2 сентября 2009
Ограничение банковских бонусов должно стать одной из главных тем международных переговоров — к этому активно призывают ведущие европейские политики в преддверии встречи финансовых лидеров «большой двадцатки» 4—5 сентября в Лондоне, предваряющей основной саммит «двадцатки» в Питтсбурге 24—25 сентября. Чрезмерные премиальные выплаты рассматриваются многими специалистами как одна из причин кризиса, поскольку ради высокого вознаграждения банковские менеджеры идут на слишком рискованные операции. Самого активного рассмотрения этой проблемы добиваются, в частности, Германия и Франция, главы которых провели в понедельник двусторонние переговоры.
Берлин и Париж намерены координировать свои действия по ряду направлений, связанных с деятельностью банковского сектора, и призывают к тому же другие государства «двадцатки».
«Чтобы у Европы сформировалась согласованная позиция на этот счет, мы намерены положить конец премиальным скандалам. Германия такие меры уже приняла, Франция тоже. Мы принимаем их независимо от решений других стран», — цитирует Euronews заявление президента Франции Николя Саркози.
Как сообщала ранее радиостанция Business FM, президент Франции Николя Саркози назначил распорядителя, который будет контролировать выплаты бонусов трейдерам и топ-менеджерам финансовых институтов. Это коснется банков, которые получили финансовую поддержку от государства. Должность «зарплатного царя» во Франции получил 79-летний Мишель Камдессю, бывший распорядитель МВФ.
Николя Саркози раскритиковал практику выплаты миллионных премиальных, в то время как банк фиксирует убытки или получает финансовую поддержку от государства. Теперь французский президент предлагает ввести общие правила назначения бонусов для всех стран «большой двадцатки». Во Франции уже установлены жесткие ограничения по выплате премиальных, заявил Саркози после встречи с главами крупнейших банков страны: «Трейдер должен будет ждать три года до того, как обратить в наличные свои бонусы. Если через два года после этого банк понесет убытки, бонусы выплачиваться не будут. Государство не будет работать с финансовыми институтами, которые откажутся следовать этим ограничениям. На саммите «большой двадцатки» мы предложим ужесточить санкции против тех, кто не выполняет правила игры».
Кроме того, французские банки теперь обязаны оповещать финансовых регуляторов и своих акционеров о размерах и методиках расчета бонусов. На такие жесткие меры власти пошли после того, как банк BNP Paribas выплатил своим трейдерам бонусы на миллиард евро, что вызвало ожесточенные споры во французском обществе.
В Великобритании также осознают важность регулирования банковского сектора и проблему бонусов. Британский премьер-министр Гордон Браун заявил в интервью Financial Times, что вознаграждения банковским менеджерам должны выплачиваться исходя из долгосрочных финансовых результатов, а не краткосрочных спекулятивных доходов. Кроме того, по его словам, должна быть предусмотрена возможность затребовать у банкиров выплаченные им вознаграждения, если в последующие годы результаты их работы оказываются отрицательными. По его мнению, у регуляторов должна быть возможность в отношении финансовых институтов вводить более высокие капитальные требования.
Браун осознает необходимость согласований на международном уровне и оперативных действий в этом направлении. Между тем Браун не выразил энтузиазма по поводу французской инициативы и принудительного ограничения банковских бонусов, заявив, что это будет трудно осуществить, хотя это вполне законная тема для обсуждения.
Браун также не поддержал недавно опубликованные комментарии лорда Тернера, возглавляющего управление по финансовым услугам FSA, о том, что (британский) банковский сектор чрезмерно разросся и эту активность необходимо урезать.
По мнению Брауна, хотя сегодня абсолютно очевидно, что банковская отрасль «перегрелась», критически важно гарантировать сохранение статуса лондонского Сити как мирового финансового центра.
Стоит напомнить, что председатель британского управления по финансовым услугам (FSA) Адэр Тернер несколько дней назад высказался за введение налога на банки для сокращения чрезмерных бонусов. Довод Тернера состоит в том, что единственный способ сократить бонусы — добиться того, чтобы снизились банковские прибыли.
Тернер заявил, что финансовый сектор разросся сверх всех разумных пределов и отдельные его сегменты «бесполезны для общества». Среди непомерно «раздутых» секторов — бумаги с фиксированным доходом, деривативы, трейдинг и хеджирование, а также, возможно, управление активами и торговля акциями. При этом Тернер не сомневается, что банковская деятельность в целом жизненно необходима для экономики. С этим связана двойная проблема для регуляторов: как бороться с «плохими» операциями, чтобы при этом не страдали ключевые сферы банковской деятельности.
Тернер считает, что основным инструментом борьбы против диспропорций в отрасли будет повышение капитальных требований. В то же время, по его мнению, если увеличение требований к капиталу не остановит «чрезмерный рост банковских операций и прибылей», то возможным вариантом является налог на финансовые транзакции, так называемый налог Тобина — по имени нобелевского лауреата Джеймса Тобина (James Tobin).
Тернер пояснил: было бы «смешно» считать, что он предлагает ввести новый налог только в Лондоне и не говорит об остальных мировых финансовых центрах.
Налог Тобина был предложен в начале 1970-х влиятельным американским макроэкономистом Джемсом Тобином, который получил впоследствии Нобелевскую премию по экономике. Тобин в целях регулирования финансовых операций хотел ввести небольшой простой налог, который сделал бы краткосрочные валютные спекуляции невыгодными, но при этом не оказывал давление на международную торговлю.
Тогда в 1970-ые эта идея не прижилась, но она вновь оказалось в центре внимания во время азиатского финансового кризиса в конце 1990-х. Многомиллиардные доходы от такого налога можно было бы распределять между МВФ и национальными банками, помогая развивающимся странам, которым вредят спекуляции с их валютой. Этот налог для бедных и антиглобалистов, как его часто называют, нашел своих сторонников среди европейских и латиноамериканских стран, однако сильно критикуется странами с развитым международным банковским сектором.
Помимо проблемы банковских бонусов и регулирования финансового сектора, «двадцатка» будет говорить о поддержке экономики. Браун подчеркнул, что пока преждевременно сворачивать меры бюджетно-налогового и денежно-кредитного стимулирования, которые применяются в Великобритании, США, странах континентальной Европы и других индустриальных государствах. Между тем канцлер Германии Ангела Меркель считает необходимым обсудить на встрече мировых лидеров «стратегии выхода» из цикла активного экономического стимулирования в развитых странах.
Стоит напомнить, что по итогам апрельской встречи «двадцатки» в Лондоне было достигнуто соглашение о расширении надзора с охватом всех системно значимых финансовых институтов, инструментов и рынков, в том числе системно значимых хедж-фондов.
Наталья БОКАРЕВА
Берлин и Париж намерены координировать свои действия по ряду направлений, связанных с деятельностью банковского сектора, и призывают к тому же другие государства «двадцатки».
«Чтобы у Европы сформировалась согласованная позиция на этот счет, мы намерены положить конец премиальным скандалам. Германия такие меры уже приняла, Франция тоже. Мы принимаем их независимо от решений других стран», — цитирует Euronews заявление президента Франции Николя Саркози.
Как сообщала ранее радиостанция Business FM, президент Франции Николя Саркози назначил распорядителя, который будет контролировать выплаты бонусов трейдерам и топ-менеджерам финансовых институтов. Это коснется банков, которые получили финансовую поддержку от государства. Должность «зарплатного царя» во Франции получил 79-летний Мишель Камдессю, бывший распорядитель МВФ.
Николя Саркози раскритиковал практику выплаты миллионных премиальных, в то время как банк фиксирует убытки или получает финансовую поддержку от государства. Теперь французский президент предлагает ввести общие правила назначения бонусов для всех стран «большой двадцатки». Во Франции уже установлены жесткие ограничения по выплате премиальных, заявил Саркози после встречи с главами крупнейших банков страны: «Трейдер должен будет ждать три года до того, как обратить в наличные свои бонусы. Если через два года после этого банк понесет убытки, бонусы выплачиваться не будут. Государство не будет работать с финансовыми институтами, которые откажутся следовать этим ограничениям. На саммите «большой двадцатки» мы предложим ужесточить санкции против тех, кто не выполняет правила игры».
Кроме того, французские банки теперь обязаны оповещать финансовых регуляторов и своих акционеров о размерах и методиках расчета бонусов. На такие жесткие меры власти пошли после того, как банк BNP Paribas выплатил своим трейдерам бонусы на миллиард евро, что вызвало ожесточенные споры во французском обществе.
В Великобритании также осознают важность регулирования банковского сектора и проблему бонусов. Британский премьер-министр Гордон Браун заявил в интервью Financial Times, что вознаграждения банковским менеджерам должны выплачиваться исходя из долгосрочных финансовых результатов, а не краткосрочных спекулятивных доходов. Кроме того, по его словам, должна быть предусмотрена возможность затребовать у банкиров выплаченные им вознаграждения, если в последующие годы результаты их работы оказываются отрицательными. По его мнению, у регуляторов должна быть возможность в отношении финансовых институтов вводить более высокие капитальные требования.
Браун осознает необходимость согласований на международном уровне и оперативных действий в этом направлении. Между тем Браун не выразил энтузиазма по поводу французской инициативы и принудительного ограничения банковских бонусов, заявив, что это будет трудно осуществить, хотя это вполне законная тема для обсуждения.
Браун также не поддержал недавно опубликованные комментарии лорда Тернера, возглавляющего управление по финансовым услугам FSA, о том, что (британский) банковский сектор чрезмерно разросся и эту активность необходимо урезать.
По мнению Брауна, хотя сегодня абсолютно очевидно, что банковская отрасль «перегрелась», критически важно гарантировать сохранение статуса лондонского Сити как мирового финансового центра.
Стоит напомнить, что председатель британского управления по финансовым услугам (FSA) Адэр Тернер несколько дней назад высказался за введение налога на банки для сокращения чрезмерных бонусов. Довод Тернера состоит в том, что единственный способ сократить бонусы — добиться того, чтобы снизились банковские прибыли.
Тернер заявил, что финансовый сектор разросся сверх всех разумных пределов и отдельные его сегменты «бесполезны для общества». Среди непомерно «раздутых» секторов — бумаги с фиксированным доходом, деривативы, трейдинг и хеджирование, а также, возможно, управление активами и торговля акциями. При этом Тернер не сомневается, что банковская деятельность в целом жизненно необходима для экономики. С этим связана двойная проблема для регуляторов: как бороться с «плохими» операциями, чтобы при этом не страдали ключевые сферы банковской деятельности.
Тернер считает, что основным инструментом борьбы против диспропорций в отрасли будет повышение капитальных требований. В то же время, по его мнению, если увеличение требований к капиталу не остановит «чрезмерный рост банковских операций и прибылей», то возможным вариантом является налог на финансовые транзакции, так называемый налог Тобина — по имени нобелевского лауреата Джеймса Тобина (James Tobin).
Тернер пояснил: было бы «смешно» считать, что он предлагает ввести новый налог только в Лондоне и не говорит об остальных мировых финансовых центрах.
Налог Тобина был предложен в начале 1970-х влиятельным американским макроэкономистом Джемсом Тобином, который получил впоследствии Нобелевскую премию по экономике. Тобин в целях регулирования финансовых операций хотел ввести небольшой простой налог, который сделал бы краткосрочные валютные спекуляции невыгодными, но при этом не оказывал давление на международную торговлю.
Тогда в 1970-ые эта идея не прижилась, но она вновь оказалось в центре внимания во время азиатского финансового кризиса в конце 1990-х. Многомиллиардные доходы от такого налога можно было бы распределять между МВФ и национальными банками, помогая развивающимся странам, которым вредят спекуляции с их валютой. Этот налог для бедных и антиглобалистов, как его часто называют, нашел своих сторонников среди европейских и латиноамериканских стран, однако сильно критикуется странами с развитым международным банковским сектором.
Помимо проблемы банковских бонусов и регулирования финансового сектора, «двадцатка» будет говорить о поддержке экономики. Браун подчеркнул, что пока преждевременно сворачивать меры бюджетно-налогового и денежно-кредитного стимулирования, которые применяются в Великобритании, США, странах континентальной Европы и других индустриальных государствах. Между тем канцлер Германии Ангела Меркель считает необходимым обсудить на встрече мировых лидеров «стратегии выхода» из цикла активного экономического стимулирования в развитых странах.
Стоит напомнить, что по итогам апрельской встречи «двадцатки» в Лондоне было достигнуто соглашение о расширении надзора с охватом всех системно значимых финансовых институтов, инструментов и рынков, в том числе системно значимых хедж-фондов.
Наталья БОКАРЕВА
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба