25 марта 2022 ИХ "Финам" Сулейманова Наиля
После 25 февраля торги акциями на Московской бирже не проводились по решениям Банка России. Сегодня, 24 марта, впервые после перерыва состоялись торги 33 акциями с 9:50 до 14:00 мск.
Как проходили торги, какие акции выглядят наиболее перспективно, а какие пока опасно покупать, что будет далее с рынком, рассказывает Finam.ru.
Как прошли торги
За первые двадцать минут индекс МосБиржи вырос на 10% и поднялся выше 2700 пунктов. К концу сессии индекс немного опустился, но остался в "зеленой" зоне. По итогам торгов он вырос на 4,37%, до 2578,51 пункта.
Долларовый индекс РТС открылся с большим разрывом вниз, теряя в моменте более 15%, но затем частично восстановился. По итогам торгов индекс опустился на 9%, до 852,64 пункта.
Лидерами роста стали ФосАгро (+26,62%), "Татнефть" (+20,11%), "Новатэк" (+18,48%). В аутсайдерах "Аэрофлот" (-16,44%), "Интер РАО" (-6,94%), "префы" "Транснефти" (-6,06%).
Совокупный объем торгов акциями составил 108,6 млрд рублей, в том числе в рамках аукциона открытия – 3,6 млрд рублей, аукциона закрытия – 2,1 млрд рублей, сообщила Мосбиржа. Сделки с акциями заключали 121 профессиональный участник торгов и 567 тысяч частных инвесторов. Доля физических лиц в общем объеме торгов составила 58,2%.
Многие не ожидали столь сильного результата российского рынка акций в первый день торгов после месячного перерыва. Вероятно, он обусловлен запретом продаж со стороны нерезидентов, запретом коротких позиций, а также возможным присутствием спроса со стороны государства, направленного на стабилизацию рыночной ситуации и предотвращение неконтролируемого падения котировок бумаг, считает Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций".
Особую поддержку рынку оказало вчерашнее заявление о переводе оплаты за экспорт газа в российские рубли: на фоне этого доллар резко ушел ниже 100 рублей и второй день держится под этой планкой, отмечает Валентина Савенкова, руководитель проектов ИК "ВЕЛЕС Капитал". Дополнительный фактор - запрет на продажи нерезидентам: это значительно снижает free-float подавляющего большинства голубых фишек, считает аналитик.
Алексей Кузьмин, директор по развитию и стратегическому планированию АО "НФК-Сбережения", сказал в ходе онлайн-конференции "ФИНАМа" "Глобальные рынки - на волнах волатильности", что торги пока не являются показательными, так как ограничены в возможностях. При этом аналитик отмечает, что шаги по возобновлению торгов все-таки позитивные.
Какие акции перспективны для покупки
По итогам торговой сессии акции производителя удобрений "ФосАгро" выросли на 26,62%, до 6350 рублей. В ходе торгов котировки поднимались до 6733 рублей, что является новым абсолютным максимумом с момента листинга бумаги в 2011 году.
"ФосАгро" поставляет продукцию, критически необходимую для эффективного ведения сельского хозяйства, в более чем 100 стран мира.
"В новом сельскохозяйственном сезоне глобальные цены на удобрения могут вновь переписать исторические рекорды, что должно подстегнуть спрос на удобрения со стороны фермеров во всем мире", - объясняет рост акций "ФосАгро" Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований "Открытие Инвестиции". Аналитик отмечает, что производство фосфатов сконцентрировано в ограниченном числе стран, а рынок является олигополистическим.
С учетом ослабление рубля, высоких цен на сырье, инфляции лучше всего на российском рынке смотрятся экспортные сырьевые компании, считает Наталия Малых, руководитель отдела анализа акций ФГ "ФИНАМ". "Даже если экспортеры потеряют договоры с Европой, то это частично будет компенсировано ростом выручки по остальному экспорту, со временем, возможно, смогут переориентироваться на другие страны", - поясняет аналитик.
Также Малых не сбрасывает со счетов компании, которые ориентированы на внутренний рынок. В текущих условиях компании уязвимы из-за адресных санкций и спада ВВП, но и котировки многих из них уже значительно просели. Здесь нужно избегать спекулятивных историй и делать ставку на бизнес с относительно меньшими рисками, отмечает аналитик. Малых выделяет "Магнит", так как ритейлер хорошо позиционирован за счет наличия собственного производства, эффекта масштаба. Среди банков Малых выделяет те, у которых до этого не было проблем с достаточностью капитала.
"В текущей ситуации предпочтительно выглядят бумаги нефтегазового сектора, в первую очередь, "ЛУКОЙЛ" и "Газпром" – они будут торговаться чуть выше, чем до закрытия 25 февраля. Банки плюс-минус останутся на текущих уровнях - "Сбер" может быть интересен, если опустится ниже 130 рублей за акцию. Металлурги могут немного просесть и заморозить дивиденды", - считает Элбек Далимов, руководитель отдела торговли акциями АТОН.
Евгений Калянов, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций", выделяет "ФосАгро", "НОВАТЭК" и "Норникель". "Акции "ФосАгро" обновили многолетние максимумы. Производитель удобрений выигрывают от благоприятной ценовой конъюнктуры и слабости рубля. Акции "НОВАТЭКа" поддерживают высокие цены на нефть и газ, а также фокус на азиатские рынки сбыта. ГМК "Норникель" является уникальным производителем цветных металлов с высокой долей на мировых рынках", - поясняет свой выбор аналитик.
Кузьмин считает, что следует присмотреться ко 2-му эшелону, когда возобновятся по нему торги. В частности, Кузьмин рекомендует, обратить внимание на сектор машиностроения - Авиастроительная компания, "Камаз", ГАЗ, "Соллерс".
По состоянию на текущий момент большинство бумаг, входящих в индекс МосБиржи, имеют сильные уровни сопротивления на ценах декабря 2021 – января 2022 года - это 305 рублей по "Газпрому", 6300 по "ЛУКОЙЛа", 112 – по "АЛРОСе", отмечает Савенкова.
"Некоторые бумаги, такие как "Полюс" и "Норильский никель", их уже практически достигли, но большинство еще имеет хороший потенциал роста. При достижении ценовых уровней конца декабря прошлого года нужно будет смотреть на динамику силы тренда и на основании этого делать выводы о вероятности продолжения роста и скорости достижения прошлогодних максимумов", - рекомендует эксперт.
Какие акции сейчас опасно покупать
На российском рынке наиболее волатильно и непредсказуемо выглядят акции авиаперевозчиков. Из-за введенных санкций, авиакомпании могут лишиться большей части самолетов, кроме того могут быть проблемы с техобслуживанием.
Сейчас лучше не рассматривать к покупке акции "Аэрофлота", считает Малых. "Я бы пока подождала с "Аэрофлотом", пока не будет решен вопрос с лизингом, обслуживанием. Даже, если представить, что санкции будут частично снимать, то до авиаотрасли очередь дойдет не скоро - Западу они не мешают так, как те, что ограничивают экспорт из России", - сказала эксперт.
"Банковский сектор имеет максимальный риск "безответных" санкций, "Аэрофлот" теряет львиную долю выручки от закрытия большей части международных рейсов, энергетический сектор в большей степени сосредоточен на внутреннем рынке, слабо зависит от роста курса доллара и вообще обычно растет последним. По этой причине акции этих секторов сегодня снижались", - отмечает Савенкова.
Что будет дальше с рынком
Завтра, 25 марта, торги на Мосбирже пройдут по тому же графику - с 9:50 до 14:00 мск, сообщил ЦБ. Будут доступны те же 33 акции, что и сегодня. Также будет установлен запрет коротких продаж.
Аналитики разделились во мнениях насчет того, что будет дальше с рынком. Одни считают, что весь негатив уже заложен в цены, значит дальше только рост. Другие ожидают, что плохие отчеты компаний будут способствовать снижению котировок ниже текущих уровней.
"Наиболее негативные сценарии развития событий были вложены уже в цены российских акций перед моментом приостановки торгов. С текущих уровней котировок и геополитической обстановки, маловероятно продолжение движения цен вниз на фондовом рынке России”, - отмечает Евгений Калянов.
Андрей Хохрин, генеральный директор ИК "Иволга Капитал" видит потенциал для снижения рынка. "Будет выходить плохая макростатистика и плохие отчеты компаний, будет хуже котировкам. А выходить и то, и другое будет и скоро. Думаю, увидим наш рынок ниже. Возможно, заметно ниже", - прогнозирует аналитик.
"Для того, чтобы точно понимать, что будет дальше, необходимо подождать несколько дней: хотя бы до вторника следующей недели. К этому моменту уставшие от ожидания за неполный месяц простоя спекулянты совершат все запланированные телодвижения, рынок несколько стабилизируется, и можно будет судить о скорости и горизонтах новых трендов", - считает Савенкова.
При этом Савенкова подчеркивает, что долгосрочному инвестору стоит подумать о покупке в ближайшее время: никто не может гарантировать отсутствия очередных геополитических сюрпризов, но есть приличная вероятность того, что дно было в феврале. "Имеет смысл применить тактику ступенчатого входа: закупиться сейчас на часть капитала, а вторую часть использовать при пробое декабрьских ценовых уровней на фоне усиления растущего тренда", - рекомендует эксперт.
"Каких-то далеко идущих выводов на основании одного дня делать не стоит. Не ожидаем открытия большого количества инструментов в ближайшие дни, скорее, речь о неделе-двух, при условии, что никаких серьезных потрясений за это время не произойдет", - отмечает Владимир Цыбенко, руководитель управления инвестиционного консультирования ФГ "ФИНАМ".
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Как проходили торги, какие акции выглядят наиболее перспективно, а какие пока опасно покупать, что будет далее с рынком, рассказывает Finam.ru.
Как прошли торги
За первые двадцать минут индекс МосБиржи вырос на 10% и поднялся выше 2700 пунктов. К концу сессии индекс немного опустился, но остался в "зеленой" зоне. По итогам торгов он вырос на 4,37%, до 2578,51 пункта.
Долларовый индекс РТС открылся с большим разрывом вниз, теряя в моменте более 15%, но затем частично восстановился. По итогам торгов индекс опустился на 9%, до 852,64 пункта.
Лидерами роста стали ФосАгро (+26,62%), "Татнефть" (+20,11%), "Новатэк" (+18,48%). В аутсайдерах "Аэрофлот" (-16,44%), "Интер РАО" (-6,94%), "префы" "Транснефти" (-6,06%).
Совокупный объем торгов акциями составил 108,6 млрд рублей, в том числе в рамках аукциона открытия – 3,6 млрд рублей, аукциона закрытия – 2,1 млрд рублей, сообщила Мосбиржа. Сделки с акциями заключали 121 профессиональный участник торгов и 567 тысяч частных инвесторов. Доля физических лиц в общем объеме торгов составила 58,2%.
Многие не ожидали столь сильного результата российского рынка акций в первый день торгов после месячного перерыва. Вероятно, он обусловлен запретом продаж со стороны нерезидентов, запретом коротких позиций, а также возможным присутствием спроса со стороны государства, направленного на стабилизацию рыночной ситуации и предотвращение неконтролируемого падения котировок бумаг, считает Дмитрий Бабин, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций".
Особую поддержку рынку оказало вчерашнее заявление о переводе оплаты за экспорт газа в российские рубли: на фоне этого доллар резко ушел ниже 100 рублей и второй день держится под этой планкой, отмечает Валентина Савенкова, руководитель проектов ИК "ВЕЛЕС Капитал". Дополнительный фактор - запрет на продажи нерезидентам: это значительно снижает free-float подавляющего большинства голубых фишек, считает аналитик.
Алексей Кузьмин, директор по развитию и стратегическому планированию АО "НФК-Сбережения", сказал в ходе онлайн-конференции "ФИНАМа" "Глобальные рынки - на волнах волатильности", что торги пока не являются показательными, так как ограничены в возможностях. При этом аналитик отмечает, что шаги по возобновлению торгов все-таки позитивные.
Какие акции перспективны для покупки
По итогам торговой сессии акции производителя удобрений "ФосАгро" выросли на 26,62%, до 6350 рублей. В ходе торгов котировки поднимались до 6733 рублей, что является новым абсолютным максимумом с момента листинга бумаги в 2011 году.
"ФосАгро" поставляет продукцию, критически необходимую для эффективного ведения сельского хозяйства, в более чем 100 стран мира.
"В новом сельскохозяйственном сезоне глобальные цены на удобрения могут вновь переписать исторические рекорды, что должно подстегнуть спрос на удобрения со стороны фермеров во всем мире", - объясняет рост акций "ФосАгро" Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований "Открытие Инвестиции". Аналитик отмечает, что производство фосфатов сконцентрировано в ограниченном числе стран, а рынок является олигополистическим.
С учетом ослабление рубля, высоких цен на сырье, инфляции лучше всего на российском рынке смотрятся экспортные сырьевые компании, считает Наталия Малых, руководитель отдела анализа акций ФГ "ФИНАМ". "Даже если экспортеры потеряют договоры с Европой, то это частично будет компенсировано ростом выручки по остальному экспорту, со временем, возможно, смогут переориентироваться на другие страны", - поясняет аналитик.
Также Малых не сбрасывает со счетов компании, которые ориентированы на внутренний рынок. В текущих условиях компании уязвимы из-за адресных санкций и спада ВВП, но и котировки многих из них уже значительно просели. Здесь нужно избегать спекулятивных историй и делать ставку на бизнес с относительно меньшими рисками, отмечает аналитик. Малых выделяет "Магнит", так как ритейлер хорошо позиционирован за счет наличия собственного производства, эффекта масштаба. Среди банков Малых выделяет те, у которых до этого не было проблем с достаточностью капитала.
"В текущей ситуации предпочтительно выглядят бумаги нефтегазового сектора, в первую очередь, "ЛУКОЙЛ" и "Газпром" – они будут торговаться чуть выше, чем до закрытия 25 февраля. Банки плюс-минус останутся на текущих уровнях - "Сбер" может быть интересен, если опустится ниже 130 рублей за акцию. Металлурги могут немного просесть и заморозить дивиденды", - считает Элбек Далимов, руководитель отдела торговли акциями АТОН.
Евгений Калянов, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций", выделяет "ФосАгро", "НОВАТЭК" и "Норникель". "Акции "ФосАгро" обновили многолетние максимумы. Производитель удобрений выигрывают от благоприятной ценовой конъюнктуры и слабости рубля. Акции "НОВАТЭКа" поддерживают высокие цены на нефть и газ, а также фокус на азиатские рынки сбыта. ГМК "Норникель" является уникальным производителем цветных металлов с высокой долей на мировых рынках", - поясняет свой выбор аналитик.
Кузьмин считает, что следует присмотреться ко 2-му эшелону, когда возобновятся по нему торги. В частности, Кузьмин рекомендует, обратить внимание на сектор машиностроения - Авиастроительная компания, "Камаз", ГАЗ, "Соллерс".
По состоянию на текущий момент большинство бумаг, входящих в индекс МосБиржи, имеют сильные уровни сопротивления на ценах декабря 2021 – января 2022 года - это 305 рублей по "Газпрому", 6300 по "ЛУКОЙЛа", 112 – по "АЛРОСе", отмечает Савенкова.
"Некоторые бумаги, такие как "Полюс" и "Норильский никель", их уже практически достигли, но большинство еще имеет хороший потенциал роста. При достижении ценовых уровней конца декабря прошлого года нужно будет смотреть на динамику силы тренда и на основании этого делать выводы о вероятности продолжения роста и скорости достижения прошлогодних максимумов", - рекомендует эксперт.
Какие акции сейчас опасно покупать
На российском рынке наиболее волатильно и непредсказуемо выглядят акции авиаперевозчиков. Из-за введенных санкций, авиакомпании могут лишиться большей части самолетов, кроме того могут быть проблемы с техобслуживанием.
Сейчас лучше не рассматривать к покупке акции "Аэрофлота", считает Малых. "Я бы пока подождала с "Аэрофлотом", пока не будет решен вопрос с лизингом, обслуживанием. Даже, если представить, что санкции будут частично снимать, то до авиаотрасли очередь дойдет не скоро - Западу они не мешают так, как те, что ограничивают экспорт из России", - сказала эксперт.
"Банковский сектор имеет максимальный риск "безответных" санкций, "Аэрофлот" теряет львиную долю выручки от закрытия большей части международных рейсов, энергетический сектор в большей степени сосредоточен на внутреннем рынке, слабо зависит от роста курса доллара и вообще обычно растет последним. По этой причине акции этих секторов сегодня снижались", - отмечает Савенкова.
Что будет дальше с рынком
Завтра, 25 марта, торги на Мосбирже пройдут по тому же графику - с 9:50 до 14:00 мск, сообщил ЦБ. Будут доступны те же 33 акции, что и сегодня. Также будет установлен запрет коротких продаж.
Аналитики разделились во мнениях насчет того, что будет дальше с рынком. Одни считают, что весь негатив уже заложен в цены, значит дальше только рост. Другие ожидают, что плохие отчеты компаний будут способствовать снижению котировок ниже текущих уровней.
"Наиболее негативные сценарии развития событий были вложены уже в цены российских акций перед моментом приостановки торгов. С текущих уровней котировок и геополитической обстановки, маловероятно продолжение движения цен вниз на фондовом рынке России”, - отмечает Евгений Калянов.
Андрей Хохрин, генеральный директор ИК "Иволга Капитал" видит потенциал для снижения рынка. "Будет выходить плохая макростатистика и плохие отчеты компаний, будет хуже котировкам. А выходить и то, и другое будет и скоро. Думаю, увидим наш рынок ниже. Возможно, заметно ниже", - прогнозирует аналитик.
"Для того, чтобы точно понимать, что будет дальше, необходимо подождать несколько дней: хотя бы до вторника следующей недели. К этому моменту уставшие от ожидания за неполный месяц простоя спекулянты совершат все запланированные телодвижения, рынок несколько стабилизируется, и можно будет судить о скорости и горизонтах новых трендов", - считает Савенкова.
При этом Савенкова подчеркивает, что долгосрочному инвестору стоит подумать о покупке в ближайшее время: никто не может гарантировать отсутствия очередных геополитических сюрпризов, но есть приличная вероятность того, что дно было в феврале. "Имеет смысл применить тактику ступенчатого входа: закупиться сейчас на часть капитала, а вторую часть использовать при пробое декабрьских ценовых уровней на фоне усиления растущего тренда", - рекомендует эксперт.
"Каких-то далеко идущих выводов на основании одного дня делать не стоит. Не ожидаем открытия большого количества инструментов в ближайшие дни, скорее, речь о неделе-двух, при условии, что никаких серьезных потрясений за это время не произойдет", - отмечает Владимир Цыбенко, руководитель управления инвестиционного консультирования ФГ "ФИНАМ".
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter