17 февраля 2022 БКС Экспресс Емельянов Валерий
Компания сообщила, что намерена ужесточить правила сбора информации на Android. Ранее аналогичные меры ввела Apple для IOS и это стало драйвером для падения акций соцсетей. Посмотрим, кто еще может быть под угрозой.
Что случилось
Google, как это ранее сделала Apple, запретит разработчикам сторонних приложений использовать трекинг пользователей за пределами своего софта. Это, например, ситуация, когда Facebook следит за вашей активностью в соседних программах на том же Android, а потом выдает таргетированную рекламу точно под ваши нужды.
Взамен, опять же следуя примеру Apple, Google может создать анонимные метки пользователей и выдавать по ним общую статистику. Это не только заставит разработчиков приложений перестраивать свои системы, но и обнулит все их предыдущие инвестиции в собственные технологии трекинга абонентов.
Новые правила вводятся не прямо сейчас, а только через 2 года, чтобы дать компаниям возможность подстроиться под требования. Кроме того, для Google есть риск, что обновление подпадет под антимонопольное регулирование: оно играет в пользу собственных сервисов, включая Youtube, и против других поставщиков контента.
Какие бумаги падают
Самой очевидной целью стали социальные сети, чья выручка в наибольшей мере зависит от точности подачи рекламы. На фоне слабого, но все же роста S&P 500 в среду Solactive Social Media Index, самый крупный индекс в отрасли соцсетей, просел почти на 1%.
В наибольшей мере негатив на себе ощутили: Snap (-3,4%), Spotify (-2,5%), Meta (-2%), Twitter (-2%), Match (-1%), Pinterest (-0,6%). В плюсе по итогам дня оказался, во-первых, сам Google (Alphabet). А во-вторых, китайские и российские сервисы: Tencent, Baidu, JOYY, Яндекс — в основном благодаря местному позитиву. Но утром они тоже развернулись вниз.
Вторая отрасль, попавшая под раздачу, это цифровой ретейл. Если не брать Amazon и Ozon, то для онлайн-продавцов день прошел с очень серьезными потерями. Индекс ProShares Online Retail ушел вниз более чем на 2%, чему, помимо Google, способствовали скромные данные по продажам в США.
Из крупных компаний пострадали: eBay (-3,8%), MercadoLibre (-3,1%), JD (-1,1%), Pinduoduo (-1.7%), Alibaba (-0,5%). Наибольшая просадка — в бумагах Overstock (-9,3%), Chewy (-8,2%), Wayfair (-8%), Etsy (-5,3%), ContextLogic (-5,3%). Рынки Китая, Латинской Америки, Европы— судя по реакции инвесторов — не останутся в стороне, если Google закрутит гайки.
Кто еще в зоне риска
На платформе Android работает более 3 млрд мобильных устройств, это 70% пользователей планеты, поэтому эффект для рынка может быть ощутимо большим, чем в истории с перестройкой IOS. Данные пользователей запрашивают практически все мобильные приложения, хотя бы в части геолокации.
Отсюда следует, что новые правила могут коснуться всего кластера мобильных разработчиков, например, создателей удаленных сервисов: доставка еды (DoorDash, Delivery Hero), такси (Uber, Lyft, Didi), путешествия (TripAdvisor), онлайн-обучение (Duolingo, Udemy). Многие из этих компаний снижались на сессии в среду.
Из-за огромного веса, который занимает Google в мире цифровой рекламы (более 40%) под вынужденную перестройку по цепочке попадут все компании, прямо или косвенно связанные с созданием, распространением и потреблением рекламы в интернете. Не исключая классические отрасли вроде «бумажных» издательств: акции New York Times (NYT) по итогам дня просели на 0,5%.
Главные выводы
Google пошел по стопам Apple, компания намерена ужесточить правила сбора данных в своей части мобильного рынка. Предположительно Android станет для разработчиков приложений менее доступным в плане доступа к информации о пользователях.
На смену алгоритма уйдет как минимум два года. Это даст разработчикам время на адаптацию, но не спасет от потери уже вложенных инвестиций. Впрочем, это еще не гарантированный сценарий: у регуляторов могут возникнуть вопросы к самой Google, которая и без того лидирует на рынке таргетированной рекламы.
Две основные отрасли, акции которых синхронно снижались на новости от Google, это контент-мейкеры (основном соцсети и сервисы знакомств), также онлайн-ретейл. Все они плотно завязаны на продажи по принципу «знай своего клиента»: Snap, Meta, eBay, JD с прочие.
В зоне риска все разработчики приложений для конечных пользователей: доставка, такси, путешествия, обучение и другие. Из зарубежных это, в частности, могут быть Uber, DoorDash, TripAdvisor, Udemy. Из российских — Яндекс, Ozon. Но у двух последних внутренние драйверы, скорее всего, пока будут сильно перевешивать внешний негатив.
Что случилось
Google, как это ранее сделала Apple, запретит разработчикам сторонних приложений использовать трекинг пользователей за пределами своего софта. Это, например, ситуация, когда Facebook следит за вашей активностью в соседних программах на том же Android, а потом выдает таргетированную рекламу точно под ваши нужды.
Взамен, опять же следуя примеру Apple, Google может создать анонимные метки пользователей и выдавать по ним общую статистику. Это не только заставит разработчиков приложений перестраивать свои системы, но и обнулит все их предыдущие инвестиции в собственные технологии трекинга абонентов.
Новые правила вводятся не прямо сейчас, а только через 2 года, чтобы дать компаниям возможность подстроиться под требования. Кроме того, для Google есть риск, что обновление подпадет под антимонопольное регулирование: оно играет в пользу собственных сервисов, включая Youtube, и против других поставщиков контента.
Какие бумаги падают
Самой очевидной целью стали социальные сети, чья выручка в наибольшей мере зависит от точности подачи рекламы. На фоне слабого, но все же роста S&P 500 в среду Solactive Social Media Index, самый крупный индекс в отрасли соцсетей, просел почти на 1%.
В наибольшей мере негатив на себе ощутили: Snap (-3,4%), Spotify (-2,5%), Meta (-2%), Twitter (-2%), Match (-1%), Pinterest (-0,6%). В плюсе по итогам дня оказался, во-первых, сам Google (Alphabet). А во-вторых, китайские и российские сервисы: Tencent, Baidu, JOYY, Яндекс — в основном благодаря местному позитиву. Но утром они тоже развернулись вниз.
Вторая отрасль, попавшая под раздачу, это цифровой ретейл. Если не брать Amazon и Ozon, то для онлайн-продавцов день прошел с очень серьезными потерями. Индекс ProShares Online Retail ушел вниз более чем на 2%, чему, помимо Google, способствовали скромные данные по продажам в США.
Из крупных компаний пострадали: eBay (-3,8%), MercadoLibre (-3,1%), JD (-1,1%), Pinduoduo (-1.7%), Alibaba (-0,5%). Наибольшая просадка — в бумагах Overstock (-9,3%), Chewy (-8,2%), Wayfair (-8%), Etsy (-5,3%), ContextLogic (-5,3%). Рынки Китая, Латинской Америки, Европы— судя по реакции инвесторов — не останутся в стороне, если Google закрутит гайки.
Кто еще в зоне риска
На платформе Android работает более 3 млрд мобильных устройств, это 70% пользователей планеты, поэтому эффект для рынка может быть ощутимо большим, чем в истории с перестройкой IOS. Данные пользователей запрашивают практически все мобильные приложения, хотя бы в части геолокации.
Отсюда следует, что новые правила могут коснуться всего кластера мобильных разработчиков, например, создателей удаленных сервисов: доставка еды (DoorDash, Delivery Hero), такси (Uber, Lyft, Didi), путешествия (TripAdvisor), онлайн-обучение (Duolingo, Udemy). Многие из этих компаний снижались на сессии в среду.
Из-за огромного веса, который занимает Google в мире цифровой рекламы (более 40%) под вынужденную перестройку по цепочке попадут все компании, прямо или косвенно связанные с созданием, распространением и потреблением рекламы в интернете. Не исключая классические отрасли вроде «бумажных» издательств: акции New York Times (NYT) по итогам дня просели на 0,5%.
Главные выводы
Google пошел по стопам Apple, компания намерена ужесточить правила сбора данных в своей части мобильного рынка. Предположительно Android станет для разработчиков приложений менее доступным в плане доступа к информации о пользователях.
На смену алгоритма уйдет как минимум два года. Это даст разработчикам время на адаптацию, но не спасет от потери уже вложенных инвестиций. Впрочем, это еще не гарантированный сценарий: у регуляторов могут возникнуть вопросы к самой Google, которая и без того лидирует на рынке таргетированной рекламы.
Две основные отрасли, акции которых синхронно снижались на новости от Google, это контент-мейкеры (основном соцсети и сервисы знакомств), также онлайн-ретейл. Все они плотно завязаны на продажи по принципу «знай своего клиента»: Snap, Meta, eBay, JD с прочие.
В зоне риска все разработчики приложений для конечных пользователей: доставка, такси, путешествия, обучение и другие. Из зарубежных это, в частности, могут быть Uber, DoorDash, TripAdvisor, Udemy. Из российских — Яндекс, Ozon. Но у двух последних внутренние драйверы, скорее всего, пока будут сильно перевешивать внешний негатив.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба