Страховой монополист выдал седьмой по счету квартал выше ожиданий. Компания повысила прогноз по прибыли на этот год, что идет вразрез с общими трендами в экономике. На открытии торгов в США акции удерживают позиции на годовых максимумах. С начала года UNH обогнали S&P 500 на 15%, за полгода — на 28%.
Главное
- Выручка, прибыль и прогнозы на текущий год выше консенсуса.
- Основным драйвером остается дата-сервис Optum (электронные выписки лекарств по страховке).
- Акции растут против падающего рынка, обгоняя прогнозы аналитиков.
Финансовые показатели
- Выручка $80,15 млрд (+14%) против ожидаемых $78,7 млрд.
- Два основных сегмента выросли: медицинское страхование на 13,6% и дата-сервисы на 18,9%.
- Коэффициент выплат по медстраховкам вырос до 82% при консенсусе 82,3% (чем ниже, тем лучше для компании).
- Чистая прибыль на акцию увеличилась до $5,49 (+3,3%), что опять же выше прогнозов $5,36.
- Компания увеличила собственные ожидания по EPS на 2022 г. с прежних $21,1–21,6 на акцию до $21,2-21,7.
Комментарий
Влияние пандемии полностью завершилось. Американцы возвращаются к прежним плановым процедурам и операциям, но при этом тема здоровья в большем приоритете, чем была до ковида. Это позитивно влияет не только на бизнес UNH, но также и конкурентов, например, Anthem.
Страхование вообще и медицинское в частности — одно из немногих направлений, которое растет на нынешнем стагнирующем рынке. Это связано с защитными свойствами самой отрасли (они почти всегда идут против падающих индексов).
UnitedHealth была и остается в недосягаемом для конкурентов положении. Компания стоит $500 млрд, что как минимум вчетверо больше других компаний медстрахования. У нее свыше 70 млн клиентов, и это дает ей преимущество на годы вперед.
Динамика акций
Основная характеристика акций UnitedHealth — стабильность. Имея более низкую волатильность, чем рынок в среднем, она растет лучше рынка и без глубоких просадок.
Однако сейчас бумага на своих годовых и исторических максимумах, что делает в моменте ее покупку некомфортной. Реакция на отчет была практически нулевая или даже слабо негативная. К вечеру бумага опять пошла вверх (до +2%). По итогам предыдущей сессии рост объема сделок составил почти 70%.
Инвесторы явно стремятся зафиксировать прибыль, но пока коррекция не началась. Сильный уровень поддержки можно увидеть в районе $510 за акцию. Вблизи этой линии стоит выкупать бумагу с целью подняться на возобновлении роста.
Основной целью для акций UnitedHealth на следующей волне подъема станет отметка $600. Таким образом, на всем движении можно будет заработать до 18%. В базовом сценарии это может занять до двух месяцев.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
- Выручка, прибыль и прогнозы на текущий год выше консенсуса.
- Основным драйвером остается дата-сервис Optum (электронные выписки лекарств по страховке).
- Акции растут против падающего рынка, обгоняя прогнозы аналитиков.
Финансовые показатели
- Выручка $80,15 млрд (+14%) против ожидаемых $78,7 млрд.
- Два основных сегмента выросли: медицинское страхование на 13,6% и дата-сервисы на 18,9%.
- Коэффициент выплат по медстраховкам вырос до 82% при консенсусе 82,3% (чем ниже, тем лучше для компании).
- Чистая прибыль на акцию увеличилась до $5,49 (+3,3%), что опять же выше прогнозов $5,36.
- Компания увеличила собственные ожидания по EPS на 2022 г. с прежних $21,1–21,6 на акцию до $21,2-21,7.
Комментарий
Влияние пандемии полностью завершилось. Американцы возвращаются к прежним плановым процедурам и операциям, но при этом тема здоровья в большем приоритете, чем была до ковида. Это позитивно влияет не только на бизнес UNH, но также и конкурентов, например, Anthem.
Страхование вообще и медицинское в частности — одно из немногих направлений, которое растет на нынешнем стагнирующем рынке. Это связано с защитными свойствами самой отрасли (они почти всегда идут против падающих индексов).
UnitedHealth была и остается в недосягаемом для конкурентов положении. Компания стоит $500 млрд, что как минимум вчетверо больше других компаний медстрахования. У нее свыше 70 млн клиентов, и это дает ей преимущество на годы вперед.
Динамика акций
Основная характеристика акций UnitedHealth — стабильность. Имея более низкую волатильность, чем рынок в среднем, она растет лучше рынка и без глубоких просадок.
Однако сейчас бумага на своих годовых и исторических максимумах, что делает в моменте ее покупку некомфортной. Реакция на отчет была практически нулевая или даже слабо негативная. К вечеру бумага опять пошла вверх (до +2%). По итогам предыдущей сессии рост объема сделок составил почти 70%.
Инвесторы явно стремятся зафиксировать прибыль, но пока коррекция не началась. Сильный уровень поддержки можно увидеть в районе $510 за акцию. Вблизи этой линии стоит выкупать бумагу с целью подняться на возобновлении роста.
Основной целью для акций UnitedHealth на следующей волне подъема станет отметка $600. Таким образом, на всем движении можно будет заработать до 18%. В базовом сценарии это может занять до двух месяцев.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter