11 февраля 2022 Pro Finance Service | Рубль
Российский рубль не отреагировал на полностью ожидаемое повышение процентной ставки ЦБ на 1% до 9.5% годовых. Наш ЦБ перенял у ФРС манеру быль полностью прозрачным и откровенным с рынком, так чтобы никакая неожиданность не породила вредной волатильности
После данных о высокой инфляции в эту среду даже последний голубь превратился в ястреба, поэтому все подтянули прогнозы, и сегодня уже подъем ставки Банка России на процент до 9,50% уже никого не удивил. Рубль потерял около 10 копеек после этого решения и заявления о том, что повышение ставки в дальнейшем возможно на следующих заседаниях регулятора, но сейчас уже все вернул. Так что в сухом остатке можно сказать, что как таковой реакции на решение нет, и даже нет ее на жесткие комментарии регулятора. Все это осталось за скобками сегодняшних движений, большая часть из которых является реакцией на вчерашние сильные инфляционные данные в США, усилившие ожидания подъема ставки ФРС в марте на 50 пунктов, и геополитику.
Рубль стабилизировался в районе 75 против растущего доллара в пятницу, что недалеко от его самого сильного уровня с начала января, при этом напряженность вокруг Украины остается в центре внимания. Доллар США укрепился во всем мире после того, как более высокая, чем ожидалось, инфляция в США и ястребиные комментарии представителя Федеральной резервной системы спровоцировали волну ставок на агрессивное повышение ставок.
Российские активы по-прежнему чувствительны к напряженности вокруг Украины, хотя рубль компенсировал большую часть потерь, понесенных в этом месяце. Великобритания заявила в четверг, что «самый опасный момент» в противостоянии Запада с Москвой кажется неизбежным, поскольку Россия провела военные учения в Белоруссии и на Черном море после наращивания своих сил вблизи Украины.
«Челночная дипломатия Запада и России до сих пор приносила больше жесткой риторики, чем оливковых ветвей, что вызвало всплеск бряцания оружием», — говорится в заметке BCS Global Markets.
Российские фондовые индексы снижаются. Долларовый индекс РТС снизился на 2,5% до 1 509,0 пункта. Рублевый индекс Московской биржи снизился на 1,6% и составил 3 596,4 пункта. Акции крупной нефтяной компании Роснефть потеряли 0,5%, опередив рынок в целом после сообщения о шестикратном увеличении чистой прибыли в прошлом году.
«Покупатели уже не так уверены в себе: геополитический элемент учитывается в ценах, и новых причин для покупки не появилось», — отмечает «Альфа-Капитал».
Решения Банка России
Банк России повысил прогноз по инфляции на 2022 год и теперь ждет рост цен на 5-6% вместо ранее ожидавшихся 4-4,5%. Преобладающее влияние проинфляционных факторов привело к значительному и продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. ЦБ теперь ожидает, что инфляция вернется к цели в середине 2023 года и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%.
В январе месячные сезонно сглаженные темпы роста потребительских цен вновь выросли после снижения в декабре, тем не менее были ниже пиковых значений осени 2021 года. Годовая инфляция в январе увеличилась до 8,7% (после 8,4% в декабре 2021 года). По оценке на 4 февраля, она составила 8,8%.
"Показатели, характеризующие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, продолжают находиться значимо выше 4% в годовом выражении. Это является отражением того, что устойчивый рост внутреннего спроса опережает возможности расширения производства по широкому кругу отраслей. На этом фоне предприятиям легче переносить в цены возросшие издержки, в том числе связанные с ростом цен на мировых рынках. При этом дальнейшее расширение производства ограничено растущей нехваткой рабочей силы", - указал регулятор.
Инерцию роста цен усиливают высокие и незаякоренные инфляционные ожидания населения и бизнеса. В январе инфляционные ожидания населения несколько снизились, но оставались вблизи максимумов за последние шесть лет. Последние данные указывают на рост ценовых ожиданий предприятий и обновление ими многолетних максимумов. Ожидания профессиональных аналитиков на 2022 год повысились, однако на среднесрочную перспективу заякорены вблизи 4%.
Банк России повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2022 год с 7,3-8,3% до 9,0-11,0%, на 2023 год - с 5,5-6,5% до 7,5-9,0%, на 2024 год сохранил прогноз на уровне 5,0-6,0%, следует из среднесрочного макроэкономического прогноза ЦБ. С учетом того, что с 1 января по 13 февраля 2022 года средняя ключевая ставка равна 8,5%, с 14 февраля до конца 2022 года она прогнозируется в диапазоне 9,1-11,3%, отмечает регулятор.
Банк России сохранил прогноз роста ВВП РФ в 2022 году в интервале 2,0-3,0%, но понизил прогноз роста в 2023 году до 1,5-2,5% (с 2,0-3,0%), на 2024 год оставил неизменным интервал в 2,0-3,0%.
Одновременно ЦБ повысил прогноз по ценам на нефть в 2022 году до $70 за баррель с $65, в 2023 году - до $65 с $55, в 2024 году - до $60 с $50 за баррель.
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter