1 сентября 2009 АФК
Итоги предыдущего дня
В последний день ушедшего лета российский фондовый рынок вновь не смог устоять выше значимого рубежа в 1100 пунктов по индексу ММВБ, сведя к нулю достижения предыдущей недели.
Индекс РТС просел на 2.1% к 1066.53 пунктам, индекс ММВБ - на 1.74% к 1091.98 пунктам. Объемы торгов в виду отсутствия активности на фондовых площадках Лондона, в том числе и в секторе российских депозитарных расписок, по причине национального праздника оказались на минимальных за последнее время значениях.
Скудная на события повестка дня и отсутствие инвесторов из Туманного Альбиона не предвещали ничего кроме как локальные движения на глобальных рынках в преддверии грядущих публикаций показателей по деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг в ключевых экономиках мира, а также месячных данных по безработице в США. Однако этот сценарий спокойных летних торгов преимущественно в боковом тренде уже в азиатскую сессию был нарушен.
Вновь возмутителем всеобщего спокойствия стал китайский фондовый рынок, чей индекс Shanghai composite, рухнув на максимальную величину с начала года (-6.7%), провалился уже до майских уровней. Катализатором нисходящей динамики стали данные от журнала Caijing, которые подтвердили муссирующиеся разговоры о том, что Китай начинает постепенно сворачивать программы стимулирования экономики. Директивы, спущенные регулятором Китая на уровень ниже в кредитные учреждения, были исполнены с необходимой скрупулезностью - если еще в июне объемы кредитования составляли 1,53 триллионов юаней, то в июле они сократились до 355,9 млрд. юаней, а в августе уже до 200 млрд. юаней. Вкупе с ранее появившимися сообщениями о намерении повысить эффективность в ряде отраслей, что приведет к сокращению объема инвестпрограмм, взятый Китаем вектор на снижение степени воздействия программ поддержки экономики не должен вызывать сомнений. С учетом того, что первые "зеленые ростки" в мировой экономике появились именно в азиатском регионе и прежде всего в Китае, а на данный момент фондовый рынок этой страны начинает сигнализировать о потере набранных темпов роста, остальной мир это тоже не может не настораживать.
Подобные опасения в замедлении степени восстановления экономики Китая, а также и всей мировой экономики в целом, завладели умами трейдеров во всем мире. Последовало снижение аппетита к риску, вылившееся в снижение котировок на фондовых и товарных рынках и повышение интереса к "безопасным активам". Фьючерсы на американские индексы перед открытием российского рынка акций ушли в глубокий минус, цены на нефть стали отдаляться от максимумов, достигнутых после отскока от $70/барр. по смеси WTI, что привело к открытию индекса ММВБ с более чем 1%-ным "гэпом" вниз, сразу ниже психологической отметки в 1100 пунктов.
В дальнейшем в виду того, что воздействие "китайского фактора" перекинулось и на европейские фондовые рынки, а цены на нефть продолжили свой путь на юг к $70/барр., "быки" не нашли в себе желания побороться за 1100 пунктов и постепенно стали сдавать позиции. Впрочем, и "медведи" не стали разворачивать широкомасштабный натиск в виду отсутствия активности в секторе депозитарных расписок в Лондоне и видя на 1090 пунктов линию краткосрочного восходящего тренда вместе с пятничным "гэпом" вверх.
До начала торгов в США "медведи", несмотря на то, что цены на нефть за понедельник лишились $3 в стоимости, так и не решились на какие-то агрессивные действия, сочтя уместным только преодоление линии краткосрочного тренда вверх. Вышедший обнадеживающим индекс деловой активности в производственном секторе Chicago PMI, который достиг рубежа в 50% и настроил на позитивный лад в отношении публикуемого во вторник общего индекса ISM, стал сигналом для закрытия коротких позиций внутридневными игроками. Не стали рисковать игроки, открывшие "шорт", боясь мощного отскока нефтяных цен от психологической поддержки в $70/барр. В итоге закрыть пятничный гэп вниз индексу ММВБ не удалось, а его закрытие состоялось чуть выше 1090 пунктов.
Хуже рынка выглядели бумаги представителей черной металлургии: НЛМК (-3.77%), ММК (-2.84%), Северсталь (-2.59%), которые получили удар помимо ухудшения конъюнктуры на товарных рынках и от слабого отчета китайской Baoshan Steel, а также пессимистичных комментариев ее представителей в отношении перспектив металлургической отрасли. Акции ГМК Норильский никель (-2.87%) были вынуждены учесть смену отношения на мировых рынках к акциям горнорудных компаний. "Хеджевые" качества акций производителей драгметаллов: Полюс Золото (-0.59%) и Полиметалла (-1.02%) в виду падения цен на золото не проявились. В итоге отраслевой индекс Micex M&M (-2.38%) зафиксировал наибольшие потери среди всех отраслевых индексов.
В нефтегазовом секторе (Micex O&G -1.52%) несмотря на резкое снижение стоимости "черного золота" инвесторы не торопились расставаться с акциями. Последний виток спроса прошел в "префах" Транснефти (+4.6%). Завтра эти бумаги будут включены в индекс MSCI Russia, что сделает эту идею уже неактуальной. Лучше оппонентов смотрелись акции Газпром нефти (-0.41%), "забыв" наложение ФАС рекордного штрафа за нарушение антимонопольного законодательства. Бумаги Роснефти (-2.27%) в преддверии публикации отчета по US GAAP за II квартал выглядели хуже конкурентов.
Финансовый сектор (Micex FNL -1.53%) из-за продаж акций финансовых структур в Европе в виду того, что правительство Ирландии может не выбросить спасательный круг тонущему финансовому сектору страны, не смог похвастаться лучшей по сравнению с рынком динамикой: ВТБ (-1.37%), Сбербанк (обык. -1.7%, прив. -2.18%).
Энергетический сектор (Micex PWR -0.35%) отметился меньшим минусом за счет положительного вклада "многострадальных" акций РусГидро (+2.32%) и акций ФСК ЕЭС (+1.13%), которые продолжили отыгрывать ожидания скорого перевода сетевых компаний на новую систему тарифного регулирования RAB.
Взгляд на сегодняшний рынок
Обвал на китайском фондовом рынке омрачил последний день лета и на американском фондовом рынке (S&P 500 -0.81%). Беспокойства о том, что сложившиеся ценовые уровни могут быть более оптимистичными, чем следует, на фоне появления факторов, указывающих на вероятное снижение темпов роста в локомотиве мировой экономики, перевесили благоприятный характер опубликованного индекса Chicago PMI и влияние 2 крупных сделок слияний и поглощений общим объемом в $9.5 млрд. Возросшая неопределенность на фондовом рынке способствовала интересу к US Treasuries и устойчивым позициям акций из "защитных" секторов. Во вторник фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.23%) находятся в умеренном плюсе.
Азиатские фондовые индексы (MSCI Asia Pacific +0.5%) восстанавливают утраченные накануне позиции. Поводом для смены настроений стала публикация индекса деловой активности в производственном секторе Китая (54.0%), подросшего к шестнадцатимесячному максимуму. Китайский Shanghai composite (+1.72%) демонстрирует рост после того как упал на максимальную величину с начала года днем ранее.
Публикация оптимистичного PMI в производственном секторе Поднебесной снабдила уверенностью тех участников рынков, которые решили купить серьезно подешевевшие накануне сырьевые контракты. Цены на нефть после закрытия российского рынка акций по сорту WTI провалились ниже рубежа в $70 и лишь утром сегодня смогли пересечь его в обратном направлении ($70.32/барр.).
Российский фондовый рынок во вторник откроется с ценовым разрывом вверх в пределах 0.5% сразу вблизи преодоленной вчера вниз линии краткосрочного повышательного тренда, расположенной по индексу ММВБ на 1097 пунктах. Утренние покупки могут застопориться в гэпе вниз понедельника - 1100-1105 пунктов. Также стоит отметить, что несмотря на оптимистичные данные из Китая, на торгах в Азии былого безудержного оптимизма они уже не вызвали, а на торгах в США акции горнорудных и нефтегазовых компаний потеряли накануне в среднем по 2% своей курсовой стоимости. Последнее может аукнуться после начала торгов в секторе депозитарных расписок в случае, если цены на нефть вновь начнут демонстрировать склонность к снижению. Стоит отметить, что накануне участники торгов в России в отсутствие ориентиров из Лондона не проявили желания реагировать на резкое понижение стоимости черного золота. Днем стоит обратить внимание на индексы PMI в производственной сфере еврозоны (12-00), Великобритании (12-30), и индекс ISM в США (18-00). Также в 18-00 выйдут данные по расходам на строительство в США и индекс незавершенных сделок по продаже жилья. Хуже рынка сегодня могут выглядеть акции Газпрома и "префы" Транснефти после вступления в силу изменений в индексе MSCI Russia. Поддержкой выступают уровни в 1085 и 1075 пунктов по индексу ММВБ. В целом можно ожидать сохранения или незначительного расширения вчерашнего диапазона торгов. Для пересмотра взгляда вниз пока нет оснований
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В последний день ушедшего лета российский фондовый рынок вновь не смог устоять выше значимого рубежа в 1100 пунктов по индексу ММВБ, сведя к нулю достижения предыдущей недели.
Индекс РТС просел на 2.1% к 1066.53 пунктам, индекс ММВБ - на 1.74% к 1091.98 пунктам. Объемы торгов в виду отсутствия активности на фондовых площадках Лондона, в том числе и в секторе российских депозитарных расписок, по причине национального праздника оказались на минимальных за последнее время значениях.
Скудная на события повестка дня и отсутствие инвесторов из Туманного Альбиона не предвещали ничего кроме как локальные движения на глобальных рынках в преддверии грядущих публикаций показателей по деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг в ключевых экономиках мира, а также месячных данных по безработице в США. Однако этот сценарий спокойных летних торгов преимущественно в боковом тренде уже в азиатскую сессию был нарушен.
Вновь возмутителем всеобщего спокойствия стал китайский фондовый рынок, чей индекс Shanghai composite, рухнув на максимальную величину с начала года (-6.7%), провалился уже до майских уровней. Катализатором нисходящей динамики стали данные от журнала Caijing, которые подтвердили муссирующиеся разговоры о том, что Китай начинает постепенно сворачивать программы стимулирования экономики. Директивы, спущенные регулятором Китая на уровень ниже в кредитные учреждения, были исполнены с необходимой скрупулезностью - если еще в июне объемы кредитования составляли 1,53 триллионов юаней, то в июле они сократились до 355,9 млрд. юаней, а в августе уже до 200 млрд. юаней. Вкупе с ранее появившимися сообщениями о намерении повысить эффективность в ряде отраслей, что приведет к сокращению объема инвестпрограмм, взятый Китаем вектор на снижение степени воздействия программ поддержки экономики не должен вызывать сомнений. С учетом того, что первые "зеленые ростки" в мировой экономике появились именно в азиатском регионе и прежде всего в Китае, а на данный момент фондовый рынок этой страны начинает сигнализировать о потере набранных темпов роста, остальной мир это тоже не может не настораживать.
Подобные опасения в замедлении степени восстановления экономики Китая, а также и всей мировой экономики в целом, завладели умами трейдеров во всем мире. Последовало снижение аппетита к риску, вылившееся в снижение котировок на фондовых и товарных рынках и повышение интереса к "безопасным активам". Фьючерсы на американские индексы перед открытием российского рынка акций ушли в глубокий минус, цены на нефть стали отдаляться от максимумов, достигнутых после отскока от $70/барр. по смеси WTI, что привело к открытию индекса ММВБ с более чем 1%-ным "гэпом" вниз, сразу ниже психологической отметки в 1100 пунктов.
В дальнейшем в виду того, что воздействие "китайского фактора" перекинулось и на европейские фондовые рынки, а цены на нефть продолжили свой путь на юг к $70/барр., "быки" не нашли в себе желания побороться за 1100 пунктов и постепенно стали сдавать позиции. Впрочем, и "медведи" не стали разворачивать широкомасштабный натиск в виду отсутствия активности в секторе депозитарных расписок в Лондоне и видя на 1090 пунктов линию краткосрочного восходящего тренда вместе с пятничным "гэпом" вверх.
До начала торгов в США "медведи", несмотря на то, что цены на нефть за понедельник лишились $3 в стоимости, так и не решились на какие-то агрессивные действия, сочтя уместным только преодоление линии краткосрочного тренда вверх. Вышедший обнадеживающим индекс деловой активности в производственном секторе Chicago PMI, который достиг рубежа в 50% и настроил на позитивный лад в отношении публикуемого во вторник общего индекса ISM, стал сигналом для закрытия коротких позиций внутридневными игроками. Не стали рисковать игроки, открывшие "шорт", боясь мощного отскока нефтяных цен от психологической поддержки в $70/барр. В итоге закрыть пятничный гэп вниз индексу ММВБ не удалось, а его закрытие состоялось чуть выше 1090 пунктов.
Хуже рынка выглядели бумаги представителей черной металлургии: НЛМК (-3.77%), ММК (-2.84%), Северсталь (-2.59%), которые получили удар помимо ухудшения конъюнктуры на товарных рынках и от слабого отчета китайской Baoshan Steel, а также пессимистичных комментариев ее представителей в отношении перспектив металлургической отрасли. Акции ГМК Норильский никель (-2.87%) были вынуждены учесть смену отношения на мировых рынках к акциям горнорудных компаний. "Хеджевые" качества акций производителей драгметаллов: Полюс Золото (-0.59%) и Полиметалла (-1.02%) в виду падения цен на золото не проявились. В итоге отраслевой индекс Micex M&M (-2.38%) зафиксировал наибольшие потери среди всех отраслевых индексов.
В нефтегазовом секторе (Micex O&G -1.52%) несмотря на резкое снижение стоимости "черного золота" инвесторы не торопились расставаться с акциями. Последний виток спроса прошел в "префах" Транснефти (+4.6%). Завтра эти бумаги будут включены в индекс MSCI Russia, что сделает эту идею уже неактуальной. Лучше оппонентов смотрелись акции Газпром нефти (-0.41%), "забыв" наложение ФАС рекордного штрафа за нарушение антимонопольного законодательства. Бумаги Роснефти (-2.27%) в преддверии публикации отчета по US GAAP за II квартал выглядели хуже конкурентов.
Финансовый сектор (Micex FNL -1.53%) из-за продаж акций финансовых структур в Европе в виду того, что правительство Ирландии может не выбросить спасательный круг тонущему финансовому сектору страны, не смог похвастаться лучшей по сравнению с рынком динамикой: ВТБ (-1.37%), Сбербанк (обык. -1.7%, прив. -2.18%).
Энергетический сектор (Micex PWR -0.35%) отметился меньшим минусом за счет положительного вклада "многострадальных" акций РусГидро (+2.32%) и акций ФСК ЕЭС (+1.13%), которые продолжили отыгрывать ожидания скорого перевода сетевых компаний на новую систему тарифного регулирования RAB.
Взгляд на сегодняшний рынок
Обвал на китайском фондовом рынке омрачил последний день лета и на американском фондовом рынке (S&P 500 -0.81%). Беспокойства о том, что сложившиеся ценовые уровни могут быть более оптимистичными, чем следует, на фоне появления факторов, указывающих на вероятное снижение темпов роста в локомотиве мировой экономики, перевесили благоприятный характер опубликованного индекса Chicago PMI и влияние 2 крупных сделок слияний и поглощений общим объемом в $9.5 млрд. Возросшая неопределенность на фондовом рынке способствовала интересу к US Treasuries и устойчивым позициям акций из "защитных" секторов. Во вторник фьючерсы на американские индексы (S&P 500 +0.23%) находятся в умеренном плюсе.
Азиатские фондовые индексы (MSCI Asia Pacific +0.5%) восстанавливают утраченные накануне позиции. Поводом для смены настроений стала публикация индекса деловой активности в производственном секторе Китая (54.0%), подросшего к шестнадцатимесячному максимуму. Китайский Shanghai composite (+1.72%) демонстрирует рост после того как упал на максимальную величину с начала года днем ранее.
Публикация оптимистичного PMI в производственном секторе Поднебесной снабдила уверенностью тех участников рынков, которые решили купить серьезно подешевевшие накануне сырьевые контракты. Цены на нефть после закрытия российского рынка акций по сорту WTI провалились ниже рубежа в $70 и лишь утром сегодня смогли пересечь его в обратном направлении ($70.32/барр.).
Российский фондовый рынок во вторник откроется с ценовым разрывом вверх в пределах 0.5% сразу вблизи преодоленной вчера вниз линии краткосрочного повышательного тренда, расположенной по индексу ММВБ на 1097 пунктах. Утренние покупки могут застопориться в гэпе вниз понедельника - 1100-1105 пунктов. Также стоит отметить, что несмотря на оптимистичные данные из Китая, на торгах в Азии былого безудержного оптимизма они уже не вызвали, а на торгах в США акции горнорудных и нефтегазовых компаний потеряли накануне в среднем по 2% своей курсовой стоимости. Последнее может аукнуться после начала торгов в секторе депозитарных расписок в случае, если цены на нефть вновь начнут демонстрировать склонность к снижению. Стоит отметить, что накануне участники торгов в России в отсутствие ориентиров из Лондона не проявили желания реагировать на резкое понижение стоимости черного золота. Днем стоит обратить внимание на индексы PMI в производственной сфере еврозоны (12-00), Великобритании (12-30), и индекс ISM в США (18-00). Также в 18-00 выйдут данные по расходам на строительство в США и индекс незавершенных сделок по продаже жилья. Хуже рынка сегодня могут выглядеть акции Газпрома и "префы" Транснефти после вступления в силу изменений в индексе MSCI Russia. Поддержкой выступают уровни в 1085 и 1075 пунктов по индексу ММВБ. В целом можно ожидать сохранения или незначительного расширения вчерашнего диапазона торгов. Для пересмотра взгляда вниз пока нет оснований
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter