников, которые горят желанием освободить первых от денег. Пузыри ожидаются в 2010-2011.
4. Упадок: «инсайдеры понимают, что прибыли, возможно, не могут оправдать ставшие заоблачными цены активов, и начинают снимать прибыль». Вспомните Уолл-стрит 2007-2008.
5. Возмущение или дискредитация: «цены на акции падают, аутсайдеры бросаются к выходу, что приводит к разрыву пузыря». Да, резкий обвал 2008 повторится в 2012.
Кто виноват? ФРС и Фергюсон говорят: «Без смягчения условий на рынке кредитования настоящий пузырь сформироваться не может. Вот почему многие пузыри формируются из-за упущений и вознаграждений Центробанков». Так что следующий пузырь (и обвал) обязательно случится, благодаря росту долга Вашингтона на $23.7 трлн.
Революция произойдет во время следующего обвала
Американцы больше не собираются мириться с «Заговором Уолл-стрит», направленным на обман инвесторов и налогоплательщиков. Прибыли Уолл-стрит обременяют нас горами долга, который ляжет на плечи будущих поколений.
Нам стоит ожидать генеральную уборку, вторую Американскую революцию. Мы прогнозируем, что «Великая Депрессия 2» начнется примерно в 2012. И мы сомневаемся, что налогоплательщики будут пассивно сидеть, как в 1930-х, в 2000 и в прошедшие несколько лет. В следующий раз избиратели обратят внимание на исторические примеры революций в бывших американских колониях, во Франции и России. «Идеальный шторм» разразится в виде массивного обвала глобальных рынков кредитования, что приведет к падению Уолл-стрит и $670-триллионной теневой центральной банковской системы. Побочный ущерб будет массивным и будет наблюдаться везде:
• Власть лоббистов фатальна для наших ценностей. Особые интересы разрушают американскую демократию, но они разрушат сами себя. • Деривативы: здесь падение будет сильнее, чем на рынке субстандартного кредитования. Преступная группа Goldman тратит миллионы на лоббирование триллионных деривативов. • «Слишком жадные, чтобы обанкротиться» банки спровоцируют резкую отрицательную реакцию. Банки платят огромные бонусы, но модифицировали только 9% от 4 миллионов проблемных ипотечных займов. • Разрыв в уровне благосостояния Америки вызовет протест в широких массах. Жадность Уолл-стрит так глубока, ненасытна и очевидна, что все остальные взбунтуются. • «Преступный заговор Goldman» станет целью возмездия. Спесь Goldman наиболее вопиюща и чудовищна. Их высокомерие будет иметь последствия. • Волна креативной деструкции оживит коммерческое кредитование. Инвестиционные банкиры убивают коммерческое банковское дело, так что закон Гласса-Стиголла вернется. • Секретности, которая защищает неэтичное поведение Уолл-стрит, больше не будет. Уолл-стрит перестанет контролировать законодателей Вашингтона. • Теневая банковская деятельность Федрезерва рухнет под тяжестью чрезмерного долга. Баланс Центробанка превысил ограничения, подпитывая новый пузырь дешевыми деньгами. • «Черный лебедь» серьезных, непредвиденных последствий. Следующий пузырь, крайне непредсказуемый, огромный сопутствующий ущерб на Уолл-стрит.
Используйте новый бычий рынок на полную катушку. Затем уходите – до того, как вы понесете сопутствующий ущерб.
Пол Б. Фаррел
MarketWatch
Перевод Новиковой Светланы
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба