Основной драгметалл сегодня перевалил за отметку $1880 за унцию, впервые за зиму перебив максимум ноября и достигнув уровней начала июня, то есть пробился к 9-месячным пикам. Сегодня днем золото корректируется — после семи подряд сессий роста. Посмотрим, кого из металлургов стоит иметь в виду, если тренд сохранится.
На чем растем
Основной фон неизменный: в пользу роста играет долларовая инфляция, в пользу его снижения давит ожидаемый рост ставки и доходностей по бондам США. Дополнительный импульс золото, как и нефть, получило из-за событий вокруг Украины, поэтому сегодняшняя разрядка привела к откату цен на металл.
Все это, однако, не помешало сегодня унции обновить максимум за три квартала. В сумме от осенних минимумов (с конца сентября) унция поднялась на 8%, от годовых (с прошлого марта) — на 10%.
Тенденция к росту на графике видна с прошлой осени. Колебания идут с затухающей амплитудой, что обычно намекает на временное равновесие перед прорывом. В ноябре с появлением омикрона уже был один резкий подъем, сейчас мы видим, что сопротивление снова пало и цены держатся около $1850.
Что с акциями металлургов
Всего на двух основных площадках (МСК и СПБ) сейчас торгуется 7 акций золотодобывающих компаний и одна, занятая исключительно серебром, но ее тоже стоит рассмотреть: драгметаллы обычно ходят друг за другом.
Бумаги российских Полюса и Полиметалла, если на них смотреть в рублях, могут немного сбивать с толку, поскольку российская валюта сильно менялась в последние дни. Для удобства сравнения их динамику пересчитаем в доллары. Сортировка — по капитализации.
За все последние месяцы, пока растет золото, лидируют два основных мэйджора мирового рынка Newmont и Barrick Gold — по +20%, что вдвое лучше динамики самого золота. С начала года, кроме этих двух, также неплохо растет представитель младшего эшелона Royal Gold.
На последнем ценовом скачке золота все без исключения в приличном плюсе, но больше прочих выделяются канадские бумаги (Barrick и Agnico Eagle), что может быть связано с укреплением доллара США (добыча в Канаде дешевеет относительно Штатов). Также в фокусе рынка — серебро. Акции канадской PAAS, мирового лидера в данном сегменте, почти отбили январское падение.
У кого выше шансы на рост
Фундаментально наибольшую недооценку имеют российские и канадские компании. По соотношению стоимости и прибыли (P/E) самый дешевый — Полиметалл, в топ-3 также входят Полюс и Barrick Gold. По выручке (P/S) опять же в лидерах недооценки Полиметалл, чуть дороже — Pan American Silver и Barrick Gold.
Технические параметры указывают на то, что растущий тренд толком не сформировался у большинства компаний — за исключением все тех же Newmont и Barrick Gold. Они торгуются на 22% выше годового минимума и всего в 15% от годового максимума, что также их выделяет из общей массы.
Наиболее близко по относительной динамике к ним подошли две бумаги младшего эшелона: Wheaton Precious Metals и Royal Gold. У остальных фишек, включая российские Полиметалл и Полюс, сохраняется значительный отрыв от конкурентов.
Риски и прогнозы
Говоря о золоте, нельзя не учесть тему рисков. Тут их как минимум два. Если доллар так и будет страдать от инфляции в большей мере, чем ФРС будет успевать на это реагировать, то тенденция к росту сохранится. Но если обесценение доллара начнется замедляться, то и динамика золота может сойти на нет.
Второй фактор это геополитика. Снижение напряженности на мировой арене может сыграть не в пользу золота. Но пока — почти все добытчики драгметаллов служат хорошим хеджем против остального рынка акций. На это указывает их низкая бета (чувствительность к изменению индексов).
Если опираться на мнения инвестдомов, то наиболее сильные рекомендации (выше 80% на покупку) они сейчас дают по канадским компаниям: Barrick Gold, Agnico Eagle Mines и Wheaton Precious Metals — с потенциалом роста от 34% до 43% в долларах США.
Более рискованные, но и потенциально более выгодные ставки — на компании, тесно связанные с добычей серебра: российский Полиметалл (+50% в долларах по консенсус-прогнозу) и канадская Pan American Silver (+63%).
Если коротко
Золото только что завершило семь успешных сессий, достигло 9-месячного максимума и пошло на коррекцию. Есть высокая вероятность, что среднесрочный тренд в пользу роста драгметалла сохранится. Он по традиции может подтягивать за собой серебро.
Из восьми бумаг, торгуемых в России (шесть иностранных и две отечественные) наиболее сильный восходящий тренд демонстрирует Barrick и Newmont. По мультипликаторам интереснее — первая. Также недорогими остаются Полиметалл и Pan American Silver.
Инвестдома отдают предпочтение канадским компаниям. Наибольший консенсус рынка имеют Barrick Gold, Agnico Eagle и Wheaton Precious. Также высокие оценки и таргеты у компаний, полностью занятых серебром (либо имеющим в портфеле значительную долю этого металла): Полиметалл и Pan American Silver. Потенциал роста здесь доходит до 63%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На чем растем
Основной фон неизменный: в пользу роста играет долларовая инфляция, в пользу его снижения давит ожидаемый рост ставки и доходностей по бондам США. Дополнительный импульс золото, как и нефть, получило из-за событий вокруг Украины, поэтому сегодняшняя разрядка привела к откату цен на металл.
Все это, однако, не помешало сегодня унции обновить максимум за три квартала. В сумме от осенних минимумов (с конца сентября) унция поднялась на 8%, от годовых (с прошлого марта) — на 10%.
Тенденция к росту на графике видна с прошлой осени. Колебания идут с затухающей амплитудой, что обычно намекает на временное равновесие перед прорывом. В ноябре с появлением омикрона уже был один резкий подъем, сейчас мы видим, что сопротивление снова пало и цены держатся около $1850.
Что с акциями металлургов
Всего на двух основных площадках (МСК и СПБ) сейчас торгуется 7 акций золотодобывающих компаний и одна, занятая исключительно серебром, но ее тоже стоит рассмотреть: драгметаллы обычно ходят друг за другом.
Бумаги российских Полюса и Полиметалла, если на них смотреть в рублях, могут немного сбивать с толку, поскольку российская валюта сильно менялась в последние дни. Для удобства сравнения их динамику пересчитаем в доллары. Сортировка — по капитализации.
За все последние месяцы, пока растет золото, лидируют два основных мэйджора мирового рынка Newmont и Barrick Gold — по +20%, что вдвое лучше динамики самого золота. С начала года, кроме этих двух, также неплохо растет представитель младшего эшелона Royal Gold.
На последнем ценовом скачке золота все без исключения в приличном плюсе, но больше прочих выделяются канадские бумаги (Barrick и Agnico Eagle), что может быть связано с укреплением доллара США (добыча в Канаде дешевеет относительно Штатов). Также в фокусе рынка — серебро. Акции канадской PAAS, мирового лидера в данном сегменте, почти отбили январское падение.
У кого выше шансы на рост
Фундаментально наибольшую недооценку имеют российские и канадские компании. По соотношению стоимости и прибыли (P/E) самый дешевый — Полиметалл, в топ-3 также входят Полюс и Barrick Gold. По выручке (P/S) опять же в лидерах недооценки Полиметалл, чуть дороже — Pan American Silver и Barrick Gold.
Технические параметры указывают на то, что растущий тренд толком не сформировался у большинства компаний — за исключением все тех же Newmont и Barrick Gold. Они торгуются на 22% выше годового минимума и всего в 15% от годового максимума, что также их выделяет из общей массы.
Наиболее близко по относительной динамике к ним подошли две бумаги младшего эшелона: Wheaton Precious Metals и Royal Gold. У остальных фишек, включая российские Полиметалл и Полюс, сохраняется значительный отрыв от конкурентов.
Риски и прогнозы
Говоря о золоте, нельзя не учесть тему рисков. Тут их как минимум два. Если доллар так и будет страдать от инфляции в большей мере, чем ФРС будет успевать на это реагировать, то тенденция к росту сохранится. Но если обесценение доллара начнется замедляться, то и динамика золота может сойти на нет.
Второй фактор это геополитика. Снижение напряженности на мировой арене может сыграть не в пользу золота. Но пока — почти все добытчики драгметаллов служат хорошим хеджем против остального рынка акций. На это указывает их низкая бета (чувствительность к изменению индексов).
Если опираться на мнения инвестдомов, то наиболее сильные рекомендации (выше 80% на покупку) они сейчас дают по канадским компаниям: Barrick Gold, Agnico Eagle Mines и Wheaton Precious Metals — с потенциалом роста от 34% до 43% в долларах США.
Более рискованные, но и потенциально более выгодные ставки — на компании, тесно связанные с добычей серебра: российский Полиметалл (+50% в долларах по консенсус-прогнозу) и канадская Pan American Silver (+63%).
Если коротко
Золото только что завершило семь успешных сессий, достигло 9-месячного максимума и пошло на коррекцию. Есть высокая вероятность, что среднесрочный тренд в пользу роста драгметалла сохранится. Он по традиции может подтягивать за собой серебро.
Из восьми бумаг, торгуемых в России (шесть иностранных и две отечественные) наиболее сильный восходящий тренд демонстрирует Barrick и Newmont. По мультипликаторам интереснее — первая. Также недорогими остаются Полиметалл и Pan American Silver.
Инвестдома отдают предпочтение канадским компаниям. Наибольший консенсус рынка имеют Barrick Gold, Agnico Eagle и Wheaton Precious. Также высокие оценки и таргеты у компаний, полностью занятых серебром (либо имеющим в портфеле значительную долю этого металла): Полиметалл и Pan American Silver. Потенциал роста здесь доходит до 63%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter