Отчетность крупнейшей компании розничной торговли США смогла принести сюрприз и акции устремились вверх, набирая в моменте на премаркете 4%. В ходе основной сессии акции дорожают на 1,5% при падении S&P 500 на 1,3%. Разберемся в причинах роста и дальнейших перспективах акций Walmart.
Главное
- EPS и выручка оказались четвертый раз подряд выше прогнозов
- компания прогнозирует рост прибыли выше ожиданий аналитиков
- повышен годовой дивиденд на 2% до $2,24
- запланирован выкуп акций минимум на $10 млрд в фискальном 2023 г. (далее 2022 г.)
Основные финансовые показатели
За IV квартал
- EPS — $1,53 (+4,8% г/г), выше прогноза $1,5
- Выручка — $152,87 млрд (+0,5% г/г), выше прогноза $151,53 млрд
- Выручка сегмента U.S. — $105 млрд (+5,7% г/г)
- Выручка сегмента International— $27 млрд (-22,6% г/г)
- Выручка сегмента Sam's club — $19 млрд (+16,5% г/г)
За 2021 г.
- EPS — $6,46
- Выручка — $152,87 млрд (+0,5% г/г)
- Выручка сегмента U.S. — $393,2 млрд (+6,3% г/г)
- Выручка сегмента International— $101 млрд (-16,8% г/г)
- Выручка сегмента Sam's club — $19 млрд (+15,1% г/г)
- Скорректированная операционная прибыль — $6 млрд (+6,2% г/г)
- Выплачено дивидендов на $6,2 млрд
- Выкуплено акций на $9,8 млрд
Прогнозы на 2022 г.
По прогнозам компании, сопоставимые продажи в 2022 г. вырастут на 3%, что выше роста в 2,8%, ожидаемого отраслевыми аналитиками.
Рост EPS составит 5–6%, против ожиданий Wall Street в 4,4%.
«У нас был еще один сильный квартал, чтобы завершить сильный год. У нас есть импульс в нашем бизнесе во всех трех сегментах. Мы действуем агрессивно с нашими планами и выполняем стратегию», — сказал президент и генеральный директор Walmart Даг Макмиллон.
Компании удалось достигнуть роста квартальной выручки по сравнению с прошлым годом, против ожидания аналитиков на ее снижение.
В бизнесе электронной коммерции произошло замедление роста продаж до 1%, в то время, как Wall-street прогнозировала рост на 10%. Против роста на 69% годом ранее, по причине пандемии.
В ответ на рост инфляции Walmart повышает цены на товары.
Также повышается и годовой дивиденд — уже 49-ый год подряд — с $2,2 до $2,24 (+2% г/г). Выплачиваться он будет ежеквартально по $0,56.
Что делать с акциями
Поддержкой для Walmart является высокий спрос в магазинах при снижении продаж посредством онлайн-коммерции. Котировки акций поддерживает интерес инвесторов к защитным активам. Walmart предлагает товары первой степени необходимости и является крупнейшим представителем потребительского защитного сектора. С начала текущего года бумаги Walmart движутся примерно на уровне индекса широкого рынка S&P 500, в структуре которого составляют долю в 0,53%.
Риски заключаются в росте инфляции издержек и в проблемах с цепочками поставок. Компания тратит значительные средства на решение проблем с цепочкой поставок, ускоряя поставки и фрахтуя собственные грузовые суда. Бета Walmart за 5 лет равна 0,53 при бете S&P 500 равной 1, что говорит о меньшей волатильности акций WMT, чем у широкого рынка примерно в 2 раза.
Консенсус-прогноз отраслевых аналитиков по данным Refinitiv составляет $167 (+22% от текущих уровней). Рекомендация — «Покупать». После выхода отчетности выше ожиданий, вероятно повышение рейтингов от инвестдомов.
Квартальные темпы роста, по данным Refinitiv, ожидается, что составят 1-4%. В год по прогнозу выручка будет расти на 3%, что является умеренным и вполне нормальным темпом роста для бизнеса Walmart.
Ожидаем на горизонте ближайшего полугодия движения котировок акций WMT в диапазоне $125–140.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
- EPS и выручка оказались четвертый раз подряд выше прогнозов
- компания прогнозирует рост прибыли выше ожиданий аналитиков
- повышен годовой дивиденд на 2% до $2,24
- запланирован выкуп акций минимум на $10 млрд в фискальном 2023 г. (далее 2022 г.)
Основные финансовые показатели
За IV квартал
- EPS — $1,53 (+4,8% г/г), выше прогноза $1,5
- Выручка — $152,87 млрд (+0,5% г/г), выше прогноза $151,53 млрд
- Выручка сегмента U.S. — $105 млрд (+5,7% г/г)
- Выручка сегмента International— $27 млрд (-22,6% г/г)
- Выручка сегмента Sam's club — $19 млрд (+16,5% г/г)
За 2021 г.
- EPS — $6,46
- Выручка — $152,87 млрд (+0,5% г/г)
- Выручка сегмента U.S. — $393,2 млрд (+6,3% г/г)
- Выручка сегмента International— $101 млрд (-16,8% г/г)
- Выручка сегмента Sam's club — $19 млрд (+15,1% г/г)
- Скорректированная операционная прибыль — $6 млрд (+6,2% г/г)
- Выплачено дивидендов на $6,2 млрд
- Выкуплено акций на $9,8 млрд
Прогнозы на 2022 г.
По прогнозам компании, сопоставимые продажи в 2022 г. вырастут на 3%, что выше роста в 2,8%, ожидаемого отраслевыми аналитиками.
Рост EPS составит 5–6%, против ожиданий Wall Street в 4,4%.
«У нас был еще один сильный квартал, чтобы завершить сильный год. У нас есть импульс в нашем бизнесе во всех трех сегментах. Мы действуем агрессивно с нашими планами и выполняем стратегию», — сказал президент и генеральный директор Walmart Даг Макмиллон.
Компании удалось достигнуть роста квартальной выручки по сравнению с прошлым годом, против ожидания аналитиков на ее снижение.
В бизнесе электронной коммерции произошло замедление роста продаж до 1%, в то время, как Wall-street прогнозировала рост на 10%. Против роста на 69% годом ранее, по причине пандемии.
В ответ на рост инфляции Walmart повышает цены на товары.
Также повышается и годовой дивиденд — уже 49-ый год подряд — с $2,2 до $2,24 (+2% г/г). Выплачиваться он будет ежеквартально по $0,56.
Что делать с акциями
Поддержкой для Walmart является высокий спрос в магазинах при снижении продаж посредством онлайн-коммерции. Котировки акций поддерживает интерес инвесторов к защитным активам. Walmart предлагает товары первой степени необходимости и является крупнейшим представителем потребительского защитного сектора. С начала текущего года бумаги Walmart движутся примерно на уровне индекса широкого рынка S&P 500, в структуре которого составляют долю в 0,53%.
Риски заключаются в росте инфляции издержек и в проблемах с цепочками поставок. Компания тратит значительные средства на решение проблем с цепочкой поставок, ускоряя поставки и фрахтуя собственные грузовые суда. Бета Walmart за 5 лет равна 0,53 при бете S&P 500 равной 1, что говорит о меньшей волатильности акций WMT, чем у широкого рынка примерно в 2 раза.
Консенсус-прогноз отраслевых аналитиков по данным Refinitiv составляет $167 (+22% от текущих уровней). Рекомендация — «Покупать». После выхода отчетности выше ожиданий, вероятно повышение рейтингов от инвестдомов.
Квартальные темпы роста, по данным Refinitiv, ожидается, что составят 1-4%. В год по прогнозу выручка будет расти на 3%, что является умеренным и вполне нормальным темпом роста для бизнеса Walmart.
Ожидаем на горизонте ближайшего полугодия движения котировок акций WMT в диапазоне $125–140.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter