Традиционное августовское затишье августа не обошло стороной фондовые площадки России. В результате активность игроков заметно снизилась и по итогам минувшей недели (17-21 августа 2009г.) российский рынок акций немного "просел". Индекс РТС опустился на 0,89%, до 1050,44 пункта, тогда как неделей ранее, по состоянию на закрытие торгов 14 августа, его значение было на уровне 1059,92 пункта. Курс доллара по отношению к рублю за неделю опустился на 1,69%. Таким образом, падение российских акций проходило на фоне укрепляющегося рубля. Это еще раз доказывает, что игроки решили повременить с активными действиями на биржах и дождаться начала нового финансового сезона.
На неделе 17-21 августа динамика акций, входящих в расчет индекса РТС, была разнонаправленной. Негативное воздействие на фондовый индикатор оказали 20 бумаг из 50 входящих в его расчет. Их суммарное отрицательное влияние составило 16,24 пункта. Наиболее негативно на РТС повлияло снижение акций "РусГидро" (-5,24 пункта), "Роснефти" (-1,84 пункта) и "Уралкалия" (-1,73 пункта). Тем не менее 14 акций оказали на индекс позитивное воздействие (+6,76 пункта в совокупности). Наиболее положительно на фондовый индикатор повлияли бумаги ЛУКОЙЛа (+1,71 пункта), привилегированные акции "Сургутнефтегаза" (+1,56 пункта) и обыкновенные акции Сбербанка (1,50 пункта). Таким образом, по итогам недели наибольший вклад в снижение индекса РТС внесли электроэнергетический (-6,80 пункта) и химический секторы.
Отсутствие явного тренда на рынке акций можно объяснить периодом консолидации на сырьевых биржах. Нефть марки Brent за неделю выросла лишь на 0,02 долл./барр. Вместе с тем в период 17-21 августа наблюдалась высокая турбулентность котировок фьючерсов на нефть этого сорта. Так, в понедельник контракт упал в цене почти на 6,5%, пробив отметку 70 долл./барр. Однако в последующие четыре сессии происходил рост его котировок, что выправило ситуацию на рынках акций и валют.
На прошедшей неделе заметно снизилась ликвидность рынка фьючерсов. В целом оборот торгов на FORTS, выраженный в рублях, снизился на 17,3%, составив 244,8 млрд руб. В частности, объем торгов производными инструментами на индекс РТС достиг 165,5 млрд рублей, или 2,6 млн контрактов. Фьючерс на РТС оставался наиболее ликвидным срочным контрактов, однако его доля снизилась до 61,23% совокупного оборота FORTS. При этом заметно увеличилась активность игроков на рынке опционов (+62,3% в денежном выражении).
Вместе с тем снижение ликвидности рынка FORTS несколько уменьшило дисбалансы, наблюдаемые на срочном рынке в последнее время. При снижении индекса РТС за прошедшую неделю на 0,89% сентябрьские и декабрьские фьючерсы на него подешевели на 0,34% и 0,15% соответственно, сократив бэквордацию до 3,42 пункта по обоим контрактам. При этом суммарный объем открытых позиций в контрактах по индексным фьючерсам за неделю увеличился на 5,32%.
На минувшей неделе в лидерах роста были контракты на акции Сбербанка - они прибавили 1,7%. Тем не менее в опционах на банк наблюдался существенный прирост позиций по контрактам "put". При этом цены покупок этих опционов находились на высоком уровне. Основные позиции были открыты на страйках 4000 и 3500 пунктов, а суммарный объем открытого интереса по всем опционам "put" составил 1,7 млн контрактов против 0,5 млн контрактов на опционах "call". Таким образом, на минувшей неделе крупный стратегический инвестор делал ставку на существенное понижение акций банка до середины сентября 2009г.
На прошедшей неделе ликвидность рынка FORTS продолжила снижаться. У игроков отсутствовали новые идеи, в результате инвесторы сохраняли текущие позиции. Тем не менее, судя по активности в опционах на акции Сбербанка, крупные игроки начинают готовиться к осеннему периоду повышенной турбулентности. Вместе с тем такая подготовка не является массовой, что свидетельствует об оптимистичном настрое большинства игроков российского срочного рынка.
Евгений Огородников
На неделе 17-21 августа динамика акций, входящих в расчет индекса РТС, была разнонаправленной. Негативное воздействие на фондовый индикатор оказали 20 бумаг из 50 входящих в его расчет. Их суммарное отрицательное влияние составило 16,24 пункта. Наиболее негативно на РТС повлияло снижение акций "РусГидро" (-5,24 пункта), "Роснефти" (-1,84 пункта) и "Уралкалия" (-1,73 пункта). Тем не менее 14 акций оказали на индекс позитивное воздействие (+6,76 пункта в совокупности). Наиболее положительно на фондовый индикатор повлияли бумаги ЛУКОЙЛа (+1,71 пункта), привилегированные акции "Сургутнефтегаза" (+1,56 пункта) и обыкновенные акции Сбербанка (1,50 пункта). Таким образом, по итогам недели наибольший вклад в снижение индекса РТС внесли электроэнергетический (-6,80 пункта) и химический секторы.
Отсутствие явного тренда на рынке акций можно объяснить периодом консолидации на сырьевых биржах. Нефть марки Brent за неделю выросла лишь на 0,02 долл./барр. Вместе с тем в период 17-21 августа наблюдалась высокая турбулентность котировок фьючерсов на нефть этого сорта. Так, в понедельник контракт упал в цене почти на 6,5%, пробив отметку 70 долл./барр. Однако в последующие четыре сессии происходил рост его котировок, что выправило ситуацию на рынках акций и валют.
На прошедшей неделе заметно снизилась ликвидность рынка фьючерсов. В целом оборот торгов на FORTS, выраженный в рублях, снизился на 17,3%, составив 244,8 млрд руб. В частности, объем торгов производными инструментами на индекс РТС достиг 165,5 млрд рублей, или 2,6 млн контрактов. Фьючерс на РТС оставался наиболее ликвидным срочным контрактов, однако его доля снизилась до 61,23% совокупного оборота FORTS. При этом заметно увеличилась активность игроков на рынке опционов (+62,3% в денежном выражении).
Вместе с тем снижение ликвидности рынка FORTS несколько уменьшило дисбалансы, наблюдаемые на срочном рынке в последнее время. При снижении индекса РТС за прошедшую неделю на 0,89% сентябрьские и декабрьские фьючерсы на него подешевели на 0,34% и 0,15% соответственно, сократив бэквордацию до 3,42 пункта по обоим контрактам. При этом суммарный объем открытых позиций в контрактах по индексным фьючерсам за неделю увеличился на 5,32%.
На минувшей неделе в лидерах роста были контракты на акции Сбербанка - они прибавили 1,7%. Тем не менее в опционах на банк наблюдался существенный прирост позиций по контрактам "put". При этом цены покупок этих опционов находились на высоком уровне. Основные позиции были открыты на страйках 4000 и 3500 пунктов, а суммарный объем открытого интереса по всем опционам "put" составил 1,7 млн контрактов против 0,5 млн контрактов на опционах "call". Таким образом, на минувшей неделе крупный стратегический инвестор делал ставку на существенное понижение акций банка до середины сентября 2009г.
На прошедшей неделе ликвидность рынка FORTS продолжила снижаться. У игроков отсутствовали новые идеи, в результате инвесторы сохраняли текущие позиции. Тем не менее, судя по активности в опционах на акции Сбербанка, крупные игроки начинают готовиться к осеннему периоду повышенной турбулентности. Вместе с тем такая подготовка не является массовой, что свидетельствует об оптимистичном настрое большинства игроков российского срочного рынка.
Евгений Огородников
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба