16 февраля 2022 БКС Экспресс Гаврилов Павел
С ноября 2021 г. на российском рынке начались сильные распродажи. За это время индекс МосБиржи показал 3 технических отскока вверх. Проведем небольшое исследование и выясним, какие акции из индекса показали себя лучше остальных во время отскоков.
Как считали
Во-первых, был рассчитан коэффициент бета для каждого компонента индекса с начала 2020 г. для дополнительного наблюдения его эффективности. Во-вторых, мы сравнили динамику акций против индекса в момент трех отскоков вверх:
• 29 ноября 2021 – 2 декабря 2021
• 14 декабря 2021 – 4 января 2022
• 19 января 2022 – 9 февраля 2022
Что получилось
Подсчитав коэффициент бета для всех компонентов индекса МосБиржи, получили 10 лидеров. В теории именно они должны были сильнее всего отскочить вместе с индексом.
На практике ситуация оказалась иной. В каждый их трех отскоков было разное количество акций, чья динамика опередила индекс. Во время первого отскока индекс МосБиржи поднялся на 4,2%, во втором — на 8%, а в третьем — на 8,8%. Интересно, что именно во время третьего отскока обороты на бирже дважды обновили исторические рекорды. Обогнать индекс удалось лишь 14 бумагам из индекса — это меньше, чем в предыдущие два раза.
Во всех трех отскоках опережающую динамику над индексом продемонстрировали: АЛРОСА, Эн+, Газпром и обыкновенные акции Сбербанка. Из них лишь акции Газпрома и Сбербанка выросли, опираясь на коэффициент бета.
Другие компоненты в большинстве своем тоже демонстрировали подъем: 30 из 43 компонентов выросли во время первого отскока, 36 — во втором, и 29 — в третьем.
Вот топ-3 акции с наибольшей динамикой:
А что мне с этого
Во-первых, в следующий раз при отскоке вверх после снижения рынка в первую очередь стоит обратить внимание на компании: АЛРОСА, Эн+, Газпром и обыкновенные акции Сбербанка. Именно они росли в 3 из 3 исследуемых периодов. Интересны могут быть и бумаги, показавшие рост в 2 из 3 случаев: Северсталь, TCS, ВТБ, НОВАТЭК, Русал, Роснефть, оба выпуска Татнефти, ММК и привилегированные акции Сбербанка.
Во-вторых, коэффициент бета весьма полезен, однако всецело полагаться на него не стоит. На более длительном периоде он может проявить себя, в моменте нужно смотреть на тенденции и ситуацию на рынке по каждой бумаге.
Сейчас на рынке наблюдаем новую волну роста. Помимо исследуемых бумаг, сюда подключился IT-сектор. Акции Яндекса и Ozon лидируют по величине отскока. Поддерживает их не только фактор снижения геополитических рисков, но и отскок на рынке США.
Как считали
Во-первых, был рассчитан коэффициент бета для каждого компонента индекса с начала 2020 г. для дополнительного наблюдения его эффективности. Во-вторых, мы сравнили динамику акций против индекса в момент трех отскоков вверх:
• 29 ноября 2021 – 2 декабря 2021
• 14 декабря 2021 – 4 января 2022
• 19 января 2022 – 9 февраля 2022
Что получилось
Подсчитав коэффициент бета для всех компонентов индекса МосБиржи, получили 10 лидеров. В теории именно они должны были сильнее всего отскочить вместе с индексом.
На практике ситуация оказалась иной. В каждый их трех отскоков было разное количество акций, чья динамика опередила индекс. Во время первого отскока индекс МосБиржи поднялся на 4,2%, во втором — на 8%, а в третьем — на 8,8%. Интересно, что именно во время третьего отскока обороты на бирже дважды обновили исторические рекорды. Обогнать индекс удалось лишь 14 бумагам из индекса — это меньше, чем в предыдущие два раза.
Во всех трех отскоках опережающую динамику над индексом продемонстрировали: АЛРОСА, Эн+, Газпром и обыкновенные акции Сбербанка. Из них лишь акции Газпрома и Сбербанка выросли, опираясь на коэффициент бета.
Другие компоненты в большинстве своем тоже демонстрировали подъем: 30 из 43 компонентов выросли во время первого отскока, 36 — во втором, и 29 — в третьем.
Вот топ-3 акции с наибольшей динамикой:
А что мне с этого
Во-первых, в следующий раз при отскоке вверх после снижения рынка в первую очередь стоит обратить внимание на компании: АЛРОСА, Эн+, Газпром и обыкновенные акции Сбербанка. Именно они росли в 3 из 3 исследуемых периодов. Интересны могут быть и бумаги, показавшие рост в 2 из 3 случаев: Северсталь, TCS, ВТБ, НОВАТЭК, Русал, Роснефть, оба выпуска Татнефти, ММК и привилегированные акции Сбербанка.
Во-вторых, коэффициент бета весьма полезен, однако всецело полагаться на него не стоит. На более длительном периоде он может проявить себя, в моменте нужно смотреть на тенденции и ситуацию на рынке по каждой бумаге.
Сейчас на рынке наблюдаем новую волну роста. Помимо исследуемых бумаг, сюда подключился IT-сектор. Акции Яндекса и Ozon лидируют по величине отскока. Поддерживает их не только фактор снижения геополитических рисков, но и отскок на рынке США.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба