25 августа 2009 АФК
Итоги предыдущего дня:
В понедельник на сохранившемся радужном настрое в отношении восстановления мировой экономики российский фондовый рынок остановился в шаге от максимальных отметок с начала августа.
Индекс ММВБ подрос на 1.31% к 1120.54 пунктам. Индекс РТС за счет укрепления российской валюты взлетел на 4.15% к 1094.0 пунктам. Объемы торгов существенным образом не изменились.
В начале новой торговой недели в календаре инвесторов значимых корпоративных и макроэкономических событий не значились, поэтому складывающие настроения на рынке в большей степени определялись повесткой дня пятницы и добавившейся к ней техническим факторам. Эффект от публикации неожиданно сильных данных по продажам на вторичном рынке жилья в США и итогов встречи в Канзас-сити представителей ведущих центробанков мира, где главы ФРС и ЕЦБ признали, что рецессия в мировой экономике отступает, продолжил влиять на динамику котировок на финансовых и товарных рынках в мире и в понедельник. Так цены на нефть и промышленные металлы консолидировались вблизи достигнутых новых с начала года вершин, а фондовые индексы сохранили свой положительный вектор.
Как следствие российский фондовый рынок, открывшись с ценовым разрывом вверх сразу выше верхней границы сложившегося с начала августа нисходящего коридора, попытался на таком внешнем фоне по инерции достичь 1130 пунктов по индексу ММВБ, на которых завершилось июльское ралли. Однако пятничный запал к росту не смог пересилить сложившиеся технические факторы с противоположным знаком. Фиксация прибыли после всплеска активности в первые минуты торгов со стороны покупателей стала превалирующей в свете достижения уровня локальной перепроданности по осцилляторам, а также в виду достижения верхней границы краткосрочного повышательного коридора, который итак сформировался под довольно резким углом. К тому же аналогичные причины заставили отклоняться от достигнутых максимумов в дальнейшем и фондовые индексы Европы, и цены на нефть, что придало новый импульс начавшемуся процессу частичному выходу из "лонгов".
Вышедшие данные по промышленным заказам в еврозоне оказались намного лучше ожиданий экспертов, однако, приостановить действие снятия накопленной перекупленности на мировых рынках они оказались не в состоянии. Равно как и опубликованный следом индекс деловой активности в производственном секторе в зоне влияния ФРБ Чикаго на принятие торговых решений участниками торгов не повлиял. Ближе к открытию торгов в США биржевые "быки", в отсутствие каких-то появившихся стимулов, решили, что рынки уже достаточно остыли для того, чтобы вновь приступить к полюбившемуся им занятию. В России индекс ММВБ к этому моменту проколол верхнюю границу нисходящего коридора, что также "пробудило" быков, которые были против формирования негативного сценария.
Оптимизм вновь стал превалировать, несмотря на предупреждение "оракула" Нуриэля Рубини, что согласно его исследованиям, восстановление мировой экономики может быть сдержанным, и более того не исключено развитие новой волны рецессии. Однако погоды эти высказывания не сделали. На открывшейся сессии Wall Street фондовые индексы США обновили свои максимальные отметки с начала года, подобный вираж проделали и нефтяные котировки, которые проигнорировали и свой внутренний негатив в виде увеличения экспорта нефти Ираком в июле на 9.4% по сравнению с предыдущим месяцем. На российском фондовом рынке благодаря этим тенденциям оптимисты обрели еще большую уверенность, в результате которой индекс ММВБ превысил промежуточное сопротивление в 1120 пунктов, остановившись в шаге от максимальных отметок с начала августа, где и закончил свой день.
Наибольшим спросом в виду сохранения повышательной динамики сразу и на фондовых рынках и на рынке контрактов на черное золото пользовался нефтегазовый сектор (Micex O&G +2.14%). Однако ряд бумаг: Новатэк (-0.21%), Газпром нефть (-0.28%), "префы" Транснефти (-0.18%) "коллег" не стали поддерживать. Желтую майку лидеров на себя примерили бумаги Татнефти (+6.05%), где явно чувствуется покупка стратега и бумаги Роснефти (+2.24%), которые после запуска Ванкорского нефтяного месторождения получили еще один подарок в виде предложения председателя правительства РФ Владимира Путина ввести нулевую ставку на НДПИ для месторождения ЯНАО, основным бенефициаром которого является именно Роснефть.
Металлургический сектор (Micex M&M +0.76%) продемонстрировал меньшую по сравнению с нефтегазовым "прыть". Сдерживали рост этого отраслевого индекса акции ГМК Норильский никель (-0.78%), которые предпочли проигнорировать ведущую роль горнорудных компаний в повышении рынков Азии и Европы. Лучше в секторе вновь смотрелись бумаги представителей черной металлургии, в частности НЛМК (+1.59%), Северсталь (+1.45%), которым оказала поддержку информация о взлете до максимальных отметок с начала года цен на коксующий уголь в Китае, который используется при производстве стали.
Банковский сектор (Micex FNL +0.38%) выглядел слабее рынка в виду отсутствия поддержки с рынков сырья, так и о причине корпоративных событий. Так, обыкновенные акции Сбербанка прибавили чуть меньше процента на фоне продажи с дисконтом немалого пакета его депозитарных расписок на бирже во Франкфурте. "Префы", на которых подобное не распространилось, взлетели в стоимости на 5.83%. Котировки акций ВТБ по итогам дня закрылись на прежних уровнях в виду продажи теми инвесторами, которые покупали под идею проведения допэмиссии из-за участия государства по цене большей, чем сложилась на рынке. В понедельник, как и было запланировано, завершился прием заявок на участие в допэмиссии, в результате чего фактор, который поддерживал котировки акций банка №2 в России, перестал быть актуальным.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американские фондовые индексы не смогли удержаться на новых максимумах с начала этого года (S&P 500 -0.06%). Утренний оптимизм сменился более взвешенным взглядом на происходящее после того, как о структурных проблемах финансового сектора в США напомнил глава банка SunTrust, который заявил, что путь к очищению балансов от токсичных активов кредитных учреждений предстоит долгий в виду того, что цены на коммерческую недвижимость, по его мнению, продолжат снижение и в 2010 году. Дополнил эти безрадостные перспективы аналитик Rochedale Securities Ричард Боув, который отметил, что в ходе нынешнего кризиса о своей несостоятельности объявят 150-200 банков в США. На текущий же момент FDIC пришлось рассматривать только 81 подобную заявку. Еще один фактор, который повлиял на изменение вектора движения рынка, стало желание инвесторов после ралли предыдущих дней снизить степень риска своих потерь в преддверии публикации индекса доверия потребителей от Conference board. Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 -0.34%) во вторник проецируют эти настроения перед открытием новой сессии.
На торгах в Азии определяющим является красный цвет. Биржевые игроки неагрессивно фиксируют прибыль, реагируя на появившиеся негативные новости в отношении финансового сектора США. Китайский Shanghai composite теряет свыше 4% в преддверии предстоящего аукциона по размещению годовалых векселей народным банком Китая, что пагубно сказывается на рыночной ликвидности. Прозвучавшие комментарии премьер-министра Вэнь Цзябао о том, что Поднебесная столкнулась с новыми проблемами из-за чего сворачивания стимулирующих программ в обозримом будущем не запланировано, не обнадежило покупателей. Впрочем, резкое снижение китайского рынка акций уже не столь масштабно сказывается на настроения в регионе.
Снижающийся аппетит к рисковым активам снабжает топливом растущие американский доллар и японскую йену, что отрицательным образом сказывается на динамике сырьевых контрактов. Цены на нефть с момента завершения торгов в России потеряли 1% (WTI $73.7/барр.)
Открытие российского рынка во вторник видится с ценовым разрывом вниз в рамках 0.5-1.0%. Утром следует ожидать неагрессивной волны фиксации прибыли по длинным позициям, в результате чего индекс ММВБ может опуститься к 1100 пунктам, откуда могут вновь покупки, но уже более осторожные. В этой области пересекаются пройденная вчера верхняя граница нисходящего коридора, образованного после завершения июльского ралли и нижняя граница восходящего коридора с середины прошлой недели. Осторожность покупателей будет обусловлена тем, что сегодня к выходу запланирован индекс доверия потребителей от Conference board (18-00), который прольет свет на состояние потребительского спроса в США. Ранее на индикаторах подобного рода "быки" очень болезненного обжигались, и вероятно, сегодня, несмотря на анонсирование увеличения этого показателя, не исключено что по факту будет неприятный сюрприз. Также во внимание стоит принять и технические факторы. Несмотря на преодоление накануне верхней границы нисходящего коридора до значимого сопротивления в 1130 пунктов по индексу ММВБ, на которых повышательная динамика может закончиться, совсем немного, что будет сковывать действия покупателей. Не будут они торопиться и в виду того, что рынку для продолжения роста следует перейти в более спокойное русло, иначе бурный рост сменится не менее бурным падением. Хуже рынка сегодня будут выглядеть акции нефтегазового сектора, и в первую очередь, вероятно, бумаги Роснефти и Татнефти, а также банковский сектор. Среди статистики также стоит обратить внимание на публикации индекса цен от S&P/Case-Shiller (17-00) и индекса деловой активности в производственном секторе ФРБ Ричмонда (18-00).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В понедельник на сохранившемся радужном настрое в отношении восстановления мировой экономики российский фондовый рынок остановился в шаге от максимальных отметок с начала августа.
Индекс ММВБ подрос на 1.31% к 1120.54 пунктам. Индекс РТС за счет укрепления российской валюты взлетел на 4.15% к 1094.0 пунктам. Объемы торгов существенным образом не изменились.
В начале новой торговой недели в календаре инвесторов значимых корпоративных и макроэкономических событий не значились, поэтому складывающие настроения на рынке в большей степени определялись повесткой дня пятницы и добавившейся к ней техническим факторам. Эффект от публикации неожиданно сильных данных по продажам на вторичном рынке жилья в США и итогов встречи в Канзас-сити представителей ведущих центробанков мира, где главы ФРС и ЕЦБ признали, что рецессия в мировой экономике отступает, продолжил влиять на динамику котировок на финансовых и товарных рынках в мире и в понедельник. Так цены на нефть и промышленные металлы консолидировались вблизи достигнутых новых с начала года вершин, а фондовые индексы сохранили свой положительный вектор.
Как следствие российский фондовый рынок, открывшись с ценовым разрывом вверх сразу выше верхней границы сложившегося с начала августа нисходящего коридора, попытался на таком внешнем фоне по инерции достичь 1130 пунктов по индексу ММВБ, на которых завершилось июльское ралли. Однако пятничный запал к росту не смог пересилить сложившиеся технические факторы с противоположным знаком. Фиксация прибыли после всплеска активности в первые минуты торгов со стороны покупателей стала превалирующей в свете достижения уровня локальной перепроданности по осцилляторам, а также в виду достижения верхней границы краткосрочного повышательного коридора, который итак сформировался под довольно резким углом. К тому же аналогичные причины заставили отклоняться от достигнутых максимумов в дальнейшем и фондовые индексы Европы, и цены на нефть, что придало новый импульс начавшемуся процессу частичному выходу из "лонгов".
Вышедшие данные по промышленным заказам в еврозоне оказались намного лучше ожиданий экспертов, однако, приостановить действие снятия накопленной перекупленности на мировых рынках они оказались не в состоянии. Равно как и опубликованный следом индекс деловой активности в производственном секторе в зоне влияния ФРБ Чикаго на принятие торговых решений участниками торгов не повлиял. Ближе к открытию торгов в США биржевые "быки", в отсутствие каких-то появившихся стимулов, решили, что рынки уже достаточно остыли для того, чтобы вновь приступить к полюбившемуся им занятию. В России индекс ММВБ к этому моменту проколол верхнюю границу нисходящего коридора, что также "пробудило" быков, которые были против формирования негативного сценария.
Оптимизм вновь стал превалировать, несмотря на предупреждение "оракула" Нуриэля Рубини, что согласно его исследованиям, восстановление мировой экономики может быть сдержанным, и более того не исключено развитие новой волны рецессии. Однако погоды эти высказывания не сделали. На открывшейся сессии Wall Street фондовые индексы США обновили свои максимальные отметки с начала года, подобный вираж проделали и нефтяные котировки, которые проигнорировали и свой внутренний негатив в виде увеличения экспорта нефти Ираком в июле на 9.4% по сравнению с предыдущим месяцем. На российском фондовом рынке благодаря этим тенденциям оптимисты обрели еще большую уверенность, в результате которой индекс ММВБ превысил промежуточное сопротивление в 1120 пунктов, остановившись в шаге от максимальных отметок с начала августа, где и закончил свой день.
Наибольшим спросом в виду сохранения повышательной динамики сразу и на фондовых рынках и на рынке контрактов на черное золото пользовался нефтегазовый сектор (Micex O&G +2.14%). Однако ряд бумаг: Новатэк (-0.21%), Газпром нефть (-0.28%), "префы" Транснефти (-0.18%) "коллег" не стали поддерживать. Желтую майку лидеров на себя примерили бумаги Татнефти (+6.05%), где явно чувствуется покупка стратега и бумаги Роснефти (+2.24%), которые после запуска Ванкорского нефтяного месторождения получили еще один подарок в виде предложения председателя правительства РФ Владимира Путина ввести нулевую ставку на НДПИ для месторождения ЯНАО, основным бенефициаром которого является именно Роснефть.
Металлургический сектор (Micex M&M +0.76%) продемонстрировал меньшую по сравнению с нефтегазовым "прыть". Сдерживали рост этого отраслевого индекса акции ГМК Норильский никель (-0.78%), которые предпочли проигнорировать ведущую роль горнорудных компаний в повышении рынков Азии и Европы. Лучше в секторе вновь смотрелись бумаги представителей черной металлургии, в частности НЛМК (+1.59%), Северсталь (+1.45%), которым оказала поддержку информация о взлете до максимальных отметок с начала года цен на коксующий уголь в Китае, который используется при производстве стали.
Банковский сектор (Micex FNL +0.38%) выглядел слабее рынка в виду отсутствия поддержки с рынков сырья, так и о причине корпоративных событий. Так, обыкновенные акции Сбербанка прибавили чуть меньше процента на фоне продажи с дисконтом немалого пакета его депозитарных расписок на бирже во Франкфурте. "Префы", на которых подобное не распространилось, взлетели в стоимости на 5.83%. Котировки акций ВТБ по итогам дня закрылись на прежних уровнях в виду продажи теми инвесторами, которые покупали под идею проведения допэмиссии из-за участия государства по цене большей, чем сложилась на рынке. В понедельник, как и было запланировано, завершился прием заявок на участие в допэмиссии, в результате чего фактор, который поддерживал котировки акций банка №2 в России, перестал быть актуальным.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американские фондовые индексы не смогли удержаться на новых максимумах с начала этого года (S&P 500 -0.06%). Утренний оптимизм сменился более взвешенным взглядом на происходящее после того, как о структурных проблемах финансового сектора в США напомнил глава банка SunTrust, который заявил, что путь к очищению балансов от токсичных активов кредитных учреждений предстоит долгий в виду того, что цены на коммерческую недвижимость, по его мнению, продолжат снижение и в 2010 году. Дополнил эти безрадостные перспективы аналитик Rochedale Securities Ричард Боув, который отметил, что в ходе нынешнего кризиса о своей несостоятельности объявят 150-200 банков в США. На текущий же момент FDIC пришлось рассматривать только 81 подобную заявку. Еще один фактор, который повлиял на изменение вектора движения рынка, стало желание инвесторов после ралли предыдущих дней снизить степень риска своих потерь в преддверии публикации индекса доверия потребителей от Conference board. Фьючерсы на американские индексы (S&P 500 -0.34%) во вторник проецируют эти настроения перед открытием новой сессии.
На торгах в Азии определяющим является красный цвет. Биржевые игроки неагрессивно фиксируют прибыль, реагируя на появившиеся негативные новости в отношении финансового сектора США. Китайский Shanghai composite теряет свыше 4% в преддверии предстоящего аукциона по размещению годовалых векселей народным банком Китая, что пагубно сказывается на рыночной ликвидности. Прозвучавшие комментарии премьер-министра Вэнь Цзябао о том, что Поднебесная столкнулась с новыми проблемами из-за чего сворачивания стимулирующих программ в обозримом будущем не запланировано, не обнадежило покупателей. Впрочем, резкое снижение китайского рынка акций уже не столь масштабно сказывается на настроения в регионе.
Снижающийся аппетит к рисковым активам снабжает топливом растущие американский доллар и японскую йену, что отрицательным образом сказывается на динамике сырьевых контрактов. Цены на нефть с момента завершения торгов в России потеряли 1% (WTI $73.7/барр.)
Открытие российского рынка во вторник видится с ценовым разрывом вниз в рамках 0.5-1.0%. Утром следует ожидать неагрессивной волны фиксации прибыли по длинным позициям, в результате чего индекс ММВБ может опуститься к 1100 пунктам, откуда могут вновь покупки, но уже более осторожные. В этой области пересекаются пройденная вчера верхняя граница нисходящего коридора, образованного после завершения июльского ралли и нижняя граница восходящего коридора с середины прошлой недели. Осторожность покупателей будет обусловлена тем, что сегодня к выходу запланирован индекс доверия потребителей от Conference board (18-00), который прольет свет на состояние потребительского спроса в США. Ранее на индикаторах подобного рода "быки" очень болезненного обжигались, и вероятно, сегодня, несмотря на анонсирование увеличения этого показателя, не исключено что по факту будет неприятный сюрприз. Также во внимание стоит принять и технические факторы. Несмотря на преодоление накануне верхней границы нисходящего коридора до значимого сопротивления в 1130 пунктов по индексу ММВБ, на которых повышательная динамика может закончиться, совсем немного, что будет сковывать действия покупателей. Не будут они торопиться и в виду того, что рынку для продолжения роста следует перейти в более спокойное русло, иначе бурный рост сменится не менее бурным падением. Хуже рынка сегодня будут выглядеть акции нефтегазового сектора, и в первую очередь, вероятно, бумаги Роснефти и Татнефти, а также банковский сектор. Среди статистики также стоит обратить внимание на публикации индекса цен от S&P/Case-Shiller (17-00) и индекса деловой активности в производственном секторе ФРБ Ричмонда (18-00).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter